6月28日国联安新精选混合A净值上涨0.28% 近1个月累计上涨3.41% (6月28日国家体育馆晚会)

媒体2024年6月28日信息，国联安新精选混合A(000417) 最新净值1.1370元，上涨0.28%。该基金近1个月收益率-3.41%，同类排名1338|2272；近3个月收益率-2.41%，同类排名1482|2263；往年来收益率-3.20%，同类排名1176|2253。

国联安新精选混合A股票持仓前十占比算计29.50%，区分为：（4.82%）、（4.32%）、（3.79%）、（3.11%）、（2.73%）、（2.48%）、（2.32%）、（2.11%）、（2.04%）、（1.78%）。

地下资料显示，国联安新精选混合A基金成立于2014年3月4日，截至2024年3月31日，国联安新精选混合A规模0.45亿元，基金经理为章椹元。

简历显示：章椹元先生:中国,钻研生学历。自2008年7月至2011年5月在建信基金治理有限责任公司任钻研员助理、高级钻研员、钻研员;2011年5月至2015年5月到任于富国基金治理有限公司任基金经理助理、基金经理,曾任富国守业板指数分级证券投资基金基金经理、富国中证军工指数分级证券投资基金基金经理、富国中证移动互联网指数分级证券投资基金基金经理、富国中证国有企业革新指数分级证券投资基金基金经理、富国中证全指证券公司指数分级证券投资基金和富国中证新动力汽车指数分级证券投资基金基金经理。2019年5月添加国联安基金治理有限公司,任量化投资部总经理,2020年5月6日起任国联安沪深300买卖型开明式指数证券投资基金基金经理。2020年8月13日负责国联安沪深300买卖型开明式指数证券投资基金联接基金基金经理。2020年8月13日负责国联安中证全指半导体产品与设施买卖型开明式指数证券投资基金联接基金基金经理。2020年8月13日负责国联安中证全指半导体产品与设施买卖型开明式指数证券投资基金基金经理。2021年2月起专任国联安中证全指证券公司买卖型开明式指数证券投资基金的基金经理。2021年5月起专任国联安中证新资料主题买卖型开明式指数证券投资基金的基金经理,2021年6月起专任国联安上证科创板50成份买卖型开明式指数证券投资基金基金经理。2021年9月起专任国联安守业板科技买卖型开明式指数证券投资基金的基金经理;2021年10月8日负责国联安新精选灵敏性能混合型证券投资基金基金经理。2022年11月3日起任国联安添鑫灵敏性能混合型证券投资基金基金经理。2022年12月起专任国联安中证1000指数增强型证券投资基金的基金经理。2023年3月起专任国联安国证ESG300买卖型开明式指数证券投资基金的基金经理,2023年4月起专任国联安中证生产50买卖型开明式指数证券投资基金的基金经理。2024年1月起专任国联安沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。

如何在近4000只公募基金中挑选出打新基金

打新基金的判别标准所谓“打新基金”，并非一种“固化”的基金类别，而是一种“动态”的基金概念。 通常来说，只要在一定时间内、专注于参与申购新股的公募基金，都可以泛称为“打新基金”。 自证券业协会发布《首次公开发行股票承销业务规范》之后，债券基金已经被全面禁止网下参与打新事宜。 其他类型基金中，货币基金不允许参与权益类投资、QDII基金同样受限于基金契约、股票基金则被最低80%的股票仓位限制得束手束脚。 所以，现阶段公募基金中的打新主力，其主要构成就是混合基金和保本基金。 前者在留有60%保本资产的前提下，可以使用40%仓位进行打新；而后者更是拥有0-95%仓位调节空间。 “打新基金”不会在基金契约里对其产品投资范围贴上“打新专用”的“标签”。 这主要因为基金公司清楚“打新基金”的寿命有限，为了给今后留一条可以转型的后路（比如转型为绝对收益类基金、偏债混合型基金等），契约中对于产品的定位一般较为灵活。 因此，投资者在寻找“打新基金”之际，需要从多维度进行辨别，并且实时跟踪1. 基金仓位。 作为打新基金，其各期的股票仓位不应该、也不可能很多，一般各期平均仓位不会超过30%。 相反，债券的配比会更多，而且债券组合的久期会较短，一般配置短融等流动性好、风险低的券种。 银行协议存款更甚之，较为极端的基金，其存款净值占比可以达到80%以上。 此外，作为短期资金拆借的重要品种，买入返售证券也一般是打新基金的“标配”。 2. 业绩比较基准。 一般而言，较为典型的打新基金，在产品设计之初会将业绩比较基准锚定为固定收益率。 比如一年期定期存款基准利率+3%、三年期银行定期存款利率等等。 换而言之，此类产品的定位是绝对收益而非相对收益。 3.投资风格。 从混合基金来看，其打新基金投资风格一般为平衡型；保本基金投资风格则一般没有明确的界定。 4.净值波动率。 如果一只基金专注于打新，其净值波动率大概率很小，因为其核心资产为风险收益不高的债券和货币，从低中签率来说，新股的净值贡献也一般不大。 而从净值走势图来看，在特定的时间区间内，基金净值可能会出现相对快速上涨的过程，这主要是新股上市后的贡献。 打新基金的筛选和业绩第一步，统计基金获配新股数量。 一般而言，获配新股越多的基金，其“打新基金”的烙印就越深。 统计发现，一年以来获配新股数大于等于12的基金总共有105只。 （每个月发行一批新股，假定基金为打新基金，一年最少获配12次）。 由于股票基金和指数基金绝不可能是专注于打新的基金，所以将其剔除之后，样本中还剩余60只混合型基金和21只保本型基金。 第二步，定量筛选。 一般而言，平均股票仓位和年化波动率均较低者，是“打新基金”的概率更大。 具体筛选方法是通过计算保本和混合基金的各期股票仓位均值，再定性设定一个“打新基金”股票仓位均值的阀值，以进行第一道筛选。 然后，计算第一道筛选基金的年化波动率，同样定性设定一个打新基金年化波动率的阀值，以进行第二道筛选。 其中，混合基金和保本基金的仓位阀值设为30%，波动率阀值设为5%。 通过定量筛选，锁定20只混合基金和11只保本型基金。 第三步，定性判断。 定量筛选结果必然存在误差，仅仅依靠历史获配数量、波动率和股票仓位这三个因子远远无法满足需求。 例如，业绩比较基准、净值曲线陡峭度、重仓股等都是无法量化的，这需要主观判断。 而且，以上31只基金组成的基金池中，就没有包含国投新机遇、长城久利保本、国联安精选灵活配置等较为典型的打新基金。 所以需要在定量筛选的基础上，结合各项标准进行定性判断。 通过定性筛选，我们认为，附表一和附表二中的21只混合基金和8只保本基金是“打新基金”的概率较大。 从基金业绩来看，由于以上29只基金均成立于2014年9月19日之前，所以出于公平性考虑，我们统计了近六个月以来的各个基金复权收益率。 数据显示，截止3月25日，混合型基金收益率均值为13.76%，中位数为11.66%；保本型基金收益率均值为16.06%，中位数为15.27%。 综合来看，现阶段的打新基金整体年化收益率几乎达到28%左右。 附表一 打新基金一览（混合型） 基金代码基金名称获配新股数量波动率平均股票仓位近六个月收益率成立时间国投新机遇混合A297.527.6819.-03-长城久恒平衡296.9022.189.-10-国联安新精选灵活配置436.746.8017.-03-诺安优势行业灵活配置混合386.283.2417.-03-国联安安心成长混合554.815.4116.-07-华夏永福养老混合144.479.9718.-08-国泰浓益灵活配置混合323.707.7214.-03-天弘安康养老混合253.415.207.-11-中欧优选742.845.917.-08-国泰民益灵活配置混合502.703.5111.-12-泰达宏利养老混合A262.515.107.-03-东方利群混合431.646.839.-07-鹏华品牌传承混合561.454.816.-01-安信鑫发优选混合351.286.626.-12-长安产业精选混合150.0029.3910.-05-工银新财富灵活配置混合230.0013.1624.-09-宝盈祥瑞养老混合470.008.5525.-05-国联安通盈灵活配置300.007.8710.-06-东方多策略灵活配置混合370.007.8511.-05-浦银安盛盛世精选混合120.007.6110.-06-中海积极收益混合260.007.584.-05-26数据来源：同花顺iFinD 数米基金研究中心整理 附表二 打新基金一览（保本型）基金代码基金名称获配新股数量波动率平均股票仓位近六个月收益率成立时间工银保本2号混合发起415.984.7221.-02-长城久利保本混合335.0713.4920.-04-招商安润保本混合363.2813.4818.-04-南方保本223.0413.9514.-06-南方避险增值822.6413.5012.-06-南方恒元保本222.3910.149.-11-工银保本401.732.297.-12-长城久鑫保本混合470.006.7813.-07-30数据来源：同花顺iFinD 数米基金研究中心整理

分级基金的杠杆B类基金

B类杠杆份额的杠杆原理：要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。 许多人只知道B类基金称为杠杆基金，但是对于其的杠杆概念不清或者混淆，有的人把净值杠杆称为“实际杠杆”有的人把价格杠杆称为“实际杠杆”，要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆的概念和公式。 融资型分级：份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆多空型分级：份额杠杆=约定系数（如2倍、-1倍、-2倍等）净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆指数型母基金实时净值 = 母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) （仓位一般为95%）融资杠杆B类实时净值= (母基金实时净值 - A类净值 x A类占比) / B类占比= [母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) - A类净值 x A类占比]/ B类占比多空分级B类实时净值= 1 + (母基金实时净值 - 1) X 份额杠杆在母基金离向下折算点跌幅距离大于10%时（注：无下折的申万进取、银华H股B除外），1:1拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+1-对应A类约定收益率/市场认可收益率 ；4:6拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+2/3(1-对应A类约定收益率/市场认可收益率）。 截止2013年12月30日，市场认可的的A类收益率（隐含收益率）为6.7%-7%左右。 不定期折算又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。 发生向上折算时，A类的上折和定折相同，得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益，B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。 上折对A类无影响，但会使B类恢复为较高的初始净值杠杆。 假设B类下折为B净值≤0.25元，发生向下折算时，下折日B类净值0.242元，A类净值1.036元，母基金净值0.639元。 则每1000份净值0.242元的B类，折算为242份净值1元的新的B类；每1000份净值1.036元的A类，折算为242份净值1元的新的A类和1036-242=794份净值1元的新母基金；每1000份净值0.639元的母基金折算为639份净值1元的新母基金。 在接近下折时，原先溢价或折价交易的B类基金的溢价值或折价值会缩小到原来的四分之一。 例如原先溢价值0.12元的B类，在净值0.25元发生下折时交易价就为0.28元，溢价值缩小为0.03元。 原先折价值0.08元交易的B类，在净值0.25元下折时交易价就为0.23元，折价值缩小为0.02元。 原先平价交易的B类，在发生下折时仍旧接近平价。 除了少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数（合润B 、建信进取、银华瑞祥、消费进取、中欧盛世B ）以外，绝大部分此类基金都是杠杆指数基金。 有期限杠杆指基有配对赎回机制的B类基金，其交易价由母基金净值和A类交易价来决定，B类基金交易价=（母基金净值-A类交易价×A占比%)×B的份额杠杆。 A类折价交易则B类溢价交易，在即将到期时，变为平价交易。 其中的瑞福进取，由于丧失中途与瑞福优先合并为母基金赎回机制，成为一支传统封闭基金。 基金名称基金代码份额占比份额杠杆所跟踪指数触发不定期折算条件、其他瑞福进取.74%1.896倍深证100R()净值≤0.25元结束分级提前转为LOF基金，3年成本每年一年定存+3%，2015-08-14到期中小板B%2倍中小板指()净值≤0.25元或母基净值≥2元10日，可与A配对赎回，2017年5月到期转为LOF易基进取%2倍中小板指()净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与合并赎回,2019年9月到期转为LOF双力B%2倍中小板综指()净值≤0.25元折算，可与合并赎回，期限3年至2015年3月到期转为LOF同辉100B%2倍深证100等权()净值≤0.2元或母基金净值≥2元，可与合并赎回,2017年9月到期转为LOF华商500B%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元，可与合并赎回,2015年9月到期转LOF同庆800B%1.67倍中证800指数()净值≤0.25元折算，净值≥1元定折，可与A配对合并赎回,2015年5月到期转为LOF商品B%2倍大宗商品指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与合并赎回,2017年6月到期转LOF盛世B%2倍母基金中欧盛世()净值≤0.25倍净值或≥2倍净值，可与A合并赎回,2015年3月到期永续型杠杆指基此类基金随时可与A类份额合并赎回。 根据配对转换机制，B类份额折溢价程度由A类约定收益率和市场认可隐含收益率决定，A类份额折价导致B类份额溢价交易。 基金名称基金代码份额占比份额杠杆所跟踪指数触发不定期折算条件、其他申万进取%2倍（净值≤0.1时1倍）深成指()当净值≤0.1元时，收益和进取净值涨跌幅与母基金相同，名义净值为母基金净值的18%，当母基金净值≥2元超10交易日上折银华H股B%2倍（净值≤0.2时1倍）恒生中国企业(HSCEI)当净值≤0.2元时，H股A和H股B净值涨跌幅与母基金涨跌幅相同，名义净值为母基金净值的33.33%，母基金净值≥1.5元上折银华锐进%2倍深证100R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元广发100B%2倍深证100R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元工银100B%2倍深证100R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元创业板B%2倍创业板指()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元久兆积极%1.67倍中小300指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元信诚300B%2倍沪深300()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元国金300B%2倍沪深300()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元银华300B%2倍沪深300()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元浙商进取%2倍沪深300()净值≤0.27元或母基金净值≥2元华安300B%2倍沪深300()净值≤0.3元或母基金净值≥2元诺德300B%2倍深证300R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元房地产B%2倍国证房地产指()净值≤0.25元或母基金净值≥2元医药B%2倍国证医药指数()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元建信50B%2倍央视财经50()净值≤0.25元或母基金净值≥2元双禧B%1.67倍中证100指数()净值≤0.15元折算；3年定折一次同瑞200B%1.67倍中证200指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元信诚500B%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元泰达进取%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元工银500B%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元折算金鹰500B%2倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元银河进取%2倍沪深300成长()净值≤0.25元或母基金净值≥2元信息B%2倍中证信息()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元银华鑫瑞%1.67倍内地资源()净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元诺安进取%1.67倍创业成长()净值≤0.25元或母基金净值≥2元万家创B%2倍创业成长()净值≤0.25元或母基金净值≥2元非银行B%2倍中证800非银行()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元军工B%2倍中证军工()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元SW军工B%2倍中证军工()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元资源B%2倍A股资源()净值≤0.25元或母基金净值≥2元800有色B%2倍中证800有色()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元环保B%2倍中证环保()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元300高贝B%2倍沪深300高贝塔()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元800医药B%2倍中证800医药()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元银华800B%2倍中证800等权()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元泰信400B%2倍基本面400指()净值≤0.25元或母基金净值≥2元银华鑫利%2倍中证等权90 ()净值≤0.25元或母基金净值≥2元800金融B%2倍中证800金融()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元证券B%2倍申万证券行业()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元恒生B%2倍香港恒生指数(HSI)净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元建信进取%1.67倍母基金建信双利()净值≤0.2元或母基金净值≥2元银华瑞祥%1.25倍母基金银华消费()母基金净值≤0.35元折算消费进取%2倍母基金南方消费()净值≤0.2元折算；每年定折一次合润B%1.67倍（净值>1.35时1倍）母基金兴全合润()母基金净值≤0.5元（净值≤0.1666）时折算为母基金再拆分；每三年4月22日定折为母基金再拆分 由于债券的波动不如股票巨大，此类基金在降息周期会因为债券价格上涨幅度放大涨幅倍数。 大部分杠杆债基都是有期限的，永续型杠杆债基可以和对应的A类份额配对成母基金赎回。 有封闭期限杠杆债基除了汇利B、聚利B、增利B、浦银增B的份额杠杆是固定的以外，此类基金的母基金多数是半封闭式基金，A类定期开放申赎。 由于多数债基A类申赎费为0，债基B类实际承担了母基金的申赎费、管理费、托管费和A类的销售服务费。 如果银行、证券市场固定收益理财产品收益率高于杠杆债基对应的A类子基金的约定收益率，导致对应A类份额开放申赎后大量赎回，使得其份额杠杆变小，当A类份额都赎回，B类份额杠杆降为1倍成为普通封闭债基。 杠杆债基代码份额占比份额杠杆母基金名称、代码性质、封闭期限增利B.000%5.000倍海富通稳进()债券基金，2014年9月到期转LOF丰利B.709%1.321倍天弘丰利()债券基金，2014年11月到期转LOF丰泽B.179%1.279倍鹏华丰泽()纯债基金，2014年12月到期转LOF浦银增B.000%3.333倍浦银安盛增利()债券基金，2014年12月到期转LOF双翼B.838%1.373倍诺德双翼()债券基金，2015年2月到期转LOF双增B.441%1.243倍招商双债增强()债券基金，2015年3月到期转LOF回报B.477%1.906倍金鹰持久回报()债券基金，2015年3月到期转LOF双盈B.680%1.829倍信诚双盈()债券基金，2015年4月到期转LOF信用B.314%1.686倍中欧信用增利()债券基金，2015年4月到期转LOF元盛B.081%1.123倍金鹰元盛()债券基金，2015年5月到期转LOF信达利B.516%1.242倍信达稳定增利()混合债基，2015年5月到期转LOF双佳B.632%1.080倍国联安双佳()债券基金，2015年6月到期转LOF宝利B.645%1.864倍安信宝利()保本债基，2015年7月到期转LOF汇利B.000%3.333倍富国汇利()两年循环，2015年10月到期开放嘉实新兴B.348%2.112倍嘉实新兴市场()债券基金，2015年11月到期转LOF添利B.173%1.348倍天弘添利()债券基金，2015年12月到期转LOF惠裕B.886%1.138倍中海惠裕()纯债基金，2016年1月到期转LOF财通纯债B.576%3.070倍财通纯债()纯债基金，2016年1月到期转LOF永兴B.045%2.937倍银华永兴()纯债基金，2016年1月到期转LOF纯债B.233%1.607倍中欧纯债()纯债基金，2016年1月到期转LOF利众B.581%1.866倍长信利众()债券基金，2016年2月到期转LOF工银增B.736%1.270倍工银增利()债券基金，2016年3月到期转LOF丰利债B.805%1.126倍鹏华丰利()债基券金，2016年4月到期转LOF鼎利进取.690%1.764倍东吴鼎利()纯债基金，2016年4月到期转LOF聚利B.000%3.333倍泰达宏利聚利()债券基金，2016年5月到期转LOF利鑫B.720%1.477倍长信利鑫()债券基金，2016年6月到期转LOF同利B.943%2.707倍天弘同利()债券基金，2016年9月到期转LOF互利债B.566%1.978倍汇添富互利()债券基金，2016年11月到期转LOF景祥B.472%2.533倍大成景祥()债券基金，2016年11月到期终止通福B.881%2.388倍融通通福()债券基金，2016年12月到期转LOF惠鑫B.000%3.333倍新华惠鑫()债券基金，2017年1月到期转LOF恒利B.943%3.340倍国富恒利()债券基金，2017年3月到期转LOF海富双福B.999%3.333倍海富通双福()2014起每两年5月定期折算开放申赎恒财B.997%3.334倍华富恒财()2014起每两年5月定期折算开放申赎惠丰B.468%1.399倍中海惠丰()2013起每两年9月定期折算开放申赎中银互B.339%1.364倍中银互利()2013起每两年9月定期折算开放申赎永益B.996%3.334倍银华永益()2014起每三年5月定期折算开放申赎中欧添B.577%2.194倍中欧添利()2013起每三年11月定期折算开放申赎惠利B.335%1.554倍中海惠利()2013年11月起每6,6,12个月开放申赎恒富B.972%3.336倍华富恒富()2013年3月起每18个月定折开放申赎中银聚利B.998%3.334倍中银聚利()2014年6月起每18个月定折开放申赎鑫利B.001%3.333倍国金鑫利()每年1月21日定期折算开放申赎新双盈B.000%3.333倍信诚新双盈()每年5月9日定期折算开放申赎丰信B.292%1.072倍鹏华丰信()每年10月22日定期折算开放申赎聚盈B.984%3.227倍易方达聚盈()每年11月11日定期折算开放申赎瑞利B.646%3.263倍泰达宏利瑞利(无代码)每年11月14日定期折算开放申赎海富双利B.881%1.372倍海富通双利()每年12月4日定期折算开放申赎富国恒利B.469%3.080倍富国恒利()每年12月9日定期折算开放申赎岁岁添金.302%3.096倍信诚添金()每年12月10日定期折算开放申赎可交易永续型杠杆债基此类基金中场内交易的可以随时和A类份额合并为母基金赎回，其份额杠杆是固定的。 可以根据A份额和B份额的合并成本与母基金净值的折溢价进行申购拆分套利或合并赎回套利。 其中鼎利B和德信B的折算都是按照净值折算为母基金，相当于有期限，临近折算时交易价接近净值。 而多利进取、互利B和转债B折算还是大部分或全部折算为自身，继续保持原有的折溢价状态。 债基名称基金代码占比份额杠杆母基金名称、代码触发不定期折算条件、其他多利进取%5倍嘉实多利()净值≤0.4元折算，3月23日净值>1元定折鼎利B%3.33倍中欧鼎利()净值≤0.3元折算，每3年6月16日定折为母基金再拆分互利B%3.33倍国泰互利()净值≤0.4或≥1.6元折算德信B%3.33倍德邦德信()净值 ≤0.4元折算，每次折算后2周年定折为母基金再拆分；跟踪中高企债指数()转债B级%3.33倍银华转债()净值≤0.45元或母基金净值≥1.5元折算；跟踪中证转债指数()可转债B%3.33倍东吴转债()净值≤0.45元或母基金净值≥1.4元折算；跟踪中证转债指数()