马斯克不得乐疯窟窿特斯拉上半年跌出的下半年一周就填上了 (马斯克不善言谈)

admin1 1年前 (2024-07-07) 阅读数 17 #财经

在完毕了2024年下半年首周的买卖后，特斯拉的多头们无疑可以称得上收获满满——这家全球电动汽车巨头的股价不只已延续八个买卖日走高，而且往年的报答率也首度“转正”……

行情数据显示，特斯拉股价在本周累计暴跌了27.11%——这使其在进入下半年后仅仅破费了一周的时期，就轻松抹平了上半年的一切跌幅。特斯拉周五收于251.55美元。去年年底，该股收于248.48美元，往年4月份则曾一度跌至138.80美元的低点。

而若从上周二(6月25日)以来的“八连阳”算起，特斯拉股价在此时期已累计下跌了38%，市值猛增了2200亿美元。

这直接协助马斯克重返并坐稳了全球首富的宝座。 依据彭博亿万富翁指数的统计，马斯克的身家在本周五收盘后已抵达2560亿美元，较排名第二的贝佐斯已高出了约350亿美元。

诸多利好袭来

关于特斯拉近期剧烈反弹的要素，不少业内人士第一时期无疑都会想到其二季度优于预期的交付数据。

特斯拉周二发布的第二季度汽车交付量数据清楚优于第一季度，且与最绝望的预测构成鲜明反差。虽然此前市场对特斯拉的预期不时下调，但该公司的通常交付数据仅以相对平和的速度下滑——抵达了443956辆，而此前业内的预期为43.6万辆，这显然安抚了不少投资者的担忧心境。

“特斯拉最蹩脚的时期曾经过去，我们置信电动汽车的需求故事，末尾回归到这个推翻性的科技巨头身上，”Wedbush Securities科技剖析师Dan Ives在本周周三写道。

Ives目前已将特斯拉目的价从275美元上调至300美元，侧重申了“优于大市”评级。值得一提的是，Ives此前曾将特斯拉一季度交付描画为“噩梦”和“彻底的灾难”，但在二季度交付逾越华尔街预期之后，Ives末尾置信，特斯拉曾经重新赢得了市场对其增长叙事的决计。

理想上，近来特斯拉收获的利好，还不只仅局限于交付数据上。 7月5日，上海“临港新片区投资促进服务中心”官微走漏，临港新片区的数家国有企业，包括城投兴港集团和临港投控集团，已推销Model Y作为企业性能用车。

近几个月来，特斯拉在中国纯电动车的市占率不时维持在10%左右。据乘联会数据，特斯拉上海超级工厂6月交付量抵达71007辆，国外销量环比继续增长至59261辆，较上月增长7%。往年第二季度，特斯拉国外销量环比上升10.2%。

而除了传统的电动汽车业务外，特斯拉的和储能业务在二季度也迎来了新的打破。特斯拉旗下的动力子公司Tesla Energy本周早些时辰发布的数据显示，在2024年二季度部署了9.4GWh的电池储能产品，创下最高季度纪录，季度环比增长129%，年度同比增长157%，增速惊人。

摩根士丹利战略师在最新报告中表示，更高的储能销售是一个“抢风头”式的升级，由于这标明特斯拉可以从人工智能热潮带来的动力需求上升趋向中受益。随着新一代人工智能减速刺激动力需求、发电和数据中心投资的增长，置信投资者将末尾更多地关注特斯拉动力公司。

仍有质疑声响

当然，虽然特斯拉股价在过去几个买卖日曾经发生了火箭般的蹿升，但其往年的表现仍要远远落后于美股大盘。 纳斯达克综合指数在2024年已下跌了22%，标普500指数也下跌了17%。相比之下，特斯拉目前在填补完上半年的“窟窿”后，仅下跌了1.2%。

从技术面来看，自5月初以来，特斯拉股价不时在一个相当狭窄的区间内买卖，现在终于有所打破——该股曾经升破了200日移动均线，这是买卖者亲密关注的一个终年趋向目的。不过可以必需的是，至少有一项技术目的标明，回调风险或许也在眼前——最近几天，特斯拉股价的反弹推进其相对强弱指数(RSI)升至了80以上，深化了传统意义上的超买区域。

在华尔街，一些业内人士关于特斯拉前景的质疑声也依然存在。 Guggenheim剖析师Ronald Jewsikow本周就坚持他的看跌立场，即使在特斯拉发布绝望的交付量数据之后也是如此。

Jewsikow表示，这家电动汽车公司第二季度交付了约444000辆汽车，交付量高于437000辆的市场平均预期，构成“严重惊喜”。虽然如此，他仍以为有理由坚持慎重，由于特斯拉在第二季度的表现或许意味着接上去的情势会愈加顺手。

Jewsikow指出，“很显然，Model Y和Model 3的促销活动推进了可观的销量增长，但正如我们在其他大幅降价和折扣活动中所看到的那样，需求被延迟拉动了，新需求必需在（第三季度）及之后发明出来，而过去18个月里的状况证明了这是有难度的。”

展望接上去，特斯拉将于7月23日收盘后发布第二季度业绩。届时其汽车的毛利润数据或许会成为外界的一大关注点。

除了行将发布的财报外，Cantor Fitzgerald剖析师在本周的一份报告中写道，他们估量下个月初特拉斯的大型活动“Robotaxi Day”，也将成为特斯拉股价能否取得新上升引擎的关键。

马斯克往年4月曾在X平台上宣称，特斯拉将在8月8日发布相关“全智能驾驶载具”产品——无人驾驶出租车(Robotaxi)。Cantor Fitzgerald剖析师表示，“虽然我们估量该细分市场不会在2027年之前推出，但我们确实估量从久远来看，它将是该公司一个无意义的业务范围。”

目前，业内人士普遍等候在Robotaxi Day到来时，他们能得以一窥堂奥——了解特斯拉不要钱形式，以及特斯拉距离“真正智能驾驶”还有多远。Ives在周五报告中就指出，“特斯拉股票前景的关键是，华尔街能否看法到‘特斯拉是最被低估的AI公司’这一点。马斯克和特斯拉公司8月8日将迎来历史性的Robotaxi Day，这将为FSD和智能驾驶的未来铺路。”

“你们都问我上半年卖了多少辆，只要我妈问我睡得好不好！”

在全球经济面临衰退和中国经济增长乏力的大背景下，中国车市上半年数据看上去并不差——上半年乘用车累计批发销量1106.6万辆，同比去年增长8.7%。批发952.4万辆，同比去年增长2.7%。新动力继续引领市场，上半年批发352.7万辆，同比去年增长43.7%。批发308.6万辆，同比去年增长37.3%。

这份增长和汽车人半年来的奔走并不婚配。随着疫情的开放，汽车人无缝丝滑地切换到比以往任何一年都要忙碌的形态——听说，汽车行业的从业者坚持着中国目前最多的“四次阳”纪录，一位日资企业的中方员工，区分于去年12月份在北京，往年2月份在日本，4月份在上海车展现场和5月份被二阳的闺女在家感染。

“太卷了，太忙了！”成为大家见面时的行动禅——抢先者想要更多份额，落后者忙着逃离风险区，燃油车忙着降价，新动力车忙着上市兑现。

为了上半年批发2.7%的增长，汽车人付出了182天的流离失所！相比数字，我更想知道，是什么力气使中国车市从年终万物复苏的希望与等候，恍恍惚惚地滑向深度群体焦虑？我也想知道，是谁让令年终重启美妙生活的满满决计，跌跌撞撞到前路迷茫？

三月份以往日薄西山的消费决计指数，直接造成五月长假之后汽车批发销量逐周走低；上蹿下跳的多少钱战逼着消费者紧握日渐憔悴的钱袋——独一失望的仅剩下主管部门指导，7月初，中汽协的副会长付炳锋和乘联会的秘书长崔东树撰文说：中国车市4000万辆可期。

希望他们的等候与希望，暖和这冷风兮兮的夏日车市。五月份以来，强悍如马斯克和王传福，在诸多不确定的变量面前依次降低了调门，只要理想的李想在孤独地为他的理想引吭高歌。

梦想败给了焦虑

“大伙儿明明都拼尽了全力，销量上不去就算了，反而蹭蹭往下掉！”6月底，深夜10点多，梅雨季中的上海窗外下着雨，我听到电话那边老付爆了两句粗口，然后就是长达1分钟左右的缄默。我说：“往年大家都这样。 ”我不知道这样能不能抚慰到他，作为当下二线阵营品牌的大区销售担任人，“销售做了这么多年，没有哪年像往年这样，就像一拳打到棉花上……”

老付的心境，与去年年底往年年终时完全不同，就在半年前，走出疫情之后的欢欣和重获自在的快意，让一切人对2023年的每一件事情都有了别样的等候，所以简直每个机构和汽车企业，都在神往着2023年干一票大的。

王传福在年终一季度年度销售会议上说：“我们就收着点，不给对手太大压力，干到300万辆就行了！”，长安和奇瑞暗戳戳摩拳擦掌：在240~260万辆的年销量数字上暗中较劲，就连ICU里的威马汽车掌门人沈晖，都收回“（像牲口一样）活下去”的生命呼吁。

仅仅半年，182天之前的豪言与等候在席卷全国的热浪里分发成空气，在继续低迷的消费决计和不时下行的消费升级冲击下，大家都很隐晦：明明很努力，为甚上半年车市如此不买账？究竟是市场见顶了？还是我们努力的方向不对？从等候，到绝望，再到逐渐迷茫的每一天中，多少人苦苦寻觅，试图寻觅心中的不甘，和前路未卜的答案。

悲情与美妙，历来都是如影随形。三年的疫情，吹起新动力的激昂；三年疫情，也隐藏了有数的灰暗与悲怅。

“我们明明知道很多努力其实并没有意义——不能改动什么，但还是一头贪生怕死地扎出来。 ”马上50岁的中年男人老付笑了笑。繁华的面前，悲伤更多。忙碌与焦虑交织，身体与精气具疲。以前，每个汽车人都置信忙碌能让自己远离焦虑，只是如今，焦虑与忙碌，成为彼此依偎的借口。

“每团体都问我卖了多少辆，只要我妈打电话过去问我最近睡得好不好。 ”老曹是西风日产一个大区的总监，每个月清点自己辖区的收成，是他月初雷打不动的规则举措。忙起来的时刻，一个月回不了几次花都的家。

听说焦虑是可以传染的，只是这次或许保送得比拟远。 7月15日，据Wards Auto报道，群众汽车品牌首席执行官Thomas Schafer在最近与公司控制层举行的外部会议上表示“公司的屋顶着火了”，暗示这家德国汽车制造商 “一切都危如累卵”。由于需求疲软，群众位于德国埃姆登的欧洲工厂，特别是组装ID.4的工厂，已于上月底封锁了六周。 Schafer向2000多名经理表示，接上去的几周和几个月将“十分困难”。

这位在上海车展之后继续在中国待了10天的群众汽车首席执行官表示：“我们在很多范围的本钱都太高了。 ”他呼吁立刻解冻支出，目的是在未来三年内为公司节省112亿美元的巨额支出。

6月28日，升任丰田汽车社长之后，佐藤恒治第一次性来华，他低调地奔赴常熟、上海、广州和深圳等多个中央，访问协作同伴，并深化一线了解消费者，“针对中国汽车新动力市场出现出来的新趋向，丰田会改动目前PHEV技术路途倾向发起机驱动为主的形式。 ”佐藤末尾反思，丰田在PHEV技术路途选择上，偏离了中国消费者的选择。

群众和丰田的反思，和他们在新动力范围重新燃起的梦想，能不能治愈他们在中国协作同伴继续三年来跌跌不休、徘徊不前的焦虑？

7月初，一份主流汽车品牌半年目的达成率的表格广为传达，其中，成功义务最好的理想汽车也不过半年成功48%左右的年度目的，超越40%的不过区区4家。就连势无法挡的比亚迪也仅成功不到42%。

经销商上半年更是哀鸿遍野，庞大汽车黯然退市，包括中升、永达等大型批发集团上市公司，利润大幅度缩水。一汽丰田、上汽群众和上汽通用等传统经销商的盈余面同比加快增长。去年盈利状况十分好的广汽丰田和奢侈品牌，也有少量经销商参与盈余大军。

但国度统计局数据显示，2023年1-5月，汽车制造业成功营业支出.6亿元，同比增长14.3%，1-5月，汽车制造业利润1746.2亿元，同比参与24.3%，1-5月汽车制造业利润率为4.8%、同比微增0.1个百分点。无论是销售支出还是盈利状况，清楚和我们身边的实践状况存在不小的差异，是谁偷走了盈利呢？

谁偷走了增长？

相比其他行业哀鸿遍地，汽车行业上半年销量微增的数字本应羡煞旁人，但当你把这份深藏焦虑的销售数字一读再读时，就会发现：一读是庆幸，再读已有几份薄凉。

“消费决计逐月走低”、“多少钱信号混乱”、“燃油车置办税活动取消”，是往年上半年车市的三个最关键影响因子。 7月7日早晨，在汽车公社视频号“四车道”车市半年考的周末直播上，我说：上半年中国车市的表现，配不上汽车人日以继夜的努力。区区2.7%的批发增幅是数百万汽车行业从业者半年来不休不眠，甚至是深度损伤身体的代价取得的微薄增长。

上半年车市以上海车展为界，一季度的主旋律是“降降降”，1月4日特斯拉降价晴天霹雳扯开新年恶性竞争第一枪，2月8日比亚迪秦冠军版大杀四方，3月初西风雪铁龙C6惊人的9万元降价吓煞旁人；二季度画风一变，上海车展惊醒一群装睡的人之后，5月份长城汽车诉讼比亚迪汽车排放事情，成为近年来最劲爆的企业互撕事情。

在这份数据微增的面前，一面控诉着汽车人南来北往的奔走，一边昭示着这个行业“卷天卷地卷兄弟”的残酷。 1月份车市骤降接近30%，一季度完毕市场跌幅近15%；二季度在去年4、5月份上海封控造成的低基数基础上成功同比增长，但1~5月份的增长并未完全到达等候中的涅槃与重生，反而从5月15日末尾一路掉头下行，不时到6月中旬刚才止跌回增。每周的同比数据跌得步步惊心。

虽然车市悲凉不一，但新动力好歹托住了全村人的希望。 6月全国乘用车厂家新动力批发74.4万辆，同比去年增长30%；往年以来累计批发352.7万辆，同比去年增长43%。 6月1-30日新动力车市场批发63.8万辆，同比去年增长19%；往年以来累计批发308.6万辆，同比去年增长37.3%。

“旺季卖车，旺季整人！”在往年归结出新的高度。去年魏老板还带着一众人奔赴深圳坪山与王老板把酒言欢，往年就差点对簿公堂；7月15日，下午，“蔚小理”三位开创人齐刷刷地出如今中国一汽70周年的庆典现场，并在时隔三年之后再次同框合影，但这不会改动三家新权利造车企业早已土崩瓦解的理想。 5月份长城状告比亚迪，让中国汽车品牌暗地里的生死厮杀，浮出水面。

上半年汽车市场微增长，有利于主流的汽车品牌继续坚持市场指导力，但是隐藏在增长面前的渠道端和供应链，曾经面临生死危机。 2021年二季度以来高歌猛进的比亚迪，2022年四季度末尾接受庞大的压力，一方面此前坚硬的多少钱末尾松动，另外一方面市场萎靡造成订单流失，这直接造成部分经销商的库存加快增长。比亚迪尚且如此，其它品牌的压力不遑多言，尤其是以传统油车为主的经销商，往年上半年出现大面积盈余，盈余面是去年同期两倍缺乏。

严酷的多少钱战末尾传递到供应链端，据悉，几个新动力品牌的大厂春节之后任务第一天，就给不同级别供应商下发5%~15%不等的调价通知，4月份多少钱战盛行的时刻，曾经有供应商不堪主机厂重负，末尾摆烂躺平。

“不怕特斯拉降价，就怕它乱降价！”

马斯克的每一次性举动，都能激起新动力市场几波荡漾。作为新动力市场的引领者和20万元~30万元细分市场多少钱定义者，特斯拉往年什么时刻降价？降多少？是每一个同行竞争者做出决策的参考点。

许多品牌被特斯拉的降价搞得手忙脚乱。去年10月份特斯拉调整Model 3的多少钱，让风生水起的小鹏P7销量直接趴窝；往年1月份特斯拉的调价，把刚刚上市不到两个月的哪吒S逼到死胡同里。无论是强悍的比亚迪还是试图打翻身仗的小鹏，都必需盯紧特斯拉。

但是预测中的特斯拉往年第二次调价迟迟没来，颇为异常。去年10月份和往年1月份，特斯拉两次调价力度凶猛，杀伐武断，但上半年那个杀伐武断的特斯拉不见了，4月份悄然地补贴了金融方案，6月底，小气兮兮地给出了3500元的转引见费。

依照套路出牌历来就不是马斯克的品格。 6月底，特斯拉大幅度调整了欧洲的售价，7月初，特斯拉把美国市场售价折扣扩展到4120美元，Model 3的最低售价仅为美元，折合人民币仅为20.67万元。比中国市场23.19万元起售价廉价了足足2.5万元。

简直一切的目的都在标明特斯拉在华降价亦是箭在弦上。 2022年上半年特斯拉在华订单每月平均14.8万辆，而2023年上半年这个数字常年徘徊在1万到1.5万辆之间，大幅度缩水90.5%。四月份之后特斯拉订单锐减，国际经销商的小同伴们也急了，一边不停地暗示预备转单小鹏G6的客户“再等等就降价了”，一边拿出计算器给到店的消费者算算扣除金融存款活动、保险折扣和转引见费之后的最终多少钱，“真的和小鹏G6差不了多少了。 ”

或许马斯克还有更具雄心的中国目的？马斯克时隔三年之后再次来华，在他闪电般的2天行程中，关于特斯拉在华扩产、储能电池项目落地以及智能驾驶FSD在中国试点这三件大事，坊间版本以为应该曾经有了眉目。

这确实是比降价争夺订单更为关键的大事。自从2018年中美堕入贸易战以来，双方在经济贸易中继续经常使用关税战、芯片战以及“右岸外包”等多重手腕明战暗斗已达五年之久。特斯拉的闪电访华，让它成为中美经济相关中“最特殊的那个”！

在高科技范围逐渐“去风险化”和低端加工贸易逐渐“右岸外包”替代之后，特斯拉所代表的汽车电动化与智能化，不只是中美双方经济的稳如泰山器，亦是中美双方重构未来全球新科技经济与工业的支点。它是中美经济新的锚点，亦是中国对外开放的标志性企业与旗帜，是中国电动化和智能化战略常年学习和追逐的对手。

所以，才会有宁德时代以技术输入而品牌隐藏的形式，成为福特汽车在北美工厂的电池供应商，这和马斯克用力煽动上海临港工厂的配套企业前往墨西哥，与中国电动化产业链深度捆绑，如出一辙。

这不单单是一种巧合，更是一种由于技术提高和工业新时代全球化