发行公揭露布中国国际金融股份有限公司2024年面向专业投资者地下发行永续次级债券第一期 (不公开发行)

admin1 1年前 (2024-07-11) 阅读数 20 #债券

文章标签中国国际金融股份有限公司2024年面向专业投资者地下发行永续次级债券发行公揭露布第一期

undefinedundefined

媒体信息，7月10日，中国国际金融股份有限公司2024年面向专业投资者地下发行永续次级债券（第一期）发行公揭露布。

1、中国国际金融股份有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”、“公司”或“”）面向专业投资者地下发行不逾越人民币200亿元（含200亿元）永续次级债券（以下简称“本次债券”）曾经中国证券监视控制委员会注册（证监容许【2023】193号）。发行人本次债券采取分期发行的方式，其中中国国际金融股份有限公司2024年面向专业投资者地下发行永续次级债券（第一期）（以下简称“本期债券”）发行规模为不逾越人民币30亿元（含30亿元），不设置超额配售，本期债券简称为24中金Y1，债券代码为241280。

2、发行人本期债券每张面值为100元，发行多少钱为100元/张。

3、经中诚信国际信誉评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评定，发行人主体信誉等级为AAA，本期债券信誉等级为AAA。本期债券上市前，本公司最近一期末净资产（含少数股东权益）为人民币1,048.97亿元（2023年12月31日兼并资产负债表中股东权益算计）；债券上市前，本公司最近三个会计年度成功的年均可分配利润为人民币81.77亿元（2021年、2022年和2023年兼并报表中归属于母公司股东的净利润），不少于本期债券一年的利息。

4、依据《证券公司次级债控制规则》《公司债券发行与买卖控制方法》《上海证券买卖所公司债券上市规则（2023年修订）》《证券期货投资者适当性控制方法》《上海证券买卖所债券市场投资者适当性控制方法（2023年修订）》《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》及相关法律法规的规则，本期债券仅面向专业机构投资者发行，一般投资者及专业投资者中的集团投资者不得介入发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性控制，仅限专业机构投资者介入买卖，一般投资者和专业投资者中的集团投资者认购或买入的买卖行为有效。

5、本期债券无担保。

6、本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延伸1个重定价周期（即连续5年），或全额兑付本期债券。本期债券采纳固定利率计息。本期债券前5个计息年度的票面利率将由发行人和主承销商依据网下询价簿记结果在票面利率询价区间内协商确定，在前5个计息年度内坚持不变。自第6个计息年度起，每5年重置一次性性票面利率。前5个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差，其中初始基准利率为发行首日前5个任务日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）发布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为5年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值，由发行人依据发行时的市场状况确定。假定发行人不行使赎回权，则从第6个计息年度末尾票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上200个基点，在第6个计息年度至第10个计息年度内坚持不变。当期基准利率为票面利率重置日前5个任务日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）发布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为5年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。尔后每5年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上200个基点确定。

7、本期债券的票面利率询价区间为1.90%-2.90%（含上下限）。本期债券最终票面利率将由主承销商依据簿记建档结果在票面利率询价区间内协商确定。

8、簿记控制人将于2024年7月11日（T-1日）以簿记建档方式向网下专业机构投资者启动簿记询价，并依据利率询价状况确定本期债券的最终票面利率。发行人和主承销商将于2024年7月11日（T-1日）在上海证券买卖所网站（）公告本期债券的最终票面利率，敬请投资者关注。

9、发行人主体信誉评级为AAA，评级展望为稳如泰山，本期债券信誉评级为AAA。

undefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefined

地下发行公司债券买卖控制的方法有哪些内容？

地下发行公司债券买卖控制的方法有哪些内容？第一条为了规范公司债券的发行、买卖或转让行为，维护投资者的合法权益和社会公共利益，依据《证券法》、《公司法》和其他相关法律法规，制定本方法。第二条在中华人民共和国境内，地下发行公司债券并在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统买卖或转让，非地下发行公司债券并依照本方法规则承销或自行销售、或在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本方法。法律法规和中国证券监视控制委员会(以下简称中国证监会)另有规则的，从其规则。本方法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、商定在一活期限还本付息的有价证券。第三条公司债券可以地下发行，也可以非地下发行。第四条发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地实行披露义务，所披露或许报送的信息必需真实、准确、完整，不得有虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏。第五条发行人及其控股股东、实践控制人应当老实守信，发行人的董事、监事、初级控制人员应当勤勉尽责，保养债券持有人享有的法定权益和债券募集说明书商定的权益。第六条债券募集说明书及其他信息披露文件所援用的审计报告、资产评价报告、评级报告，应当由具有从事证券服务业务资历的机构出具。债券募集说明书所援用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由两名执业律师和所在律师事务所担任人签署。第七条为公司债券发行提供服务的承销机构、资信评级机构、受托控制人、会计师事务所、资产评价机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严厉遵守执业规范和监管规则，按规则和商定实行义务。第八条发行人、承销机构及其相关任务人员在发行定价和配售环节中，不得有违犯公允竞争、启动利益保送、直接或直接谋取不合理利益以及其他破坏市场次第的行为。第九条中国证监会对公司债券发行的核准或许中国证券业协会依照本方法对公司债券发行的备案，不标明其对发行人的运营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判别或许保证。公司债券的投资风险，由投资者自行承当。第十条中国证监会依法对公司债券的地下发行、非地下发行及其买卖或转让活动启动监视控制。证券自律组织可依照相关规则对公司债券的上市买卖或转让、非地下发行及转让、承销、失职调查、信誉评级、受托控制及增信等启动自律控制。证券自律组织应当制定相关业务规则，明白公司债券承销、备案、上市买卖或转让、信息披露、投资者适当性控制、持有人会议及受托控制等详细规则，报中国证监会同意。 [2] 第二章发行和买卖转让第一节普通规则第十一条发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或许公司章程相关规则对以下事项作出决议： (一)发行债券的数量; (二)发行方式; (三)债券期限; (四)募集资金的用途; (五)决议的有效期; (六)其他依照法律法规及公司章程规则要求明白的事项。发行公司债券，假设对增信机制、偿债保证措施作出布置的，也应当在决议事项中载明。第十二条上市公司、股票地下转让的非上市群众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条款。上市公司、股票地下转让的非上市群众公司股东可以发行附可交流成上市公司或非上市群众公司股票条款的公司债券。商业银行等金融机构可以依照有关规则发行附减记条款的公司债券。上市公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，应当契合《上市公司证券发行控制方法》、《创业板上市公司证券发行控制暂行方法》的相关规则。股票地下转让的非上市群众公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，由中国证监会另行规则。第十三条发行人全体董事、监事、初级控制人员应当在债券募集说明书上签字，承诺不存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏，并承当相应的法律责任，但是能够证明自己没有过失的除外。第十四条本方法所称合格投资者，应当具有相应的风险识别和承当才干，知悉并自行承当公司债券的投资风险，并契合下列资质条件： (一)经有关金融监管部门同意设立的金融机构，包括证券公司、基金控制公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)注销的私募基金控制人; (二)上述金融机构面向投资者发行的理财富品，包括但不限于证券公司资产控制产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产控制产品、银行理财富品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金; (三)净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业 ; (四)合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII); (五)社会保证基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金; (六)名下金融资产不低于人民币三百万元的团体投资者; (七)经中国证监会认可的其他合格投资者。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产控制方案、银行理财富品、信托方案、保险产品、期货权益等;理财富品、合伙企业拟将关键资产投向单一债券，要求穿透核对最终投资者能否为合格投资者并兼并计算投资者人数，详细规范由基金业协会规则。证券自律组织可以在本方法规则的基础上，设定更为严厉的合格投资者资质条件。第十五条地下发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途;非地下发行公司债券，募集资金应当用于商定的用途。除金融类企业外，募集资金不得转借他人。发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接纳、存储、划转与本息偿付。 [2] 第二节地下发行及买卖第十六条地下发行公司债券，应当契合《证券法》、《公司法》的相关规则，经中国证监会核准。第十七条存在下列情形之一的，不得地下发行公司债券： (一)最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚伪记载，或公司存在其他严重违法行为; (二)本次发行开放文件存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏; (三)对已发行的公司债券或许其他债务有违约或许迟延支付本息的理想，仍处于继续形态; (四)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。第十八条资信状况契合以下规范的公司债券可以向群众投资者地下发行，也可以自主选择仅面向合格投资者地下发行： (一)发行人最近三年无债务违约或许迟延支付本息的理想; (二)发行人最近三个会计年度成功的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍; (三)债券信誉评级到达AAA级; (四)中国证监会依据投资者维护的要求规则的其他条件。未到达前款规则规范的公司债券地下发行应当面向合格投资者;仅面向合格投资者地下发行的，中国证监会简化核准程序。第十九条地下发行公司债券，应当委托具有从事证业务资历的资信评级机构启动信誉评级。第二十条发行人应当依照中国证监会信息披露内容与格式的有关规则编制和报送地下发行公司债券的开放文件。第二十一条中国证监会受理开放文件后，依法审核地下发行公司债券的开放，自受理发行开放文件之日起三个月内，作出能否核准的选择，并出具相关文件。发行开放核准后，公司债券发行完毕前，发行人出现严重事项，造成或许不再契合发行条件的，应当暂缓或许暂停发行，并及时报告中国证监会。影响发行条件的，应当重新实行核准程序。承销机构应当勤勉实行核对义务，发现发行人存在前款规则情形的，应当立刻中止承销，并催促发行人及时实行报告义务。第二十二条地下发行公司债券，可以开放一次性核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内成功首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行终了。地下发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起六个月内有效。采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行成功后五个任务日内报中国证监会备案。第二十三条地下发行的公司债券，应当在依法设立的证券买卖所上市买卖，或在全国中小企业股份转让系统或许国务院同意的其他证券买卖场所转让。第二十四条证券买卖所、全国中小企业股份转让系对地下发行公司债券的上市买卖或转让实施分类控制，实行差异化的买卖机制，树立相应的投资者适当性控制制度，健全风险控制机制。证券买卖所、全国中小企业股份转让系统应当依据债券资信状况的变化及时调整买卖机制和投资者适当性布置。第二十五条地下发行公司债券开放上市买卖或转让的，应当在发行前依据证券买卖所、全国中小企业股份转让系统的相关规则，明白买卖机制和买卖环节投资者适当性布置。发行环节和买卖环节的投资者适当性要求应当坚持分歧。 [2] 第三节非地下发行及转让第二十六条非地下发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、地下劝诱和变相地下方式，每次发行对象不得超越二百人。第二十七条发行人、承销机构应当依照中国证监会、证券自律组织规则的投资者适当性制度，了解和评价投资者对非地下发行公司债券的风险识别和承当才干，确认介入非地下发行公司债券认购的投资者为合格投资者，并充沛提醒风险。第二十八条非地下发行公司债券能否启动信誉评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。第二十九条非地下发行公司债券，承销机构或依照本方法第三十三条规则自行销售的发行人应当在每次发行成功后五个任务日外向中国证券业协会备案。中国证券业协会在资料完备时应当及时予以备案。备案不代表中国证券业协会实行合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任。第三十条非地下发行公司债券，可以开放在证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让。第三十一条非地下发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的合格投资者算计不得超越二百人。第三十二条发行人的董事、监事、初级控制人员及持股比例超越百分之五的股东，可以介入本公司非地下发行公司债券的认购与转让，不受本方法第十四条关于合格投资者资质条件的限制。 [2] 第四节发行与承销控制第三十三条发行公司债券应当由具有证券承销业务资历的证券公司承销。取得证券承销业务资历的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非地下发行公司销售。第三十四条承销机构承销公司债券，应当依据本方法以及中国证监会、中国证券业协会有关失职调查、风险控制和外部控制等相关规则，制定严厉的风险控制制度和外部控制制度，增强定价和配售环节控制。第三十五条承销机构承销公司债券，应当依照《证券法》相关规则采用包销或许代销方式。第三十六条发行人和主承销商应当签署承销协议，在承销协议中界定双方的权益义务相关，商定明白的承销基数。采用包销方式的，应当明白包销责任。地下发行公司债券，依照法律、行政法规的规则应由承销团承销的，组成承销团的承销机构应当签署承销团协议，由主承销商担任组织承销任务。公司债券发行由两家以上承销机构结合主承销的，一切担任主承销商的承销机构应当共同承当主承销责任，实行相关义务。承销团由三家以上承销机构组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。承销团成员应当依照承销团协议及承销协议的商定启动承销活动，不得启动虚伪承销。第三十七条公司债券地下发行的多少钱或利率以询价或地下招标等市场化方式确定。发行人和主承销商应当协商确定地下发行的定价与配售方案并予公告，明白多少钱或利率确定准绳、发行定价流程和配售规则等外容。第三十八条发行人和承销机构不得操纵发行定价、暗箱操作;不得以代持、信托等方式谋取不合理利益或向其他相关利益主体保送利益;不得直接或经过其利益相关方向介入认购的投资者提供财务资助;不得有其他违犯公允竞争、破坏市场次第等行为。第三十九条地下发行公司债券的，发行人和主承销商应当延聘律师事务所对发行环节、配售行为、介入认购的投资者资质条件、资金划拨等事项启动见证，并出具专项法律意见书。地下发行的公司债券上市后十个任务日内，主承销商应当将专项法律意见随同承销总结报告等文件一并报中国证监会。第四十条发行人和承销机构在推介环节中不得夸张宣传，或以虚伪广告等不合理手腕诱导、误导投资者，不得披露除债券募集说明书等信息以外的发行人其他信息。承销机构应当保管推介、定价、配售等承销环节中的相关资料，并按相关法律法规规则存档备查，包括推介宣传资料、路演现场录音等，照实、片面反映询价、定价和配售环节。相关推介、定价、配售等的备查资料应当按中国证券业协会的规则制造并妥善保管。第四十一条中国证券业协会应当制定非地下发行公司债券承销业务的风险控制控制规则，依据市场风险状况对承销业务范围启动限制并灵活调整。 [2] 第三章信息披露第四十二条发行人及其他信息披露义务人应当依照中国证监会及证券自律组织的相关规则实行信息披露义务。第四十三条地下发行公司债券的发行人应当依照规则及时披露债券募集说明书，并在债券存续期内披露中期报告和经具有从事证券服务业务资历的会计师事务所审计的年度报告。非地下发行公司债券的发行人信息披露的时点、内容，应当依照募集说明书的商定实行，相关信息披露文件应当由受托控制人向中国证券业协会备案。第四十四条公司债券募集资金的用途应当在债券募集说明书中披露。发行人应当在活期报告中披露地下发行公司债券募集资金的经常使用状况。非地下发行公司债券的，应当在债券募集说明书中商定募集资金经常使用状况的披露事宜。第四十五条地下发行公司债券的发行人应当及时披露债券存续期内出现或许影响其偿债才干或债券多少钱的严重事项。严重事项包括： (一)发行人运营方针、运营范围或消费运营外部条件等出现严重变化; (二)债券信誉评级出现变化; (三)发行人关键资产被查封、扣押、解冻; (四)发行人出现未能清偿到期债务的违约状况; (五)发行人当年累计新增借款或对外提供担保超越上年末净资产的百分之二十; (六)发行人丢弃债务或财富，超越上年末净资产的百分之十; (七)发行人出现超越上年末净资产百分之十的严重损失; (八)发行人作出减资、兼并、分立、解散及开放破产的选择; (九)发行人触及严重诉讼、仲裁事项或遭到严重行政处分 ; (十)保证人、担保物或许其他偿债保证措施出现严重变化; (十一)发行人状况出现严重变化造成或许不契合公司债券上市条件; (十二)发行人涉嫌罪恶被司法机关立案调查，发行人董事、监事、初级控制人员涉嫌罪恶被司法机关采取强迫措施; (十三)其他对投资者作出投资决策有严重影响的事项。第四十六条资信评级机构为地下发行公司债券启动信誉评级，应当契合以下规则： (一)依照规则或商定将评级信息告知发行人，并及时向市场发布初次评级报告、活期和不活期跟踪评级报告; (二)在债券有效存续时期，应当每年至少向市场发布一次性活期跟踪评级报告; (三)应充沛关注或许影响评级对象信誉等级的一切严关键素，及时向市场发布信誉等级调整及其他与评级相关的信息变化状况，并向证券买卖所或其他证券买卖场所报告。第四十七条地下发行公司债券的发行人及其他信息披露义务人应当将披露的信息刊登在其债券买卖场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供群众查阅。 [2] 第四章债券持有人权益维护第四十八条发行公司债券的，发行人应当为债券持有人延聘债券受托控制人，并订立债券受托控制协议;在债券存续期限内，由债券受托控制人依照规则或协议的商定保养债券持有人的利益。发行人应当在债券募集说明书中商定，投资者认购或持有本期公司债券视作赞同债券受托控制协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权益义务的相关商定。第四十九条债券受托控制人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。债券受托控制人应当为中国证券业协会会员。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托控制人。债券受托控制人应当勤勉尽责，公正实行受托控制职责，不得损害债券持有人利益。关于债券受托控制人在实行受托控制职责时或许存在的利益抵触情形及相关风险防范、处置机制，发行人应当在债券募集说明书及债券存续时期的信息披露文件中予以充沛披露，并同时在债券受托控制协议中载明。第五十条地下发行公司债券的受托控制人应当实行下列职责： (一)继续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保证措施的实施状况，出现或许影响债券持有人严重权益的事项时，召集债券持有人会议; (二)在债券存续期内监视发行人募集资金的经常使用状况; (三)对发行人的偿债才干和增信措施的有效性启动片面调查和继续关注，并至少每年向市场公告一次性受托控制事务报告; (四)在债券存续期内继续督导发行人实行信息披露义务; (五)估量发行人不能归还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法开放法定机关采取财富保全措施; (六)在债券存续期外勤勉处置债券持有人与发行人之间的谈判或许诉讼事务; (七)发行人为债券设定担保的，债券受托控制协议可以商定担保财富为信托财富，债券受托控制人应在债券发行前或债券募集说明书商定的时期内取得担保的权益证明或其他有关文件，并在担保时期妥善保管; (八)发行人不能归还债务时，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、介入重组或许破产的法律程序。第五十一条受托控制人因涉嫌债券承销活动中违法违规正在接受中国证监会调查或出现中国证监会认定的其他不再适宜担任受托控制人情形的，在依据本方法第五十五条第(三)项变卦受托控制人之前，中国证监会可以暂时指定中证中小投资者服务中心有限责任公司承当受托控制职责，直至债券持有人会议选任出新的受托控制人为止。第五十二条非地下发行公司债券的，债券受托控制人应当依照债券受托控制协议的商定实行职责。第五十三条受托控制人为实行受托控制职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关注销信息、专项账户中募集资金的存储与划转状况。证券注销结算机构应当予以配合。第五十四条发行公司债券，应当在债券募集说明书中商定债券持有人会议规则。债券持有人会议规则应当公允、合理。债券持有人会议规则应当明白债券持有人经过债券持有人会议行使权益的范围，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他关键事项。债券持有人会议依照本方法的规则及会议规则的程序要求所构成的决议对全体债券持有人有约束力。第五十五条存在下列情形的，债券受托控制人应当召集债券持有人会议： (一)拟变卦债券募集说明书的商定; (二)拟修正债券持有人会议规则; (三)拟变卦债券受托控制人或受托控制协议的关键内容; (四)发行人不能按期支付本息; (五)发行人减资、兼并、分立、解散或许开放破产; (六)保证人、担保物或许其他偿债保证措施出现严重变化; (七)发行人、独自或算计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开; (八)发行人控制层不能正常实行职责，造成发行人债务清偿才干面临严重不确定性，要求依法采取执行的; (九)发行人提出债务重组方案的; (十)出现其他对债券持有人权益有严重影响的事项。在债券受托控制人应当召集而未召集债券持有人会议时，独自或算计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。第五十六条发行人可采取内外部增信机制、偿债保证措施，提高偿债才干，控制公司债券风险。内外部增信机制、偿债保证措施包括但不限于下列方式： (一)第三方担保; (二)商业保险; (三)资产抵押、质押担保; (四)限制发行人债务及对外担保规模; (五)限制发行人对外投资规模; (六)限制发行人向第三方出售或抵押关键资产; (七)设置债券回售条款。公司债券增信机构可以成为中国证券业协会会员。第五十七条发行人应当在债券募集说明书中商定构成债券违约的情形、违约责任及其承当方式以及公司债券出现违约后的诉讼、仲裁或其他争议处置机制。 [2] 第五章监视控制和法律责任第五十八条对违犯法律法规及本方法规则的机构和人员，中国证监会可采取责令矫正、监管说话、出具警示函、责令地下说明、责令参与培训、责令活期报告、认定为不适当人选、暂不受理与行政容许有关的文件等相关监管措施;依法应予行政处分的，依照《证券法》、《行政处分法》等法律法规和中国证监会的有关规则启动处分;涉嫌罪恶的，依法移送司法机关，清查其刑事责任。第五十九条发行人、承销机构向不契合规则条件的投资者发行公司债券的，中国证监会可以对发行人、承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。第六十条非地下发行公司债券，发行人违犯本方法第十五条规则的，中国证监会可以对发行人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。第六十一条承销机构承销未经核准私自地下发行的公司债券的，中国证监会可以采取十二至三十六个月暂不受理其证券承销业务有关文件等监管措施;对其直接担任的主管人员和其他直接责任人员，可以采取本方法第五十八条规则的相关监管措施。第六十二条除中国证监会另有规则外，承销或自行销售非地下发行公司债券未按规则启动备案的，中国证监会可以对承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。第六十三条承销机构在承销公司债券环节中，有下列行为之一的，中国证监会可以对承销机构及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，可以对承销机构采取三至十二个月暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施： (一)以不合理竞争手腕招徕承销业务; (二)从事本方法第三十八条规则制止的行为; (三)从事本方法第四十条规则制止的行为; (四)未按本方法及相关规则要求披露有关文件; (五)未依照事前披露的准绳和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为; (六)未依照本方法及相关规则要求保管推介、定价、配售等承销环节中相关资料; (七)其他违犯承销业务规则的行为。第六十四条发行人有下列行为之一的，中国证监会可以对发行人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施： (一)从事本方法第三十八条规则制止的行为; (二)从事本方法第四十条规则制止的行为; (三)其他违犯承销业务规则的行为。第六十五条非地下发行公司债券，发行人及其他信息披露义务人未按规则披露信息，或许所披露的信息存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏的，依照《证券法》和中国证监会有关规则处置，对发行人、其他信息披露义务人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员可以采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。第六十六条发行人、债券受托控制人等违犯本方法规则，损害债券持有人权益的，中国证监会可以对发行人、受托控制人及其直接担任的主管人员和其他直接责任人员采取本方法第五十八条规则的相关监管措施;情节严重的，处以正告、罚款。第六十七条发行人的控股股东滥用公司法人独立东有限责任，损害债券持有人利益的，应当依法对公司债务承当连带责任。 [2] 第六章附则第六十八条地下发行公司债券，应当由中国证券注销结算有限责任公司一致注销。地下发行公司债券的结算业务及非地下发行公司债券的注销结算业务，应当由中国证券注销结算有限责任公司或中国证监会认可的其他机构操持。其他机构操持公司债券注销结算业务的，应当将注销、结算数据报送中国证券注销结算有限责任公司。第六十九条本方法规则的发行人不包括中央政府融资平台公司。第七十条证券公司和其他金融机构次级债券的发行、买卖或转让，适用本方法。境外注册公司在中国证监会监管的债券买卖场所的债券发行、买卖或转让，参照适用本方法。第七十一条本方法所称证券自律组织包括证券买卖所、全国中小企业股份转让系统、中国证券业协会以及中国证监会认定的其他自律组织。第七十二条在区域性股权买卖市场非地下发行与转让公司债券的控制方法，由中国证监会另行规则。综合上方所说的，地下发行公司债券关于我国来说是审查的比拟严厉的，国度也因此推出的买卖就是为了能够更好的保证公民的利益，而且只要契合条件的公司才干发行这种债

全国银行间债券市场金融债券发行控制方法的全国银行间债券市场金融债券发行控制方法

第一条为规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，保养投资者合法权益，依据《中华人民共和国中国人民银行法》，制定本方法。第二条本方法所称金融债券，是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按商定还本付息的有价证券。本方法所称金融机构法人，包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。第三条中国人民银行依法对金融债券的发行启动监视控制。未经中国人民银行核准，任何金融机构不得私自发行金融债券。第四条金融债券的发行应遵照公允、公正、诚信、自律的准绳，金融债券发行人（以下简称“发行人”）及相关中介机构应充沛披露有关信息，并提示投资风险。第五条金融债券的投资风险由投资者自行承当。第六条政策性银行发行金融债券，应按年向中国人民银行报送金融债券发行开放，经中国人民银行核准前方可发行。政策性银行金融债券发行开放应包括发行数量、期限布置、发行方式等外容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。本方法所称政策性银行，是指国度开发银行、中国进出口银行、中国农业开展银行。第七条商业银行发行金融债券应具有以下条件：（一）具有良好的公司控制机制；（二）中心资本充足率不低于4%；（三）最近三年延续盈利；（四）存款损失预备计提充足；（五）风险监管目的契合监管机构的有关规则；（六）最近三年没有严重违法、违规行为；（七）中国人民银行要求的其他条件。依据商业银行的开放，中国人民银行可以豁免前款所规则的一般条件。第八条企业集团财务公司发行金融债券应具有以下条件：（一）具有良好的公司控制机制；（二）资本充足率不低于10%；（三）风险监管目的契合监管机构的有关规则；（四）最近三年没有严重违法、违规行为；（五）中国人民银行要求的其他条件。第九条其它金融机构发行金融债券应具有的条件另行规则。第十条金融机构（不包括政策性银行）发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件（开放资料格式见附1）：（一）金融债券发行开放报告；（二）发行人公司章程或章程性文件规则的权利机构的书面赞同文件；（三）监管机构赞同金融债券发行的文件；（四）发行人近三年经审计的财务报告及审计报告；（五）募集说明书（格式要求见附2）；（六）发行公告或发行章程（格式要求见附3、4）；（七）承销协议；（八）发行人关于本期债券偿债方案及保证措施的专项报告；（九）信誉评级机构出具的金融债券信誉评级报告及有关继续跟踪评级布置的说明；（十）发行人律师出具的法律意见书；（十一）中国人民银行要求的其他文件。采用担保方式发行金融债券的，还应提供担保协议及担保人资信状况说明。如有必要，中国人民银行可商请其监管机构出具相关监管意见。第十一条政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：（一）金融债券发行开放报告；（二）发行人近三年经审计的财务报告及审计报告；（三）金融债券发行方法；（四）承销协议；（五）中国人民银行要求的其他文件。第十二条中国人民银行核准金融债券发行开放的期限，适用《中国人民银行行政容许实施方法》的有关规则。第十三条金融债券可在全国银行间债券市场地下发行或定向发行。第十四条金融债券的发行可以采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式。发行人分期发行金融债券的，应在募集说明书中说明每期发行布置。发行人（不包括政策性银行）应在每期金融债券发行前5个任务日将第十条（五）、（六）、（八）、（九）项要求文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息。政策性银行应在每期金融债券发行前5个任务日将第十一条（二）、（三）、（四）项要求文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息。第十五条金融债券的发行应由具有债券评级才干的信誉评级机构启动信誉评级。金融债券发行后信誉评级机构应每年对该金融债券启动跟踪信誉评级。如出现影响该金融债券信誉评级的严重事项，信誉评级机构应及时调整该金融债券的信誉评级，并向投资者发布。第十六条发行金融债券时，发行人应组建承销团，承销人可在发行期外向其他投资者分销其所承销的金融债券。发行人和承销人应在承销协议中明白双方的权益与义务并加以披露。第十七条发行金融债券的承销可采用协议承销、招标承销等方式。承销人应为金融机构，并须具有下列条件：（一）注册资本不低于2亿元人民币；（二）具有较强的债券分销才干；（三）具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；（四）最近两年内没有严重违法、违规行为；（五）中国人民银行要求的其他条件。第十八条以招标承销方式发行金融债券，发行人应向承销人发布下列信息：（一）招标前，至少提早3个任务日向承销人发布招标详细时期、招标方式、招标标的、中标确定方式和应急招招标方案等外容；（二）招标末尾时，向承销人收回招标书；（三）招标完毕后，发行人应立刻向承销人发布中标结果，并不迟于次一任务日发布金融债券招标结果公告。承销人中标后应实行相应的认购义务。第十九条金融债券的招招标发行经过中国人民银行债券发行系统启动。在招标环节中发行人及相关各方不得泄漏招标状况，不得干预招标环节。中国人民银行对招标环节启动现场监视。第二十条发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。第二十一条发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个任务日内末尾发行金融债券，并在规则期限内成功发行。发行人未能在规则期限内成功发行的，原金融债券发行核准文件智能失效。发行人不得继续发行本期金融债券。发行人仍需发行金融债券的，应依据本方法另行开放。第二十二条金融债券发行完毕后10个任务日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行状况。第二十三条金融债券定向发行的，经认购人赞同，可免于信誉评级。定向发行的金融债券只能在认购人之间启动转让。第二十四条金融债券的买卖依照全国银行间债券市场债券买卖的有关规则执行。第二十五条中央国债注销结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）为金融债券的注销、托管机构。第二十六条金融债券发行完毕后，发行人应及时向中央结算公司确认债务债务相关，由中央结算公司及时操持债券注销任务。第二十七条金融债券付息或兑付日前（含当日），发行人应将相应资金划入债券持有人指定资金账户。第二十八条发行人应在金融债券发行前和存续时期实行信息披露义务。信息披露应经过中外货币网、中国债券信息网启动。第二十九条发行人应保证信息披露真实、准确、完整、及时，不得有虚伪记载、误导性陈说和严重遗漏。发行人及相关知情人在信息披露前不得走漏其内容。第三十条对影响发行人实行债务的严重事情，发行人应在第一时期向中国人民银行报告，并依照中国人民银行指定的方式披露。第三十一条经中国人民银行核准发行金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前3个任务日披露募集说明书和发行公告。发行人应在募集说明书与发行公告中说明金融债券的清偿顺序和投资风险，并在清楚位置提示投资者：“投资者购置本期债券，应当仔细阅读本文件及有关的信息披露文件，启动独立的投资判别。主管部门对本期债券发行的核准，并不标明对本期债券的投资价值做出了任何评价，也不标明对本期债券的投资风险做出了任何判别”。第三十二条金融债券存续时期，发行人应于每年4月30日前向投资者披露年度报告，年度报告应包括发行人上一年度的运营状况说明、经注册会计师审计的财务报告以及触及的严重诉讼事项等外容。采用担保方式发行金融债券的，发行人还应在其年度报告中披露担保人上一年度的运营状况说明、经审计的财务报告以及触及的严重诉讼事项等外容。第三十三条发行人应于金融债券每次付息日前2个任务日发布付息公告，最后一次性付息暨兑付日前5个任务日发布兑付公告。第三十四条金融债券存续时期，发行人应于每年7月31日前披露债券跟踪信誉评级报告。第三十五条信息披露触及的财务报告，应经注册会计师审计，并出具审计报告；信息披露触及的法律意见书和信誉评级报告，应区分由执业律师和具有债券评级才干的信誉评级机构出具。上述注册会计师、律师和信誉评级机构所出具的有关报告文件不得含有虚伪记载、误导性陈说或严重遗漏。第三十六条发行人应将相关信息披露文件区分送全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业拆借中心”）和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司区分经过中外货币网和中国债券信息网披露。同业拆借中心和中央结算公司应为金融债券信息披露提供服务，及时将违犯信息披露规则的行为向中国人民银行报告并公告。第三十七条金融债券定向发行的，其信息披露的内容与方式应在发行章程与募集说明书中商定；信息披露的对象限于其认购人。第三十八条发行人有下列行为之一的，由中国人民银行依照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规则予以处分。（一）未经中国人民银行核准私自发行金融债券；（二）超规模发行金融债券；（三）以不合理手腕操纵市场多少钱、误导投资者；（四）未按规则报送文件或披露信息；（五）其他违犯本方法的行为。第三十九条承销人有下列行为之一的，由中国人民银行依照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规则予以处分。（一）以不合理竞争手腕招徕承销业务；（二）发布虚伪信息或暴露非地下信息；（三）其他违犯本方法的行为。第四十条托管机构有下列行为之一的，由中国人民银行依照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规则予以处分。（一）挪用托管客户金融债券；（二）债券注销错误或遗失；（三）发布虚伪信息或暴露非地下信息；（四）其他违犯本方法的行为。第四十一条注册会计师、律师、信誉评级机构等相关机构和人员所出具的文件含有虚伪记载、误导性陈说或严重遗漏的，由中国人民银行依照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规则予以处分。其行为给他人形成损失的，应当就其负有责任的部分依法承当民事责任。第四十二条在全国银行间债券市场发行商业银行次级债券和资产支持证券适用本方法，另有规则的，依照其规则。第四十三条本方法由中国人民银行担任解释。第四十四条本方法自2005年6月1日起实施。中国人民银行1998年11月28日发布的《政策性银行金融债券市场发行控制暂行规则》同时废止。

证券公司次级债控制规则

法律客观：

依据我国法律的相关规则，假设一个证券公司想要从事证券承销业务，就要求具有一定的条件，才干有证券公司债券承销资历。证券公司债券承销业务的规则《公司债券承销业务规范》第一章总则第一条为规范承销机构承销公司债券行为，维护投资者合法权益，促进公司债券市场安康开展，依据《公司债券发行与买卖控制方法》等相关法律法规、规范性文件和自律规则，制定本规范。第二条承销机构承销境内公司债券时，项目承接、发行开放、推介、定价、配售和信息披露等业务活动适用本规范。公司债券发行完毕后，由受托控制人依照相关规则继续实行受托控制职责。第三条中国证券业协会（以下简称协会）对承销机构承销公司债券业务行为实施自律控制。第四条承销机构应当树立健全承销业务制度和决策机制，制定风险控制制度和外部控制制度，增强定价和配售环节控制，落实承销责任。第二章承接与开放第五条发行公司债券应当由具有证券承销业务资历的证券公司承销。取得证券承销业务资历的证券公司及中国证券监视控制委员会（以下简称中国证监会）认可的其他机构非地下发行公司债券可以自行销售。第六条承销机构应当遵照公允、公正、客观的准绳承接项目，不得采用承诺多少钱或利率、承诺取得批文及取得批文时期等不合理手腕招徕项目。确定承销费用时，承销机构应当综合思索发行人资质、承销风险等多种要素，合理报价，不得扰乱正常的市场次第。第七条主承销商应当与发行人签署承销协议，在承销协议中界定双方的权益义务相关，商定明白的承销基数。采用包销方式的，应当明白包销责任。地下发行公司债券依照法律、行政法规的规则应当由承销团承销的，组成承销团的承销机构应当签署承销团协议，由主承销商担任组织承销任务。公司债券发行由两家以上承销机构结合主承销的，一切担任主承销商的承销机构应当共同承当主承销责任，实行相关义务。承销团由三家以上承销机构组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。承销团成员应当依照承销团协议及承销协议的商定启动承销活动，不得启动虚伪承销。第八条承销机构应当协助发行人协调资信评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的相关任务。承销机构不得干预发行人选取相关中介机构。第九条承销机构应当依据相关规则展开失职调查任务。第十条承销机构应当向发行人启动有关债券市场的法律法规、基础知识培训，使其掌握公司债券申报发行等方面的法律法规和规则，知悉信息披露和实行承诺等方面的责任和义务，树立进入债券市场的法制看法、诚信看法和自律看法。第十一条承销机构应当依据相关法律法规和规则，协助发行人展开发行开放，做好备案等任务。第十二条承销机构应当对自身出具文件的真实性、准确性、完整性担任，并承当相应的法律责任。对发行人开放文件、债券发行募集文件中有证券服务机构及其签字人员出具专业意见的内容，承销机构应当结合失职调查环节中取得的信息对其启动慎重核对，对发行人提供的资料和披露的内容启动独立判别。承销机构所作的判别与证券服务机构的专业意见存在严重差异的，应当对有关事项启动调查、复核，并可延聘其他证券服务机构提供专业服务。对发行人开放文件、债券发行募集文件中无证券服务机构及其签字人员专业意见支持的内容，承销机构应当取得合理的失职调查证据，在对各种证据启动综合剖析的基础上对发行人提供的资料和披露的内容启动独立判别，并有合理理由确信所作的判别与发行人开放文件、债券发行募集文件的内容不存在实质性差异。第三章推介第十三条承销机构可以和发行人采用现场、电话、互联网等合法合规的方式启动路演推介。采用地下方式启动路演推介的，应当事前披露举行时期、地点和参与方式。在经过互联网方式启动地下路演推介时，不得屏蔽投资者提出的与本次发行相关的疑问。非地下发行公司债券的，不得采取地下或变相地下方式启动推介。第十四条承销机构和发行人在推介环节中不得夸张宣传，或以虚伪广告等不合理手腕诱导、误导投资者，不得披露除募集说明书等信息以外的发行人其他信息。第十五条承销机构不得自行或与发行人及与本次发行有关的当事人共同以任何方式向投资者发放或变相发放礼品、礼金、礼券等，也不得接受投资者的礼品、礼金、礼券等。不得经过其他利益布置诱导投资者，不得向投资者做出任何不当承诺。第四章定价与配售第一节普通要求第十六条承销机构应当树立群体决策制度，对公司债券定价和配售等关键环节启动决策，介入决策的人数不得少于三名。外部监视部门应当介入决策环节，并予以确认。第十七条承销机构应当依据中国证监会、自律组织规则的投资者适当性制度，树立健全公司债券投资者适当性控制制度。第十八条承销机构应当对承销和投资买卖等业务之间启动有效隔离，在办公场所、业务人员、业务流程、文件流转等方面设立防火墙。第十九条地下发行公司债券的，承销机构和发行人应当延聘律师事务所对发行环节、配售行为、介入认购的投资者资质条件、资金划拨等事项启动见证，并出具专项法律意见书。第二十条承销机构和发行人不得操纵发行定价、暗箱操作；不得以代持、信托等方式谋取不合理利益或向其他相关利益主体保送利益；不得直接或经过其利益相关方向介入认购的投资者提供财务资助；不得有其他违犯公允竞争、破坏市场次第等行为。第二节地下发行的定价与配售第二十一条公司债券地下发行的多少钱或利率以询价或地下招标等市场化方式确定。采取询价方式的，承销机构与发行人应当启动询价，并协商确定发行多少钱或利率区间，以簿记建档方式确定最终发行多少钱或利率。簿记建档是指承销机构和发行人协商确定多少钱或利率区间后，向市场发布说明发行方式的发行文件，由簿记控制人记载网下投资者认购公司债券多少钱或利率及数量志愿，遵照公允、公正、地下准绳，按商定的定价和配售方式确定最终发行多少钱或利率并启动配售的行为。采取地下招标方式的，承销机构与发行人应当遵守相关部门对地下招标的规则。第二十二条地下发行公司债券可以采用网下询价配售、网上定价发行，以及网上网下相结合的方式。相关法律法规、规章制度、自律规则另有规则的，从其规则。第二十三条地下发行公司债券，承销机构应当和发行人协商确定地下发行的定价与配售方案并予以公告，明白多少钱或利率确定准绳、发行定价流程和配售规则等外容。第二十四条承销机构应当催促网下投资者遵照独立、客观、诚信的准绳启动合理报价，不得协商报价或许故意压低或抬高多少钱或利率，取得配售后严厉实行缴款义务。契合条件的网下投资者应当自主选择能否报价，承销机构无合理理由不得拒绝。第二十五条簿记控制人应当本着公允、公正、地下准绳，严厉依照披露的配售规则组织配售。簿记控制人及其相关任务人员在配售环节中，不得有违犯公允竞争、启动利益保送、直接或直接谋取不合理利益以及其他破坏市场次第的行为。簿记控制人应当做好簿记建档全环节的记载留痕任务，树立完善的任务底稿存档制度，妥善保管簿记建档流程各个环节的相关文件和资料，包括但不限于申购订单、簿记建档配售结果等纸质文档，以及邮件、电话录音等电子文档。簿记控制人是指受发行人委托，担任簿记建档详细运作的承销机构。第三节非地下发行的定价与配售第二十六条非地下发行公司债券的定价发行方式，由承销机构和发行人协商确定。第二十七条采用簿记建档方式非地下发行公司债券的，参照本规范关于地下发行公司债券簿记建档及配售的相关规则。法律法规、相关规则另有规则的，从其规则。第二十八条承销机构应当依照中国证监会、证券自律组织规则的投资者适当性制度，了解和评价投资者对非地下发行公司债券的风险识别和承当才干，确认介入非地下发行公司债券认购的投资者为合格投资者，并充沛提醒风险。非地下发行公司债券应当向合格投资者发行，每次发行对象不得超越二百人。第五章信息披露第二十九条承销机构在公司债券承销时期应当催促发行人依照相关规则及时、公平地实行信息披露义务，并对披露信息的真实性、准确性、完整性启动核对。承销机构对信息披露的内容应当启动核对，确保信息披露的文件处于有效期内，在不同媒体上披露的信息坚持分歧。第三十条地下发行公司债券的，承销机构应当催促发行人依照规则披露募集说明书。第三十一条承销机构应当协助发行人将地下发行环节中披露的信息刊登在其债券买卖场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供群众查阅。第三十二条地下发行公司债券的，发行开放核准后，发行完毕前，承销机构应当勤勉实行核对义务，发现发行人出现严重事项，造成或许不再契合发行条件的，应当立刻中止承销，并催促发行人及时实行报告义务。第三十三条非地下发行公司债券的，发行开放核准后，发行完毕前，承销机构应当催促发行人依照商定实行信息披露义务。第六章自律控制第三十四条在展开公司债券承销业务活动中，承销机构应当对取得的内情信息和商业秘密予以保密，不得应用内情信息和商业秘密失掉不当利益。第三十五条承销机构应当配合受托控制人实行受托控制职责，积极提供调查了解所需的资料、信息和相关状况，保养投资者合法权益。第三十六条承销机构应当保管承销环节中的相关资料并存档备查，照实、片面反映承销全环节，相关资料保管时期不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。承销环节中的相关资料包括但不限于项目承接、失职调查、外部控制、发行开放、推介、定价和配售、信息披露等各个环节中的相关文件和资料。第三十七条协会可以采取现场审核、非现场审核等方式对承销机构启动活期或不活期审核，承销机构应当对协会的审核予以配合，不得以任何理由拒绝、拖延提供有关资料，或许提供不真实、不准确、不完整的资料。审核内容包括：（一）承销业务制度、决策机制、风险控制制度和外部控制制度的树立状况；（二）项目承接、发行开放、推介、定价、配售等合规状况；（三）催促发行人实行信息披露义务状况；（四）存档备查资料的完备性；（五）协会以为有必要的其他内容。第三十八条承销机构及其相关业务人员违犯本规范规则，协会视情节轻重采取自律惩戒措施，记入协会诚信信息控制系统，并与为发行公司债券提供买卖、转让服务的场所共享有关自律惩戒措施信息。第三十九条承销机构及其相关业务人员违犯法律、法规或有关主管部门规则的，协会依法移交证监会或其他有权机关查处。第四十条发现承销机构及其相关业务人员违犯本规范的，可向协会揭发或揭发。第七章附则第四十一条本规范由协会担任解释。第四十二条本规范自发布之日起实施。《证券公司展开中小企业私募债券承销业务试点方法》（中证协发［2012］120号）同时废止。以上就是关于证券公司债券承销业务规范的详细引见，证券的承销必需依照上述的各项条款展开。

法律客观：

证券公司地下发行债券，除应当契合《证券法》规则的条件外(参见本章第三节)，还应当契合下列要求：(1)发行人最近1期期末经审计的净资产不低于10亿元;(2)各项风险监控目的契合中国证监会的有关规则;(3)最近两年内未出现严重违法违规行为;(4)具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的外部控制制度，具有适当的业务隔离和外部控制技术支持系统;(5)资产未被具有实践控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用;(6)中国证监会规则的其他条件。证券公司定向发行债券，除应当契合《证券法》规则的条件外，还应当契合前述第(2)-(6)项所规则的要求，且最近1期期末经审计的净资产不低于5亿元。定向发行的债券只能向合格投资者发行。合格投资者是指自行判别具有投资债券的独立剖析才干和风险接受才干，且契合下列条件的投资者：(1)依法设立的法人或投资组织;(2)依照规则和章程可从事债券投资;(3)注册资本在1000万元以上或许经审计的净资产在2000万元以上。发行债券募集的资金应当有确定的用途和相应的经常使用方案及控制制度。募集资金的经常使用应当契合法律法规和中国证监会的有关规则，不得用于制止性的业务和行为。