芯片需求稳如泰山 韩国出口重拾动能 (芯片需求放缓)

在半导体需求继续增长的背景下，韩国出口恢复增长，这对政策制定者来说是一个积极的信号，他们正在寻求支撑依赖贸易的经济，并抵御特朗普关税方案带来的任何潜在阻力。

韩国周日发布的数据显示，11月份经任务日差异调整后的出口较上年同期增长3.6%，从上月的下滑中反弹。全体出口增长1.4%，出口降低2.4%，贸易顺差达56亿美元。

韩国是全球上最依赖出口的国度之一，在中选总统特朗普发誓要提高对贸易同伴的关税后，韩国对维护主义的软弱性惹起了首尔政策制定者和商界首领的担忧。尽管韩国或许只要要交纳10%的普遍关税，但针对一些关键贸易同伴征收的更高关税也或许对韩国构成直接损害。

韩国央行周四出乎预料地延续下调基准利率，旨在为经济应对特朗普1月份重返白宫或许带来的不利原因做好预备。央行曾经表达了对科技产品出口增长放缓的担忧。韩国拥有全球最大的两家存储芯片制造商，其业务普遍嵌入全球科技供应链。

依据韩国银行的最新预测，韩国经济在2025年和2026年仍难以成功2%以上的增长。这在肯定水平上是由于内存芯片行业已从最近一次性性盛衰周期的峰值下滑。此外，公家消费依然低迷，家庭和企业感遭到终年高利率带来的压力。

孙兴杰：拜登画了个大饼，台积电投资美国能吃到多少？

直资讯：美国总统拜登高调参与了台积电在美国新工厂的仪式，并且宣布制造业回归美国，您有什么观察？特约评论员孙兴杰：对拜登总统来说，台积电在美国亚利桑那州的投资是一个符号，是他上任之后不时推进产业补贴政策的一个效果，比如说《通胀增添法案》《芯片与迷信法案》等，这些法案促进了台积电的投资。 但理想并非如此，台积电到美国投资也不是拜登政府法案的结果，至少从时期线上看是没有因果咨询的，至于说，台积电在美国投资是不是代表制造业回归美国，也是拜登团体的志愿。 从拜登高规格参与台积电的仪式我们能够看到这么几个现象：第一，制造业回归或许说增强对战略科技的介入曾经成为美国两党的共识，台积电投资美国跨越了特朗普和拜登，拜登也将这一项目作为自己的政绩，并不在乎这其实是特朗普“美国优先”口号的一部分。 第二，美国政府曾经将战略科技产业作为安保战略的重心，除了经过一系列法案之外，还改动了以往的经济政策的理念基础，以强势姿态扶持或许改动企业的决策。 与拜登一同列席活动的还有一众美国科技巨头，至少在方式上构成了政府与企业之间的互动，理想上，美国创新和产业的开展并不是地道依托市场推进，政府在其中扮演了至关关键的作用。 热战时期，美国政府在关乎美国国度安保的范围投入巨资启动研发，从而推进了技术创新和新产业的出现。 如今美国政府将半导体产业视同为阿波罗登月方案，因此，这是美国将半导体产业战略化和安保化的表现，不只是两党的共识，也或许是政企共识，相关的企业当然会取得数额不菲的补贴和扶持。 第三，台积电投资美国并不全是市场行为，也触及到产业从台湾向美国的转移，半导体产业在空间中的重新分配。 对台湾地域来说，台积电在美国的投资代表着产业转移，相关的人才和配套也要到美国，如今岛内有些人担忧台湾产业被掏空，也不是庸人自扰。 台积电在半导体产业范围具有优势位置，大规模转移无疑是消耗台湾的产业实力，对东亚地域的产业链也会构成不小的冲击。 除此之外，半导体产业最终还是要回到商业逻辑过去，在美国投资也要权衡利害，尤其是看美国有没有相关的配套设备以承接台积电，并且能够降低台积电的本钱，如今来看，美国还没有做好这样的预备，制造业相关的配套设备、人力和人才培育也跟不上，至于说拜登政府画的补贴大饼，台积电能吃到多少还是个疑问。 直资讯：有媒体报道说，“苹果公司放慢将部分产能搬离中国”，您有什么观察？特约评论员孙兴杰：确实最近一些信息也传出，苹果公司在调整其全球化的规划，越南、印度越来越遭到苹果公司的注重，尤其是最新机型的组装和消费不只在中国，还分配到了印度，由此带来一个备受关注的疑问，那就是苹果公司是不是将消费组装基地从中国转移到西北亚和印度去了。 在讨论这个疑问之前，我们要求看到苹果公司是一个全球化的企业，它也代表了先进的消费力和产业开展的方向，因此，苹果的意向就十分受人关注。 苹果的市值、体量以及在产业体系中的影响是庞大的，从两个角度来看，一个是战略层面，一个是商业层面。 从战略层面来说，苹果公司的调整会带来相关产业全球规划的变化，面前则是相当数量的务工岗位，在全球经济竞争越来越表现为产业链、供应链竞争的时代，苹果确实具有剧烈的战略含义。 正因如此，苹果的一举一动都或许被过度解读。 特朗普政府时期就要求苹果公司回归美国，苹果也方案将一部分消费转移到美国，但是很有意思的是，在美国政府的关税战以及疫情初期的混乱之下，美国独一的苹果工厂也关门了。 这其中我们能够看到全球化的苹果公司跟追求“美国优先”的美国政府的战略未必是契合的。 战略的另一个含义在于，全球经济社会开展的动力源来自先进消费力，中国是苹果最关键的消费基地，尤其郑州是全球最关键的苹果手机消费基地，当然，也依托富士康的苹果手机的组装消费，郑州经济取得了庞大的动能。 代工工厂是苹果消费体系中十分关键的一环，不只能够吸纳务工，而且能够构成新的产业生态，从这个角度来说，代工曾经成为制造业的关键组成部分。 各国竞相争取富士康投资，自然也就具有战略含义。 从商业层面来说，苹果公司作为一家企业，其产品要求市场，中国人口规模大，中产阶级还在增长，是苹果最关键的市场，这是苹果无法能与中国启动“脱钩”的关键纽带。 另外，从消费来看，富士康作为苹果关键的代工厂商，其实复杂消费体系的组织者，要消费苹果手机不只要求土地和休息力，更要求相关的配套企业、零部件供应商，也就是说，苹果手机的消费是一个复杂的体系，不是一挥而就的，中国之所以成为全球最关键的消费制造基地，不是一朝一夕，而是经过几十年的积聚和努力，更是中国市场与全球市场的协同演化的结果。 关于“苹果分开中国”这样的信息，我们当然要关注，努力营建和维持中国在全球消费体系枢纽角色，同时也要优化中国在全球产业体系中的位置，经过自我优化，为更多开展中国度提供开展时机。 延伸阅读：苹果规划“美国芯”，支持台积电在美建厂，理想或许遭遇骨感理想苹果再度释放出寻求分散供应链的计划，以在芯片推销上增加对亚洲的依赖。 据科技博客ExtremeTech11月18日报道，为处置美国芯片产品约60%出口自其他国度和地域的困境，苹果公司将与全球最大芯片代工企业台积电协作，让后者在美国外乡为其消费芯片。 19日，在曼谷列席APEC相关会议的台积电兴办人张忠谋表示，他清楚地知道，去美国消费的本钱比在台湾至少高50%，但这并不排挤把一部分“美国最要求的、比其他公司先进的产能”移到美国。 剖析以为，苹果正在重拾分散供应链的想法。 行业专家对《全球时报》记者剖析称，假设一个企业丢弃体系配套、高效率低本钱的现有产业链，违犯资源性能规律，有或许丧失市场优势。 台积电产能被拉到美国依据美国彭博社15日的报道，苹果CEO库克在一次性外部会议上表示，苹果计划从美国亚利桑那州一家在建的芯片工厂启动推销，这标志着苹果在芯片上为增加对亚洲的依赖迈出关键一步。 彭博社以为，库克指的或许是其独家芯片制造协作同伴台积电的亚利桑那州工厂。 台湾最新一期《商业周刊》封面故事的主题是首批台积电员工携家带眷搬迁飞赴美国凤凰城。 报道称，台积电2020年5月宣布将在美国亚利桑那州设厂，如今外地厂房曾经部分完工。 未来台积电还会有6架包机，运送超越千名台湾工程师到亚利桑那。 12月初，该厂区将迎来首批设备到场的仪式。 依据台湾《结合报》的报道，亚利桑那厂为台积电近年规划的在海外最大的投资案，斥资超越120亿美元，也是首座切入5纳米先进制程的芯片工厂，取得美方高度注重。 彭博社还报道称，美国作为曾经的全球芯片制造霸主，已把这个产业的主导权拱手让给了台企，后者已占有全球9成以上先进制程芯片的产能。 美国之外，欧洲也是苹果分散芯片供应链风险的选择地，依据报道，库克在最近的访问中暗示，欧洲大陆将是另一个芯片来源。 在欧洲，台积电也正与德国政府洽谈，或许在德国设厂。 剖析以为，苹果从2018年起末尾对全球的供应链启动重构，但这一方案受新冠肺炎疫情影响而放缓。 在这时期，苹果供应链对中国的依赖愈加彰显。 不过随着全球疫情开展的最新情势，苹果正在重拾分散供应链的想法。 除了芯片外，据彭博社近期披露的信息，台湾电子代工企业和硕已末尾在印度组装苹果最新款手机iPhone14，成为富士康之外第二家在印消费iPhone14的苹果供应商。 据媒体报道，目前至少有3家苹果的全球供应商在印度组装iPhone，除了富士康之外，还有和硕与纬创。 知情印度政府官员表示，富士康方案在两年内将印度iPhone工厂的员工人数参与5.3万名，从而将印度南部工厂的员工人数参与到7万人。 依据美媒的报道，2017年苹果大型供货商名单上，只要18家位于印度与越南，去年参与至37家。 之前苹果只会在印度消费旧款iPhone，往年9月则末尾消费最新的iPhone14。 据传苹果很快就会末尾在越南消费MacBook笔记本。 理想将遭遇“骨感”的理想信息消费联盟理事长项立刚20日通知《全球时报》记者，苹果供应链不时高度集中在西南亚地域，由于该地域产业配套才干强，消费效率高、本钱低。 如今，苹果要打破全球资源优化性能下构成的产业链，一定水平上有违于经济规律。 项立刚以为，在全球更大范围内寻求产业规划，是产业链溢出效应的表现。 但是苹果目行启动的产业链分散面前有着深深的地缘政治要素的思索。 目前，苹果分散全球供应链的执行尚处于起步阶段。 彭博社16日报道称，台积电亚利桑那州工厂5纳米技术以前是最先进制程，但如今最新技术已被3纳米技术替代，未来芯片技术会更进一步开展，因此苹果未来最新款的iPhone简直不太或许经常使用亚利桑那州厂代工的芯片。 报道还以为，台积电美国工厂的月产能为2万片，只要台积电全体产能的1.6%，就算台积电又在亚利桑那州树立第二座芯片厂，美国工厂的总产能也基本无法满足苹果一切订单。 报道称，台积电美国工厂最或许代工的，或许是AppleAirPods、TV、HomePod或Watch经常使用的芯片。 苹果、英伟达、高通和AMD等美企急于宣布美国制造的芯片，但实践上的供应量将是“意味性”的。 台媒近日征引拥有“最懂鸿海的剖析师”外号的柯克兰资本董事长杨应超的观念以为，苹果供应链无法能完全撤出中国大陆。 依据台媒的报道，苹果最大的150家供货商都在中国大陆设厂。 目前苹果产品仍有80%的产能来自中国大陆，如富士康的郑州产业园大约承当80%的iPhone14系列的产能，且iPhone14Pro的产能超越85%在郑州。 “违犯规律将丧失优势”2020年以来，台积电赴美设厂继续引发岛内担忧。 张忠谋在美国智库布鲁金斯学会宣布说话时曾表示，美国芯片制造业的扩张并没有足够的人才支持，同时美国制形本钱太高，台积电赴美建厂是在美国政府的“敦促”下选择的。 在台积电现任董事长刘德音表示将进一步在美国树立3纳米工厂时，张忠谋直言，“在美过多建厂，台积电必败”。 华西证券近日表示，由于“配套产业、基础设备和工人资质”方面的差距，印度和越南无法取代中国在苹果供应链中的作用。 同时，与美国、日本和韩国相比，中国在人力本钱、物流速度和政府支持政策方面坚持优势。 项立刚以为，苹果若坚持打破既有产业链寻求重构将遭遇本钱高企、效率降低的风险。 以富士康美国建厂进度缓慢为先例，半导体行业在美国重构产业链的前景十分不确定。 “供应链要高度集中于消费体系配套完全的地域，高效率、低本钱的消费优势才干发扬出来。 假设违犯这种资源性能的规律，无疑就会丧失市场优势。 ”他以为，芯片企业在美国建厂，首先面临的是人工本钱将大幅参与的疑问；另外，外地企业文明以及工会制度也会限制消费效率的弹性，从而无法顺应瞬息万变的市场要求；再者，在苹果供应链上中国企业占据着关键位置，假设苹果在印度或许越南新建供应链，那么少量的配套企业必需同期建成才干彰显效率和本钱优势，否则，组装在印度，而零部件要求少量从中国出口，产业链分散将成为空话。