大行评级 上调港交所目的价至430港元 瑞银 估量次季税后净利润同比增35% (大行等级划分标准)

瑞银宣布研讨报告指，估量港交所次季税后净利润(NPAT)及支出区分增35%及30%至43亿港元及7亿港元，较市场预期高11%及7%，关键受惠于投资收益净额(NII)好过预期。该行料全年NPAT及支出区分按年升16%至150亿港元及300亿港元。该行指，次季日均成交额(ADT)按年升95%至2380亿港元，靠近第一季2430亿港元的高峰；期内南下资金占比进一步优化至24%。展望下半年，该行料ADT将有所调整至1970亿港元，而上半年为2400亿港元。当中新股市场依然生动，目前仍有约200家企业等候上市，以科技、医疗及消费类为主。

该行将2025、26及27年的ADT预测区分上调14%、9%及8%，至2180亿港元、1850亿港元及2080亿港元；每股盈利预测区分上调5%、2%及4%，至11.9港元、10.5港元及11.5港元。该行将其目的价由393港元上调至430港元，维持“中性”评级。

麦格理维持小米集团中性评级目的价上调4%至19.52港元

11月24日信息，麦格理发布研讨报告称，维持小米集团“中性评级，预期第四季度智能手机均价增长推进下，支出同比增20%，按季增8%。 随着海运物流疑问的缓解及月生动用户不时增长带动互联网服务支出上升的状况下，海外物联网支出将有所反弹，目的价上调4%至19.52港元。 报告中称，小米集团2021财年第三季支出780亿元人民币，按季跌11%，但同比升8.2%，虽然高过市场预期，但较该行预期低2%。 毛利率18.3%，按季提高1.1个百分点，同比升4.3个百分点，比该行预期高0.8个百分点。 非国际财务报告准绳调整后净利润51亿元人民币，按季跌18%，同比升25.4%，较市场预期高8%，但较该行预期跌1%。 麦格理指出，虽然小米智能手机市场份额降低，但2021财年第三季的月生动用户有所参与。 海外互联网服务支出同比增长110%，高过预期。 另外，预期低端智能手机芯片充足疑问将继续至2022财年上半年，但公司对2022年手机销量增长持失望态度，估量2022财年下半年芯片充足疑问将失掉处置。 同日，瑞银发布研讨报告，维持小米集团“中性评级，估量2022/2023年智能手机付运2.1亿/2.25亿部，相关于2021年预测的1.92亿部升10%/7%，予目的价23港元。 瑞银表示，小米并无提供前景指引，仅估量智能手机明年增长良好，但相关供应链于明年上半年依然紧张；小米在具应战的行业环境下表现相对较好，但市场对中原智能手机市场需求看法较负面，估量其股价会受压。 截止发稿，小米集团港股股价报19.20港元，下跌7.25%，总市值为4796.70亿港元。