涉延安必康财务造假案 时任董事长谷晓嘉被罚500万元 十年市场禁入 (延安必康资金流向全览)

5月23日晚间，证监会披露的行政奖励选择书（2025 55号）显示，因触及延安必康制药股份有限公司（*ST必康，002411）财务造假案，时任董事长、总裁谷晓嘉（女）被证监会采取10年证券市场禁入措施及500万元罚款。

经查明，谷晓嘉存在三个方面的疑问：

一、2019年、2020年年度报告虚增营业支出及利润。

延安必康子公司陕西必康制药团体控股有限公司（以下简称“陕西必康”）经过虚拟推销、销售业务，虚拟资金循环等形式，虚增营业支出、营业本钱、利润总额。2019年度，延安必康虚增营业支出占当期披露营业支出的14.34%，虚增利润总额占当期披露利润总额的203.03%。2020年度，延安必康虚增营业支出占当期披露营业支出的5.47%，虚增利润总额占当期披露利润总额相对值的16.99%。上述行为形成延安必康披露的2019年年度报告、2020年年度报告存在虚伪记载。

二、非运营性资金占用事项披露存在虚伪记载。

2020年9月18日，延安必康公布《关于控股股东及其关联方一切出借非运营性占用资金的公告》。2021年4月30日，延安必康在2020年年度报告中披露称,公司控股股东及其关联方曾经过现金的形式一切出借非运营性占用资金。

经查，前述披露存在虚伪记载。

三、未按规则披露关联担保状况。

2020年9月14日，延安必康收买徐州北盟物流有限公司(以下简称北盟物流)100%股权。北盟物流在被收买前为延安必康通常控制人李某松、控股股东提供担保。收买成功后，上述担保仍在担保期内。

延安必康未依照规则在2020年年度报告中对前述担保事项予以照实披露，违犯了《证券法》第七十八条第二款，形成《证券法》第一百九十七条第二款所述“披露的信息有虚伪记载、误导性陈说或许严重遗漏”的违法行为。谷晓嘉是延安必康信息披露违法行为直接担任的主管人员。

证监会选择，对谷晓嘉给予正告，并处以500万元罚款。

谷晓嘉作为延安必康时任董事长，介入、实施信息披露违法行为，并起关键作用，情节较为严重。依据《证券法》第二百二十一条，《证券市场禁入规则》（证监会令第115号）第三条第一项和第五条的规则，证监会选择对谷晓嘉采取10年证券市场禁入措施。

值得留意的是，*ST必康已被深圳证券买卖所选择终止上市，2023年7月12日被摘牌。

依据彼时公告显示，2022年7月1日，因2021年度财务会计报告被出具无法表表示见的审计报告，*ST必康股票买卖被实施退市风险警示。2023年4月29日，股票买卖被实施退市风险警示后的首个年度报告显示，2022年度财务会计报告被出具无法表表示见的审计报告。触及深交所《股票上市规则（2023年修订）》第9.3.11条第一款第（三）项规则的股票终止上市情形，自2023年6月19日起进入退市整理期。

CEO变卦和CEO继任有什么不同?

近些年，我国上市公司高管变卦的现象频繁出现，高管变卦会惹起企业人事的大变化，从而造成企业运营业绩的降低和公司股价的大幅下跌。 高管变卦有时也会给公司带来严重的盈余控制疑问。 国际外越来越多财务丑闻的迸发使得投资者们难以继续信任公司所披露的财务报表。 投资者末尾疑心这些事情并非偶然，而是由于公司控制层不仔细实行勤勉义务而造成了公司财务造假事情频发。 这些公司造假的手腕大多是操纵利润，公司的控制层经过盈余控制行为来粉饰财务报表，进而成功自身利益或公司利益。 盈余信息是财务信息中很关键的一部分，会计盈余的多少能够在一定水平上反映出公司运营状况的好坏。 投资者依赖于公司对外发布的财务报表做出决策，而控制者盈余控制行为使得财务报表上的信息发生严重的偏向，直接损害了投资者的利益。 因此，CEO变卦对上市公司盈余信息质量的影响不得不惹起通常界和实务界的普遍关注。 基于上述背景，本文应用证券市场2007-2013年A股上市公司的数据研讨了CEO变卦能否会影响上市公司盈余控制的水平，并讨论了继任者特征的不同对盈余控制水平的影响。 实证研讨结果标明，出于绩效和自身笼统的思索，继任CEO会在继任当年大幅度降低企业的盈余，启动清楚的负向盈余控制以便在继任后成功利润反转。 选择新的继任者关键有外部升职和外部招聘两种渠道，本文在研讨中将CEO继任来源分为外部继任和外部继任，并剖析了继任者来源不同对盈余控制水平的影响。 结果发现，与外部继任CEO相比，外部继任CEO在继任当期采取了更为清楚的负向盈余控制。 另外，本文从行为财务的视角动身，剖析了继任CEO行为特征对盈余控制水平的影响。 本文在研讨时将继任CEO分为过度自信的继任者和非过度自信的继任者，实证结果显示，在CEO继任当年，过度自信的继任者比非过度自信的继任者采取较为低水平的负向盈余控制。 依据上述研讨结论，本文提出政策和建议以利于我国证券市场的继续稳如泰山开展。 证监会应增强对上市公司的监管，尤其是CEO当年出现变卦的上市公司，证监会应要求这些公司披露更为详细的盈余信息，关于异常的盈余应要求控制者做出合理的解释。 仅仅依托证监会的力气并不能完全根绝公司的盈余控制行为，还要求上市公司增强自身的控制，从源头抑止控制者启动盈余控制。 首先，公司应尽量保证控制层的稳如泰山，防止CEO的频繁变卦。 此外，在选择新的继任者时，公司应综合调查继任者的素质，在不影响公司未来开展的状况下，控制层可以尽量从企业外部选拔出新的继任者并应关注继任者的心思特征。

严重事项停牌和严重资产重组停牌有甚么区分

严重事项有严重人事变化、运营变化、股权变化、突发事情以及上市公司依据证监会要求对公司股价形成一定影响的事情都应披露而启动的暂时停牌；而严重资产重组停牌，则是从公告之日起到重组完毕这段时期都停市买卖。 在时期过去看，普通严重事项停牌时期较短，公揭发布后通常会复牌；而严重资产充足停牌的时期较长，还要看重组能否成功。 大少数股民听到股票停牌时，都变得稀里懵懂，好还是不好的现象也不知道了。 其实，遇到两种停牌的状况不用过度担忧，但是要碰到上方第三种状况的时刻，千万要小心留意！在为大家引见停牌的内容之前，今天牛股名单新颖出炉，分享给大家，趁还没有被删除，越快支付越好：【绝密】今天3只牛股名单暴露，速领！！！一、股票停牌是什么意思？普通会停多久？股票停牌可以了解为“某一股票暂时中止买卖”。 至于停牌要求继续多长时期，有的股票停牌1小时就恢复了，有的股票都停牌3年多了，还有或许继续停牌下去，详细要看上方的停牌要素。 二、什么状况下会停牌？股票停牌是好是坏？股票停牌大致有三种状况：（1）发布严重事项公司的（业绩）信息披露、严重影响疑问廓清、股东大会、股改、资产重组、收买兼并等状况。 停牌那是经过大事形成的，造成的时期规则也不一样，可是还是在20个买卖日内。 比如严重疑问廓清，或许就1个小时，股东大会其实是一个买卖的时刻，而资产重组、收买兼并等比拟复杂的状况，这个停牌要求好几年呢。 （2）股价动摇异常倘若股价涨幅出现了异常的动摇，打个比如说深交一切条规则：“延续三个买卖日内日收盘价涨跌幅偏离值累计到达±20%”，停牌1小时，基本上十点半就复牌了。 （3）公司自身要素停牌时期的长短，是要求经过调查公司相关违规买卖或许造假的事情后才干够知道。 以上这三种停牌状况，（1）（2）两种停牌都是好的状况，只要(3)这种状况会让人烦恼。 关于第一种和第二种的状况可以看出，要是股票复牌那就代表了利好，像是这种利好信号，假设能够延迟知道就延迟做好规划。 这个股票神器在股市里可以辅佐你，提示你哪些股票会停牌、复牌，还有分红等关键信息，每个股民都必备：专属沪深两市的投资日历，轻松掌握一手信息就算知道停牌、复牌的日子还远远不够，最关键的是要了解这个股票怎样样，规划是什么样子的？三、停牌的股票要怎样操作？在复牌后有一部分股票大涨大跌的状况都是有的，着重的点是要看手里的股票未来出现怎样的趋向，这要求依据手中的资料整理剖析出相关的结论。 大家要学会沉住气，不乱阵脚，首先要对自己想要买的股票启动深度的解剖。 关于一个历来没有学习过此方面知识的人而言，不会经常使用其他方法来判别股票的好坏，关于诊股的方法 ，学姐依据状况总结出了一些阅历与方法，可以提供各种方法协助投资新手，在剖析股票好坏的时刻可以不用破费太多的时期了：【不要钱】测一测你的股票好不好?应对时期：2021-09-08，最新业务变化以文中链接内展现的数据为准，请点击检查