十年累亏12亿!338亿国联人寿迎新末尾 75后 30亿增资或将带来转机 九载掌门退场 赵雪军外部升职总经理;7家新国资入局 (十年亏损一朝回血猜生肖)

大江东去,十年一瞬。坐落于太湖之滨的国联人寿保险股份有限公司(下称:国联人寿),自2014年末成立以来,虽乘着中央国资的西风破浪前行,却在业绩短跑中屡现疲态。

《险企高参》留意到,回溯国联人寿过去十年,仅三年(2015年、2021年、2024年)出现悄然盈利,其他七年累计盈余近13亿元。从最新披露的2025年一季报看,报告期内该司总资产抵达338.38亿元,成功保险业务支出27.82亿元,同比微增0.28%;成功净利润0.7亿元。但是,偿付才干的困境已然显现,综合、中心偿付才干充足率迫近监管红线,居于行业尾部。

困局之下,往年国联人寿开启新变局:引入7家新股东增资30亿元补血,控制层“将帅齐变”——总经理赵雪军年终“转正”,掌舵近九年的董事长丁武斌功成身退。背靠实力雄厚的国资股东,新指点班子能否为国联人寿的新十年带来新气候?

运营承压十年累亏近12亿偿付才干垫底行业

作为江苏无锡独一的地方法人险企,国联人寿的十年展开轨迹折射出区域性保险机构的生活困境。这家成立于2014年末的机构,至今未打破"七平八盈"的行业盈利魔咒,反而堕入"亏多盈少"的周期性坚定。

财务数据显示,国联人寿成立十年间仅2015年、2021年、2024年三个年度成功微利,三年算计归母净利润仅1.05亿元,而其他七年累计盈余达12.91亿元,十年间净盈余额高达11.86亿元。

详细来看,国联人寿于开门首年便成功盈利,2015年该司成功净利润0.16亿元,但是在尔后的三年净利末尾走“下坡路”,于2018年抵达盈余4.41亿峰值。自2019年起,该司净利润显露回温迹象,并在2021年成功成功再次盈利0.02亿元。但是好景不长,国联人寿在2022、2023两年区分盈余1.39亿元、2.24亿元,直至2024年,在成立的十周年之际,国联人寿再次扭亏,成功净利润0.87亿元。

而国联人寿的保费支出表现与净利润如出一辙,全体上看该司近十年保费支出出现出“六升三降”的趋向。其中,2017年、2019年、2024年三年出现负增长。值得留意的是,对比近五年该司的保费支出表现相对较好,该司2021、2022年的保费增速均超70%,到了2023年增速回落至40.71%,直到2024年该司保费支出同比下滑22.03%。

究其面前要素,国联人寿在2024年报中指出,受制于偿付才干压力及利润目的导向,公司主动增加了新单保费的投放方案。详细来看年报数据,2024年国联人寿首年期交和趸交保费支出区分约为9.44亿元、4.60亿元,算计约14.04亿元,较上年同期降低约75.57%

往年一季度已有75家人身险公司披露偿付才干报告,从保费支出来看,73家可比数据的人身险公司中有39家保费同比出现下滑,相较而言国联人寿一季度成功保险业务支出27.82亿元,同比微增0.85%。

再来看净利润状况,往年一季度74家披露数据的公司中有51家盈利、23家盈余,而国联人寿相较2024年同期盈余2亿成功成功扭亏,一季度成功净利润0.74亿元。

投资端上,往年一季度人身险公司投资收益率普遍回暖,行业均值由2024年一季度的0.7%增至0.91%;而综合投资收益率却恰恰相同,62家公司同比出现下滑,35家综合投资收益率为负,行业均值仅为0.08%,较同期下滑1.58pct。

国联人寿一季度两目的也均出现出下滑趋向,其中投资收益率为0.91%,同比下滑0.13个百分点,内行业居于末位;综合投资率为0.31%,同比下滑0.66个百分点,高于行业均值水平。

虽然短期上国联人寿的投资表现有所承压,但将时期拉长至近三年,该司近三年投资收益率为4.94%,远高于行业3.7%均值,跻身行业前列;近三年综合投资收益率为4.06%,处于行业中部水平。

但是,虽然业绩面已连续回温迹象,但近年来国联人寿的偿付才干目的继续下滑,迫近监管红线,备受应战。

偿付才干报告显示,截至2025年一季度末,2025年一季度中心偿付才干充足率54.74%、综合偿付才干充足率103.97%,双双位列行业末席,较上季末再降8.29和7.67个百分点。另外,公司2024年第3、4季度风险综合评级结果为B类。

股东补血30亿增资方案落地7家国资股东入局

地下资料显示,国联人寿2014年12月成立,注册资本20亿元,属无锡国资委旗下,为江苏省内第三家人身险公司,由6家中央国资股东和4家民营股东筹建,国资股东持股82.5%。

虽然背靠国资股东,但国联人寿股东状况并不稳如泰山。2016年开创股东江苏开源钢管转让一半股权,2017年另两家开创股东因破产清算拍卖10%股权,2022年被深圳国资委接盘,时期无锡广电转让一切股权给国联展开集团并分开。据该司2025年一季度偿付才干报告显示,截止报告期末,国联人寿有9家股东,6家国资股东持股92.86%,3家民营股东持股7.14%。

面对业绩承压、偿付才干告急的困境,近日国联人寿30亿增资扩股方案的落地或为这家险企带来新转机。

4月29日,国联人寿官方公布公告披露增资扩股方案,共募集资金30亿元。

据《险企高参》了解,此次增资由8家企业结合认购,其中控股股东无锡市国联展开(集团)有限公司(下称:国联集团)按持股比例出资10亿元,剩余20亿元由7家新晋中央国资平台现金认购。

据公告披露,本次募集资金将关键用于“拓展寿险业务空间、优化偿付才干充足率及风险抵御水平”。

此番增资后,国联人寿的注册资本将翻一倍,由21亿元大幅介入至46.58亿元。同时,该司股东阵容将扩编至16家。其中,国联集团维持33.33%的股权比例不变,稳居第一大股东之位;太湖新城资产以10.98%持股比例跃升为第二大股东,无锡地铁(9.15%)跻身第三,原第二大股东无锡灵山文明游览集团持股比例则被稀释至7.08%,退居第四。

随着7家中央国资股东的加盟,国联人寿的国资持股占比将由92.857%优化至96.78%。

作为成立十年的险企,国联人寿此次增资已是其第二次资本运作。2023年12月,公司刚成功首轮增资,注册资本从20亿元增至21亿元,国联集团双方注资1亿元,持股比例打破30%至33.33%,涉及单一股东持股下限。但是,1亿元的资本补充关于业务扩张期的险企而言仅是“无济于事”。

理想上,国联人寿的资本渴求早有端倪。2022年3月,公司曾发行10亿元十年期固息债券;2023年12月,公司启动首轮增资1亿元;2024年6月,国联人寿在上海结合产权买卖所预披露增资项目,但因未明白金额无果而终。直至此番再度启动增资方案,落地30亿元增资方案。

行业剖析指出,中小险企在利率下行、投资端承压的背景下,单纯依赖股东输血并非耐久之计。此次增资虽能暂时缓解资本金缓和,但如何优化业务结构、优化盈利才干,仍是其打破生长瓶颈的关键。随着国资股东阵营的进一步壮大,国联人寿能否在中央资源协同下成功包围,仍需时期检验。

将帅齐变九载掌门丁武斌挂印赵雪军外部升职总经理

国联人寿的变局还呈如今人事规划上,往年以来公司董事长、总经理均出现变卦。

一季度偿付才干报告披露,丁武斌因到龄退休,于2025年4月9日辞去董事长及相关董事会职务。

据《险企高参》了解,丁武斌的职业生涯可谓国联人寿的"活历史"。早年间,丁曾在国联集团担任金融资产控制部担任人,并兼任综合金融党委书记。作为控股股东国联集团派驻的元老,其履历贯串公司展开全周期:从2015年出任首任监事会主席,到2016年升任董事长,这位金融老将见证了国联人寿从初创到壮大的关键超越。直至此番退休,丁执掌国联人寿近九年时期。

与此同时,往年1月,赵雪军获批出任公司总经理职务,此次履新为外部升职。

地下资料显示,赵雪军出生于1975年10月,现年49岁。从其履历来看,赵具有丰厚的寿险运营控制阅历,在介入国联人寿前曾先后就职于国华人寿、中融人寿等人身险企,区分担任国华人寿上海分公司总经理,中融人寿总助、副总、江苏分公司总经理等。并于2023年正式加盟国联人寿,同年2月其担任副总经理。

值得一提的是,作为公司控制中心岗位,国联人寿总经理一职历经曲折。成立至今有余十年,该职位已四度易主。

回溯高管更迭轨迹,2015年冯乃宪、2016年刘清欣先后耐久执掌后,2017年4月刘清欣辞任引发连锁反响:总经理职位空悬长达五年,时期董事长丁武斌临危授命代行职权,却因暂时担任人超期履职遭监管奖励。

转机出如今2022年2月,第三任总经理夏寒就职打破僵局。但是这一局面仅维持了两年时期,随着2024年4月夏寒离职,赵雪军以副总经理身份接任暂时担任人。同年9月,国联人寿启动总经理市场化选聘,最终赵雪军经过外部升职成功转正,成为该司十年展开史上的第四任总经理。

截至目前,国联人寿的高管团队由8位高管构成,出现出“一正三副”架构,构成70后主政、80后冲锋的年龄梯队。除新任总经理赵雪军外,该司指点班子还包括副总经理张泰立(1967年2月生)、钮磊磊(兼任首席风险官,1973年10月生)、王建伟(1976年2月生),总精算师、财务担任人刘建勋(1965年6月生),董事会秘书汪涛(1983年2月生) ,审计责任人罗熹(1975年12月生),合规担任人、法律责任人、法律合规部总经理助理(掌管任务)袁菁(1984年9月生)。

站在新十年展开节点,国联人寿的破局之路注定坎坷。增资扩股虽解近渴,但业务结构优化、控制机制完善、人才梯队树立等深层改造,仍需阅历市场检验。在长三角保险业竞合加剧的当下,这家地方法人险企能否真正破茧?2025年年报或将给出首个阶段性答案。

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