高盛走弱的美元或许成为这类股票的助力 (高盛出来的人)

admin1 11小时前阅读数 12 #美股

文章标签走弱的美元或许成为这类股票的助力高盛

以后美元走弱，很或许为标普500的企业盈利带来助力，这是高盛顶级买卖员John Flood的最新观念。

依据高盛的外汇战略师剖析，贸易加权美元指数（Trade-weighted USD）自年终以来已升值7%，估量到年底还将进一步下跌4%。

依据企业的10-K文件披露，标普500指数成分股中，有28%的支出来自国际市场。

在高盛的微观模型中，美元每下跌10%，在其他条件不变的状况下，将推进标普500每股收益（EPS）上升约2%至3%。

因此，美元走弱将有利于那些国际营收占比高的公司股价表现优于以美国外乡销售为主的公司。

在此背景下，The Magnificent 7（Mag 7）公司具有最高的国际支出敞口，这意味着在美元走弱的环境中，它们将取得高于平均水平的顺风效应（当然，这也意味着它们在贸易抵触中承当更高的风险）。

从指数结构来看，Russell 2000中约80%的销售来自美国外乡，而Nasdaq-100则有近50%的支出来自美国以外市场。

按行业划分，科技板块是标普500中惟逐一个海外营收占比逾越50%的行业。

此外，高盛倡议关注其“国际支出篮子”(GSTHINTL INDEX)，该指数包括50家来自标普500的公司，横跨11个行业，依据2024年公司文件挑选外营收占比最高的企业。

该篮子中位数公司海外营收占比高达70%，远高于标普500中位数的28%，以及全体指数水平。

目前来看，篮子中的许多公司是十分值得做多的优质标的。

天下苦美元久矣——美元跌倒，全球吃饱

美元指数已跌至近两年新低。高盛7月底报告以为，美元恐失去全球预备货币位置。去美元化浪潮下，3种货币或许会受惠：欧元、瑞郎、日圆。

7月底，欧元兑美元创2年新高。《媒体》描画：欧洲控制疫情比其他中央好，欧元东山再起。

6月底，全球最大资产控制集团贝莱德（BlackRock）旗下投资部门，将欧股由减提高为增持。该行剖析师提尔（Scott Thiel）写道：良久没有看好欧洲了。

至7月底，美元计价的欧洲600指数（Stoxx 600），延续两个月涨幅逾越美股标普500。过去3个月追踪德股的ETF，下跌近30%，涨幅也超越标普500指数的ETF。如今不只海外资金涌入欧股ETF，欧洲投资者也卖掉美元资产，将资金投回欧洲市场。

剖析师马林诺夫（Valentin Marinov）表示，财政整合对欧元是常年利多，未来欧元或许会迎来一阵久违的春天。

避险货币大抢手瑞郎

去年瑞士贸易顺差创历史新高，瑞郎自身有极大升值压力，加上瑞士政、经环境颠簸，每今天下有变，资金蜂拥入瑞郎逃难，成为名副其实的避险货币。瑞郎兑欧元汇价近来创5年新高，1欧元兑1.05瑞郎。

加拿大帝国商业银行预估，瑞士央行将扩大资产负债表，以使瑞郎不致过热，预估往年底将回到1欧元兑1.09瑞郎。

原本的避险货币宠儿——日圆，表现平平。 2010年至今，日圆实质有效汇率指数下跌逾20％，瑞郎则下跌8％。

日本国际收支好转，去年出现1万6千亿日圆贸易逆差。不过，受惠于美元走弱的大势，预测日圆仍有升值空间。预料日圆到11月时将升至102日圆兑1美元的水平。

此外， MSCI新兴市场指数已反弹43％，这也是拜美元跌倒所赐。

剖析师纳埃米（Nader Naeimi）表示，过去10年美元强势，新兴市场饱受资金外流之苦。如今美元弱势，实质利率又不时下跌，加上疫情蔓延、11月美国总统大选等要素，对新兴市场资产是好信息。

中美贸易谈判顺利，效果清楚，对中国股市将会有什么影响，哪些个股会更受益

1. 中美贸易谈判的顺利启动以及对取得的清楚效果，对中国股市发生了积极影响。以后股市出现出逼空行情，但投资者需坚持警觉，防止空头投诚后市场出现反转。 2. 关于美国宣布的对华贸易政策调整，中国商务部发言人于6月15日标明立场，指出美国不顾双方已达成的共识，翻云覆雨地挑起贸易争端。中国政府并不希望看到贸易战的迸发，但在面对美国自私自利的短视行为时，不得不采取强有力的还击措施。 3. 高盛剖析以为，美元或许因动量买卖者和常年投资者的离场而出现新一轮的下跌。目前，杠杆买卖者曾经在积极押注美元走弱，新的空头头寸或许因此被触发。同时，常年投资者也或许由于更喜爱欧元及其他欧洲资产而参与这一环节。 4. 外汇市场在8月份流动性降低或许会加剧市场动摇。在这种状况下，做多澳元兑纽元或许成为一项有吸引力的买卖战略。