俄罗斯方案树立2家加密货币买卖所以支持贸易 (俄罗斯方案是什么意思)

据俄罗斯《生意人报》，两名知情人士称，俄罗斯方案树立2家加密货币买卖所以支持贸易。圣彼得堡货币买卖所将成为其中一家买卖所的平台，另一家买卖所则将在莫斯科创立。目前尚不清楚第二家买卖所能否将基于莫斯科买卖所的平台，还是将在实验性法律制度框架内独自树立。俄罗斯当局还方案发行一个与人民币挂钩的稳如泰山币，以及一个与金砖国度货币篮子挂钩的稳如泰山币。

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关于数字货币最片面的一篇文章（上）

看点： 顺应数字经济时代的开展浪潮、“去美元化”大背景下，数字货币要来了。

商务部近日印发《片面深化服务贸易创新开展试点总体方案》，其中发布了数字人民币试点地域：在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具有条件的试点地域展开数字人民币试点。 据新华网信息，目前数字人民币曾经成功了顶层设计、规范制定、性能研发、联调测试等任务，将先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的东奥场景启动外部封锁试点测试。 也就是说，假设顺利的话，北京2022年冬奥会上也许能“一睹芳容”。

其实，央行早在 2014 年便设立数字货币研讨所，研讨发行法定数字货币的可行性；2017 年末，经国务院同意，央行组织工商银行、中国银行、浦发银行等商业银行和中钞公司、上海票据买卖所等有关机构共同展开数字人民币体系（ DC/EP）的研发，并于 2018 年 2 月，上海票据买卖所数字票据平台实验性消费系统正式上线试运营；2019 年央行在召开下半年任务电话会议时，要求放慢推进我国法定数字货币（ DC/EP）研发步伐 。

那么，推出数字货币的面前要素是什么？

本期的智能内参，我们介绍国海证券和新时代证券关于数字货币的两份研讨报告，揭秘数字货币的前世今生以及央行推出数字货币的面前逻辑。

1、数字货币原理及各国开展状况

数字货币是货币体系不时演进的肯定结果，属于货币 4.0 阶段 。 货币是人类发明除了文字之外的另一关键发明，在阅历了物物交流、金银本位制之后，信誉货币成为货币史上的关键跨越。

其中，最后的以物易物便是一种去中心化的制度布置，但是由于买卖效率极低，供需耦合难度较大，缺乏一致价值权衡规范，极大限制了人类的经济活动和贸易范围，因此逐渐被金银等贵金属所替代，这一买卖体制在货币开展史上阅历的时期较为漫长，由于存在自然损耗、币价缺乏额、缺斤短两、以次充好、劣币驱逐良币等现象，以国度信誉为背景的纸币——纯信誉货币末尾出现，纸币不只浪费了发行本钱，也克制了贵金属货币携带不便等难题，极大促进了近代史的贸易开展，中央银行货币政策操作也成为或许。

假设说纸币成功了信誉货币从详细东西到笼统符号的第一次性飞跃，那么树立在区块链、人工智能、 云计算和大数据等基础上的数字货币成功了信誉货币由纸质外形向无纸化方向开展的第二次飞跃，数字货币并没有改动货币面前的信誉背书，而是改动了货币的存在方式，至此，货币成功了商品货币——贵金属充任普通等价物——信誉货币——数字货币的演进，因此货币存在方式的演进意味着货币体系运转本钱更低、更安保、更高效，数字货币是货币体系从商品货币向信誉货币不时演进的肯定结果。

数字货币不是电子货币的替代，依据发行者不同，数字货币可以分为央行发行的法定数字货币和公家发行的数字货币。 目前，关于数字货币(Digital currency)并没有一致的规范和定义。 依照央行数字货币研讨所的定义来看，狭义的数字货币关键指纯数字化、不要求物理载体的货币；而狭义的数字货币同等于电子货币，泛指一切以电子方式存在的货币，包括电子货币、虚拟货币和数字货币。

依据发行者不同，数字货币可以分为央行发行的法定数字货币和公家发行的数字货币。 其中，央行发行的数字货币，是指中央银行发行的，以代表详细金额的加密数字串为表现方式的法定货币，它自身不是物理实体，也不以物理实体为载体，而是用于网络投资、买卖和贮存、代表一定量价值的数字化信息；公家发行的数字货币，亦称虚拟货币，是由开发者发行和控制、不受政府监管、在一个虚拟社区的成员间流通的数字货币，如比特币(Bitcoin)等。

狭义数字货币大致可以分为三类：一是完全封锁的、与实体经济毫无相关且只能在特定虚拟社区内经常使用的货币，如虚拟全球中的 游戏 币；二是可以用真实货币购置但不能兑换回真实货币，可用于购置虚拟商品和服务，如 Facebook 推出的 Libra；三是可以依照一定比率与真实货币启动兑换、赎回，既可以购置虚拟商品服务，也可以购置真实的商品服务，如央行发行的法定数字货币。

数字货币是数字经济的货币开展外形。 2020 年疫情以来，以“新投资、新消费、新形式、新业态”为关键特点的数字经济曾经成为推进我国经济 社会 颠簸开展的关键力气。 依据国度统计局数据显示，虽然第一季度 GDP 同比降低了 6.8%，而数字经济范围出现出较好的开展势头，其中，电子元件、集成电路产量同比增长16%和 13.1%，信息传输、软件和信息技术服务业参与值同比增长 13.2%，电子商务服务投资同比增长 39.6%。

在经受住了疫情带来的考验之后，我国数字经济进入了提速加快开展时期，亟需成功数据、技术、产业、商业、制度等协同开展，构建数字经济新型消费相关，经过要素市场革新进一步激起数字消费力，而数字货币基于节点网络和数字加密算法，是为了迎合数字经济开展要求，是其详细的货币开展外形。

数字货币树立在复杂网络通常基础，以区块链技术为中心，充沛表现了无法窜改和加密安保等特点，成功底层数字货币，两边层数字金融账户体系，掩盖了央行支付体系、商业银行、非银机构等垂直化总分账户体系，同时成功了各国央行的支付清算系统的互联互通，顶层数字身份验证体系等，经过大数据和云计算，成功传统货币体系向数字货币体系的转变。

最早数字货币的出现可以追溯到 1982 年，美国计算机迷信家和密码学家 DavidChaum 创立了 DigiCash,同时推出了两种数字货币系统：E-Cash 和 cyberbucks，这两种系统均基于 Chaum 的盲签合约树立的，能坚持用户匿名且身份难以被追踪。 但事先缺乏足够的技术支持，且不能做到完全匿名，最终得以失败告终。

1996 年，著名肿瘤学家 Douglas Jackson 发起了有真正黄金的支持 E-gold，因此大受欢迎，甚至一度有希望在数百个国度吸引超越 500 万个用户。 不幸的是，后来平台继续遭遇黑客攻击并且吸引了少量合法洗钱买卖，该公司在 2009 年堕入了困境。

1998 年，一家莫斯科的公司推出了 Web Money 这一种通用数字货币，能够提供普遍的点对点的付款处置方案，涵盖互联网买卖平台。 它也是少数幸存的尚未加密的数字货币之一。 时至今天，该货币仍被数百万人普遍的经常使用和接受。 与此同时，它也可以转换为法定货币，如卢布，美元，英镑，甚至比特币。

2008 年 11 月，中本聪提出比特币的概念，并发布著名论文《比特币，一种点对点的电子现金系统》，文中初次出现区块链，能在不具信任的基础上，树立去中心化的电子买卖体系。 2009 年 1 月 3 日比特币正式降生。 比特币是一种 P2P 方式的虚拟加密数字货币，采用开源的区块链技术，将买卖信息存储在散布式账本中，这使得破解网络简直成为无法能；另外，其点对点的传输构建了一个去中心化的支付系统。 尔后，比特币系统逐渐成熟，官方又陆续发布了新版本，参与了很多特性。

2013 年，以太币(ether)降生，它基于以太坊技术衍生出的一种虚拟加密货币，是目前仅次于比特币市值第二高的加密货币。 以太币以区块链为基础，跟比特币相似，但经常使用的 科技 完全不同，是具有开源智慧合约(smart contract)性能的公共区段链平台，双方达成合约条款就能执行。 2010 到 2014 年间，比特币多节点挖矿和点点币（ PPcoin）降生，在采矿方面发扬了作用。 2013 年 8 月，德国供认比特币的合法化。

以比特币为代表的公家数字货币，虽实质上不具有货币职能，但已对现行的货币与金融体系构成了庞大应战，为应对这一应战，各国央行正在积极研发或推行法定数字货币。早在 2013 年 Shoaib et al.就提出官方数字货币的概念，英格兰银行（ BOE）2014年发布的报告明白以散布式账本技术（ Distributed Ledger Technology，DLT）作为数字货币的分类规范，一类是加密数字货币，即运用散布式账本技术生成的数字货币，并指出比特币是史上第一个加密数字货币；

另一类是非加密数字货币，以瑞波币为典型代表；随后国际清算银行下设的支付和市场基础设备委员会（ CPMI）将法定数字货币定义为加密货币，依据存在方式能否基于央行账户，将法定数字货币分为央行数字账户和央行数字货币。 依据国际清算银行（ BIS）提出的“货币之花”模型，明白了央行数字货币的概念，即央行数字货币是一种数字方式的中央银行货币，且区别于传统金融机构在中央银行保证金账户和清算账户寄存的数字资金。

▲“货币之花” 模型

数字货币与政府的相关相当复杂，各国政府既恐惧又猎奇。 各国关于数字货币的讨论、实验和试点将继续启动，由于假设有经济体末尾经常使用数字货币，那将在全球发生溢出效应，因此各国经济体都将越来越注重这种新的现象和新趋向。

1、美联储 Fedcoin 项目 。 这是一种批发型央行数字货币，可与美元启动等价兑换（即汇率是 1:1）。 该货币协议与比特币有诸多相似之处，区别关键体如今两方面。 一是在 Fedcoin 中，有一个用户（美联储）拥有特殊权限，能够随意创立和撤销账簿经常使用权。 二是发行数量不像比特币那样有一个事前定好的规则，而是可以像现金一样调整发行量。

2、 加拿大央行的 CADcoin 项目 。 这是一种批发型央行数字货币。 加拿大央行搭建了一个基于散布式账簿的大额支付系统， CADcoin 是在这个系统中经常使用的货币。 近日在卡尔加里的外部引见会上，加拿大央行展现了他们正在开发的电子版加元—CAD-Coin。 这项代号为“Jasper”的创新初衷是协助央行经过火布式总账 科技 发行、转移或处臵央行资产。 多家加拿大关键的银行，包括加拿大皇家银行、 TD 银行及加拿大帝国商业银行均介入了该项目。

3、 瑞典央行的 eKrona 项目。 目前，瑞典正在逐渐转型为“无现金 社会 ”。 数据显示，自 2009 年以来，瑞典纸币及硬币的数量曾经降低了 40%，居民更倾向经常使用银行卡、智能手机和电子钱包来处置日常的各种买卖。 随着现金经常使用量继续增加，瑞典央行尝试为民众提供一种不经过批发银行等中介的支付方式。 瑞典央行要求， eKrona 必需能够用于小额购置。 由于目前尚未确定经常使用哪种技术， eKrona 有两种或许的方式，一种是存款货币单位（即团体直接在央行开户，而非在商业银行开户），另一种是批发型央行数字货币。

▲海外各国或组织数字货币的最新灵活

每个国度的金融体系和货币政策体制不同，能否要求采用央行数字货币利率这一新型货币政策工具，必需详细状况详细剖析。 而海外各国又不想失去在数字货币占得一席之地的时机，所以出台的政策法规也是经常变换，时宽时严。

国际清算银行 。 2015 年 11 月，国际清算银行发布《DigitalCurrencies》报告，详细引见了数字货币作为批发支付手腕的影响等外容；2018 年 3 月，国际清算银行发布《中央银行数字货币对支付、货币政策和金融稳如泰山的影响》的报告，对中央银行数字货币的发行启动了剖析。

国际货币基金组织 。 2017 年 6 月，国际货币基金组织（ IMF）发布了一份关于金融 科技 行业开展的报告《Fintech and Financial Services : Initial Considerations》，针对如何有效监管散布式账本技术（ DLT）及以其为基础的数字货币提出了建议。 2018 年，经济协作与开展组织 OECD 和 20 国集团 G20 共同发布一份中期报告《数字化带来的税收应战》，提出要对加密货币和区块链技术构成的数字资产买卖信息启动监管。

英国。 英国的财政委员会对加密算法启动了评价，以为他们目前不会对英国的货币或金融稳如泰山构成风险。 但是，加密算法确实给投资者带来了风险，任何购置加密算法的人都应该预备好丢掉一切的钱。

日本 。 日本作为全球最大的比特币买卖市场，日本政府对数字货币的态度可谓是十分积极。 从去年末尾，日本就免除了数字货币买卖的消费税，供认数字货币的合法性和货币属性。 2017 年日本末尾实施《资金结算法案》，供认数字货币作为支付手腕的合法性。 之后，日本金融厅（ FSA）公布《支付服务法案》，对数字货币买卖所实施全方位监管。 一切在日本境内运营的买卖所必需取得财政部与 FSA 的牌照授权。

新加坡。 在新加坡政府对金融 科技 “不寻求零风险，不扼杀技术创新”的准绳指点下，新加坡积极开展区块链技术，积极推进数字货币的开展，新加坡是亚洲区域内最支持数字货币开展的国度之一。 由于新加坡的积极良好的制度环境，多家买卖所选择在新加坡展开门务，例如 WBF EXCHANGE 就与新加坡政府协作亲密。

2020 年 3 月，新加坡金融控制局（ MAS）正式发布关于支付服务运营牌照的豁免企业名单，名单上的实体已取得豁免期内的特定支付服务或数字货币相关支付服务的容许证和运营权，包括阿里巴巴、支付宝、亚马逊等大型机构的新加坡实体均在名单之列。

关于数字货币相关支付服务的豁免容许，包括币安、 OKCoin、 BitStamp、币信、Coinbase、 CoinCola、 TenX、 Upbit、 ZB 等近 200 家公司均可在正式下达牌照前以豁免形态合法运营。

泰国 。 为了更好的监管数字货币行业， 2018 年 6 月，泰国公布了《数字资产法》，宣布为合规加密货币买卖所颁发牌照，末尾实行牌照化控制。

澳大利亚。 由于金融罪恶不时参与， 2017 年 10 月，澳大利亚经过了《财政法案 2017 年修正案（ 2017 措施 6）》， 2017 年底，正式经过了《反洗钱与反恐惧主义融资法案2017 年修正案》，明白了数字货币并不是货币资产，而是价值的电子表现方式。 提供数字货币买卖业务的机构，必需向澳大利亚买卖报告和剖析中心（ AUSTRAC）提交开放，取得相应监管牌照与准入容许。 买卖所应依据反洗钱/CTF框架下的制度规范，对业务启动反洗钱和反恐融资评价。 违规者将被判处两年有期徒刑或 500 英镑罚金，情节严重者，将被判处七年有期徒刑或 2000 英镑罚金。

海外央行数字货币通常的启示 ：

1）、 央行应增强对数字货币的监管。 数字货币搭载在为更普遍的金融体系服务的基础设备上，从与现有金融体系的链接中取得合法性的外表，这是其清楚的特性。 在法律法规方面，中央银行的监管应该增强， 将数字货币与实体货币相分别，确保数字货币没有寄生在实体货币上。

中央银行应与商业银行协作，发扬“数字前线”的监管作用，制止商业银行做出充任“比特币智能取款机”的不品德行为，同时，不支持这些数字货币与整个金融体系现有的基础设备共存，以保证支付系统正常运转。

2）、 技术方面要求增强。 应适外地采用数字货币的新技术，来改良国度的金融服务，尤其是在一些新兴市场经济体的支付方面。 新兴国度中央银行或许会从区块链和散布式账本技术实施中取得最大收益，关键是由于现有的财务流程和技术系统不是很高效，可以经过实施数字货币或其他基于区块链的运行程序来成功更大的金融容纳性，运用散布式账本技术可以提高效率，增加消费（批发）和银行间（批发）层面的跨境支付摩擦。 而现金业务完全电子化之后，用户转场手机银行 APP 等线上渠道，那么银行之前的配件渠道树立也将面临转型的考验。

3）、做好应对冲击的预备。 数字货币由于自身的缺陷，无法能取代传统的货币，但其一旦片面发行，所带来的影响和冲击是难以预测的。 因此，央行必需积极做好技术提高对金融冲击的相关预备。 同时，披着合法外衣的数字货币搭载在为更普遍的金融体系服务的机构和基础设备上，或许构成严重的金融风险，要挟金融系统的稳如泰山， 中央银行必需从公共利益动身做好数字货币带来的各种风险应对任务，坚持公允竞争的准绳，增强对数字货币的监管，规范和引导数字货币及相关技术的开展。

2、 国际数字货币开展历程

人民币作为中国通行流通的央行货币曾阅历经 71 年。 随着计算机和互联网技术的加快开展，人民币曾经逐渐成功电子化，迈入 2.0 时代。 流通在银行等金融体系内的现金和存款早已经过电子化系统成功数字化，而支付宝、微信支付等第三方移动支付的大规模普及，让流通中的现钞比重逐渐降低。 如今国人日常消费简直不要求经常使用现钞。 移动支付曾经改动了人们生活的方方面面，带来加快方便的支付体验。 人们末尾畅想未来的“无现金 社会 ”，中国也成为最接近无现金 社会 的国度之一。

但中国的移动支付更多是商业驱动，是一种货币的电子化支付手腕，而非真正意义上的数字“人民币” 。 从贵金属到纸币替代贵金属充任货币，再到未来的数字化货币，是经济和 科技 开展到一定阶段的肯定产物；而随着网络通讯技术日益兴旺、 社会 买卖活动日益频繁与生动，加上民众购物消费习气的变化及对货币流通安保性的思索，人们越来越趋向于经常使用电子银行、电子支付而不愿携带纸币，因此，由央行提供比纸币更快捷、低本钱的数字化货币媒介工具，是顺应时代开展之必需。

中国人民银行从 2014 年末尾成立专门研讨小组研讨央行数字货币，至今已有五年。 以后央行数字货币（ DC/EP）为技术研发环节中的测试内容，数字人民币体系在坚持“央行-商业银行/-货币经常使用者”双层运营、 M0 替代、可控匿名的前提下，本成功顶层设计、规范制定、性能研发、联调测试等任务， 并遵照稳步、安保、可控、创新、适用准绳，先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景启动外部封锁试点测试，以不时优化和完善性能。

▲我国数字货币开展历程

以后我国关于法定数字货币处于内测阶段， DC/EP 采取“中央银行—商业银行”的二元投放体系以及“一币、两库、三中心”运转框架

“一币”指的是央行担保发行的 DC/EP，“两库”是指央行的发行库和商业银行的银行库:DC/EP 首先在央行和商业银行间出现转移，即 DC/EP 的发行与回笼，之后再由商业银转移到居民与企业手中。 “三中心”则是 DC/EP 发行与流通的技术保证，包括注销中心、认证中心和大数据剖析中心。

其中，注销中心担任记载发行、转移和回笼全环节的注销；认证中心担任对 DC/EP 用户的身份启动集中控制，这是 DC/EP 保证买卖匿名性的关键；DC/EP 的一个关键是在于反洗钱、反偷税漏税和反恐惧融资等做出较大改良，大数据中心经过关于支付行为的大数据剖析，应用目的监控来到达监管目的：

▲“一币、两库、三中心”运转框架

我国央行选择推出数字货币具有关键的打破性意义，可以说，央行选择推出数字货币不只是顺应货币演进规律的肯定选择，也是维护人民币主权位置的关键举措。详细来看：

1、 顺应数字经济时代的开展浪潮 。 由于纸币的发行、运输、存储等各个环节均消耗人力和物力，而随着移动互联网时代的到来，货币无纸化可以节省货币的发行和流通本钱，给人们的消费生活方式带来便利。

另外，传统纸币不记名的特点使得监管机构无法掌握纸币的经常使用流通状况，应用纸币启动偷逃税、洗钱等经济罪恶是理想中无法防止的黑洞。 央行数字货币可以实行可控匿名，在保证公民合法私有财富不受侵犯的同时，当出现违法罪恶事情时，数字货币的来源可追溯。 因此，能够有效打击洗钱、逃漏税等违法行为，优化经济买卖活动的透明度。

数字货币具有的加快流通性、方便性、高安保性等特质均是传统纸币所不能比拟的。 正如纸质货币最终替代了金属货币一样，货币无纸化也是大势所趋，是货币不时演进的肯定结果。 目前支付宝、微信、银联支付等曾经成功了 M2 范围的货币无纸化，而央行推出数字货币替代传统的纸币，可以成功 M0 范围的货币无纸化，顺应了数字经济时代的开展浪潮。 当然，一切事物的开展都不是一挥而就的，货币无纸化也将是一个逐渐开展的漫长环节，这也是央行在后来或许只选择推出部分数字货币，替代部分纸币的关键要素。

2、 降低全球美元货币体系的不利影响 。 20 世纪 70 年代布雷顿森林体系瓦解后，货币发行以国度信誉为基础，美国仰仗弱小的军事、经济才干使美元成为全球最关键的储藏货币。 但美元在执行全球货币职能的环节中，美国失掉了诸多经济利益的同时，也或许给其他国度经济形成各种负面影响，最清楚的例子即美国可以经过发行美元向全球征收通货收缩税。

而且，当今全球的三大金融系统 SWIFT、CHIPS、Fedwire 均被美国一家独揽， 不论是美元、欧元、日元还是人民币，美国都可以实时失掉各外货币的资金买卖信息，美国应用该金系统对许多国度和企业启动制裁的行为屡见不鲜，欧洲与其他国度怨声载道。 目前，除了中国之外，欧盟、日本、俄罗斯等国度都在研讨如何构建数字货币支付网络，以推进“去美元化”进程。

3、维护货币主权，推进人民币国际化。 2019 年 6 月，Facebook 发布 Libra 白皮书，试图打造一种超主权的“全球货币”。 Libra 以区块链技术为基础，以一篮子银行存款和短期政府债券为储藏资产，为Libra 稳如泰山币增信，最大限制地降低币值动摇风险，其使命是“树立一套简易的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设备”。 其中，一篮子货币中美元占50%，欧元占 18%，日元、英镑和新加坡元区分占 14%、11%和 7%，但是没有人民币。

由于 Facebook 在全球拥有 23 亿的用户，若 Libra 成功被普遍经常使用，Libra 跨境资金流动将不受限制，这也意味着在非储藏国度可以随意经常使用 Libra 启动支付，那么，非储藏货币国度的货币主权位置势必会遭到影响。 关于中国而言，人民币和外汇控制均会遭到冲击，人民币国际化的进程也将受阻。 因此，中国必需未雨绸缪，我国央行发行数字货币便是应对 Libra 的关键举措。

四大数字货币买卖一切哪些？

前言：中欧凯洲金融科技投研课题部结合中欧财富控制研讨中心，发布《全球数字货币买卖所现状及投资前景剖析》，依据市场跟踪搜集的数据，为您从行业的全体高度来架构剖析。 本报告关键剖析了数字货币买卖所以后的市场环境，未来开展趋向和前景，以飨读者。 一、数字货币买卖所基本定义数字货币买卖所的关键性能是撮合数字货币买卖，是数字货币买卖和流通的关键场所。 目前全球范围内有超越500家数字货币买卖所。 除了为数字货币提供买卖和流通场所外，买卖所还承当了传统意义上做市商和投资银行的业务角色。 业内知名的买卖所目前为数字货币发行商提供从前期发行到中期募集、承销以及前期市值控制的全方位服务。 目前数字货币买卖所的关键支出来源包括买卖手续费、上币服务费以及做市买卖利润。 二、数字货币买卖所分类（一）法币与数字货币买卖法币与数字货币买卖所提供美金、欧元等法币与比特币、以太坊等数字货币的买卖服务。 由于各国不同的货币政策，法币与数字货币买卖所在全球范围内遭到了严厉的监管，目前仅有极少数的买卖所提供法币与数字货币的直接兑换。 中国政府于2017年出台了政策，明白制止任何数字货币的发行与买卖。 目前法币与数字货币之间的买卖关键分为两种形式，第一种是买卖所内直接买卖，例如Coinbase，Bitfinex等买卖所提供的BTC/USD、ETH/USD产品。 第二种形式是场外买卖（OTC），买卖所仅提供买卖撮合服务，买卖双方买卖完全在买卖所外成功。 （二）币币买卖所币币买卖所关键提供各类数字货币之间的买卖流通，其中比拟知名的买卖所包括币安（Binance），火币（Huobi）等。 币币买卖所专注于数字货币之间的转换，在买卖效率和买卖本钱上有清楚的优势。 投资者可以直接将手中的数字货币加快的兑换成任何一种，提高了数字货币的流动性。 由于隔绝了与法币的买卖，币币买卖所相对来说遭到的监管压力较小，开展速度也较快，目前市场上绝大部分买卖所都提供币币买卖服务。 （三）数字货币衍生品买卖所数字货币衍生品买卖所最大的特点是支持启动杠杆买卖。 与普通产品相比，衍生品产品结构设置相当复杂，动摇性极大，风险较高。 与此同时，数字货币衍生品买卖所对开创团队的要求也十分高，团队不只要求资深的技术阅历同时还要求拥有丰厚的金融产品买卖阅历，因此目前市场上能够启动期货买卖的买卖所数量还是较少。 目前全球最大的数字货币衍生品买卖所BitMEX，24H买卖量超越200亿元人民币，提供最高一百倍杠杆的买卖产品。 三、全球政策地域政策美国2018年3月，美国证券买卖委员会（SEC）发布声明，要求买卖契合证券定义的数字货币资产平台必需在SEC注册为国度性质的证券买卖所或取得豁免权，该政策的公布显示出美国政府对数字货币买卖较强的监管态度。 韩国韩国是数字资产开展的中心肠区之一，随着其市场加快开展，韩国政府正在逐渐强化对买卖所的监管。 韩国政府于2018年4月发布了数字货币买卖所监管框架，设定了基本资质和运营要求。 韩国也是首个对数字货币买卖所征收企业税的国度，目前韩国政府对数字货币资产买卖所征收22%的企业所得税及2.2%的中央所得税。 新加坡新加坡将数字货币分为Security Token和Utility Token，若触及资本市场产品则要求取得相应的牌照、同意，假设仅提供币币买卖，则不需失掉相关牌照。 2018年5月，新加坡政府向外地8个数字货币买卖所提出正告，制止其在未取得MAS授权的状况下启动证券类型代币或许期货合约的买卖。 日本日本与美国在控制方案上较为相似，早在2017年，日本内阁就颁发了一系列规范和规则，要求数字资产买卖所必需取得日本财政部和金融厅的授权。 中国中国政府在2017年9月公布法规制止了一切的ICO，同时还制止了一切的数字货币买卖活动。 俄罗斯俄罗斯政府在很早就片面制止了比特币等数字资产的买卖，2017年底，俄罗斯央行再次宣布声明，重申现阶段不会同意任何正轨买卖所启动数字资产买卖。 英国英国政府目前对数字货币买卖持开放态度，英国境内设立的币币买卖所暂时不要求接受监管。 但是假设买卖触及法币或许衍生品工具，则要求满足国度的反洗钱法律规则。 瑞士瑞士政府在加密货币监管上持十分开放的态度，目前瑞士各地支持数字资产支付，仅需满足相应的反洗钱法条例。 目前瑞士还未对数字资产买卖所独自设立合规牌照。 四、中心竞争力市场上买卖所的立足和开展关键基于三个方面：1. 安保性——要求成为人们信任的买卖中心2. 买卖产品的多样性——可以满足人们关于不同代币的需求3. 发行的新代币的质量4.1. 买卖所的安保性“我的数字货币资产可无法以忧心的存在这个买卖所的账户里？”这是一切经常使用买卖所来买卖，贮存数字货币的人们最为关心的疑问。 如今市场上的买卖所绝大少数都是中心化的，只要少数几家买卖规模在几万到十万美金不等的买卖所提供去中心化的买卖平台。 由此可见，中心化买卖所依然是市场的主流。 在这种状况下，如何保证买卖货币账户的安保，是每家买卖所的关注中心。 目前，大部分买卖所都选择经常使用“冷钱包”——即离线存储的方式，来贮存客户的密钥及其他账户信息，来防止黑客袭击买卖所在线上的账户。 案例剖析Coinbase：Coinbase经过火开控制客户的资产账户和买卖所的运营账户来保证客户的财富安保。 同时，98%的加密货币资产的私钥都是采用离线贮存的方式。 它们被记载在不同的硬盘和文件上，区分存储在全球各地的保险柜里。 剩余2%的加密货币则存储在线上的“热钱包”内，由英国劳埃德保险公司全额担保。 （资料来源：）4.2. 买卖产品的多样性截止到2018年5月25日，买卖量排名前十位的买卖所共有1341中产品可启动买卖。 下图列出了前十家买卖所的产品数量及关键的买卖币种。 十大买卖所买卖产品数量及关键买卖币种买卖所在买卖对数量关键买卖币种币安321BTC, ETH, TRX, EOS, ZRX, BCC, BNBOKEx462BTC, ETH, TRUE, BCH, LTC, TRX, BCH火币232BTC, ETH, EOS, HT, CMT, BCH, CTXC, XRPBitfinex77BTC, ETH, EOS, BCH, XRP, MIOTA, ZECUpbit257BTC, EOS, TRX, ADA, BCC, STORM, XRPBithumb29BTC, ETH, EOS, TRX, XRP, BCH, ZILGDAX12BTC, ETH, BCH, LTCKraken56BTC, ETH, EOS, XRP, LTC, XMR, XLMHitBTC657BTC, BCH, ETH, DASH, XMR, XRP, EOSLBank77BTC, ETH, BCH, VET, QTUM, ZEC, NEO在全球买卖量排名前十位的买卖所中，除了GDAX只启动主流数字货币的买卖，其他九家买卖所在买卖币种上曾经有了十分多样化的选择。 从买卖量过去看，一些新发代币在这些买卖所中也曾经初具规模了。 由此可见，在目前买卖量最大的十家买卖所中，大部分买卖所作为数字货币流通及ICO发行的两边人都提供了十分多样的数字货币产品及买卖对来满足用户关于不同货币及在不同币种间灵敏兑换的需求。 4.3. 买卖所发行新代币的质量买卖所买卖币种的多样性和资产的流动性是其维持及参与用户群的选择性要素之一。 这不止取决于其发行新代币的数量，更取决于新代币的质量——市场及用户对这种代币的认可度。 在4.2.中可以看到，在这十家买卖所中，HitBTC的产品种类是最多的，有657个买卖对，是币安的两倍。 但经过研讨HitBTC中大部分买卖对的买卖量就会发现，绝大部分在HitBTC中发行的新代币的买卖量都十分的小，一些新发代币甚至没有买卖数据。 经过火析我们发现；1. 买卖量超越1亿美金的买卖对基本上都是法币，基础数字货币BTC, ETH等的买卖。 2. 在买卖对数少于100种的买卖所中，经过比拟各买卖量区间散布的占比状况可以看出，GDAX, Bithumb和Kraken在新币买卖量上的表现要优于市场总体的表现——即买卖对的买卖量全体都在100万以上；Bitfinex和LBank则和市场全体表现持平。 但值得留意的是，GDAX, Bithum中新币种数量较少，且都是市场认可度较高的数字货币。 3. 在买卖对数多于100种的买卖所中，火币和币安在新币买卖量上的表现要优于市场的总体表现，买卖量少于10万的买卖对数清楚少于于市场平均水平； OKEx和Upbit则和市场的全体表现基本分歧；而HitBTC的新币市场表现要低于市场买卖量散布的全体水平——HitBTC买卖量低于10万的买卖对超越了该买卖所总买卖数的80%。 4.4. 结论关于买卖所资产贮存安保的疑问，目前市场上的大部分买卖所都是同过线下“冷钱包”的方法来贮存数字货币的私钥。 而关于各买卖所的买卖产品，综合买卖所内新币的数量及新币的买卖量散布，我们可以得出以下结论：1. 火币和币安内的新发货币的质量总体而言是最好的。 由于这两家买卖所的买卖对数都超越了200种，同时，买卖量低于10万的只占总买卖对数的不到20%——说明在这两家买卖所的买卖产品种类多样，可以满足不同用户的需求；同时，这两家买卖所买卖产品的总体流动性也很好，用户可以及时调整投资战略而不用过火担忧买卖的效率。 2. OKEx的总买卖量和币安虽然是差不多的，但由于它推出的新代币的种类相比币安要多30%左右，而这其中绝大部分的市场流动性较差，买卖量低于10万。 所以OKEx中新发代币的全体质量被以为略低于火币和币安。 但这也或许由于OKEx的新发货币还要求一些时期来让市场去了解和认可。 3. GDAX和Bithumb两家买卖所内的买卖货币质量都很高，一切买卖对的买卖量都在100万以上，但他们的产品种类的多样性较低，或许无法满足用户关于一些新发币种的投资需求。 4. 与GDAX相反的是HitBTC，HitBTC有657对不同的买卖对数，但仅有不到20%的买卖对买卖量超越了100万。 也就是说，在HitBTC中的大部分买卖货币的价值都并不被市场所认可，市场流动性很弱。 而这将造成用户在该买卖所内无法及时启动买卖。 5. 综合这十家买卖所新币种类和买卖量，我们可以对它们的竞争优势启动如下的排名：买卖所新币质量综合排名十分高币安火币高OKEx普通BitfinexUpbitBithumbGDAXKrakenLBank低HitBTC五、买卖所未来的开展趋向依据“The Bitcoin News”的报道，到往年四月，全球已有超越500家数字货币买卖所。 但是，数字货币及买卖所的合规和监管的疑问不时被各种资讯媒体提及。 买卖所未来的开展，从如今的状况来看，势必会朝着监管更规范的方向开展。 关于被普遍关注的买卖所的安保性的疑问，也会是未来亟待处置的重中之重。 5.1. 买卖所合规和监管趋向目前政府关于数字货币及数字货币买卖所的监管关键集中在反洗钱，反欺诈，及买卖所用户团体信息认证方面。 5.1.1. 反洗钱，反欺诈反洗钱和反欺诈是如今各国政府关于数字货币关注的重点。 以最近出现的ICO欺诈事情为例：2018年5月30日，TBIS(Titanium Blockchain Infrastructure Service)的ICO由于涉嫌欺诈，被美国SEC叫停。 而在SEC叫停这个项目之前，他们曾经从投资者那里融到了2100万美金。 TBIS以区块链去中心化服务平台为噱头，同时发布虚伪信息——和迪士尼，波音，贝宝和威瑞森等公司在平台上的商业协作相关来提高市场和投资者关于公司的兴味。 最后，经过发行ICO和向投资者承诺不实际践的高额的报答率来吸引投资者启动融资。 这种欺诈方式在ICO市场如今十分经常出现。 如今数字货币市场之所以会存在这样的现象，一方面在于市场关于区块链技术及数字货币反映热烈。 同时，买卖所和政府关于ICO发行项目没有一套严厉的监管程序和审核机制。 但是，从报告第二部分的政策方面也可以看出，各国政府曾经陆续出台政策及法规来限制或许制止ICO的发行。 而未来买卖所在发行销售数字货币方面，也一定会走向愈加规范，监管审核流程更为严厉的方向。 5.1.2. 买卖所用户团体信息认证明名认证买卖所内用户的团体信息也是如今政府监管的重点。 实名认证买卖也是为了让买卖所更好的了解它的用户，防止用户经过数字货币买卖启动违法的买卖活动，更好地追踪货币的去向。 5.2. 买卖所的安保性买卖所贮存买卖数字货币的安保性，从之前的剖析中我们也会发现，将会是主导未来买卖所开展的中心之一。 如何安保的在线上贮存用户的数字货币资产是许多买卖所关注的重点。 往年5月29日，币安，目前全球最大的数字货币买卖所，与中国传统网络安保公司奇虎360达成安保方面的战略协作。 360将为币安提供智能合约代码的审计和常年的系统安保检测服务。 与传统网络安保控制巨头的协作或许也会成为未来买卖所提高其线上货币贮存安保性的一个选择。 关于技术破绽，这些网络安保公司具有更丰厚的阅历和专业素养，可以愈加加快有效的提出处置方案。 未来数字货币买卖所的开展方向和趋向还有很多或许和不确定。 从众多行业的开展来看，在数字货币买卖所的开展相对成熟后，应该还会阅历市场的整合。 经过类比证券买卖所的市场的开展，我们可以预测：随着数字货币买卖所开展不时完善和成熟，未来行情，咨讯的终端或许会仰仗其在用户端流量的优势，成为买卖聚合的入口，相似于目前证券市场的“同花顺”。 在这个平台上，用户可以经过一个帐号在整个市场内一切买卖所启动买卖，而不要求在不同的买卖所区分注册帐号。 六、数字货币衍生品买卖所剖析 - BitMEXBitMEX 是全球抢先的数字货币衍生品买卖平台，是目前全球24H买卖量最高的数字货币买卖所。 目前该平台平均24小时成交量超越30亿美金，依据买卖量及0.05%手续费比例可以推算出该平台单月营业支出超越4500万美金。 依据数据显示，目前BitMEX注册用户超越30万人，并且注册用户数量还在不时地上升。 2017年，BitMEX平台曾经跻身全球独角兽行列。 BitMEX由金融专业人士树立，开创团队总共拥有超越40年的专业阅历。 CEO Arthur Hayes毕业于沃顿商学院，创立BitMEX之前曾任德意志银行和花旗银行的股票衍生品买卖员，他在股指期货、远期、掉期以及无交割远期外汇的买卖范围拥有丰厚的阅历。

区块链在金融范围的潜在运行场景有哪些？

区块链在金融范围的潜在运行场景有哪些？

因区块链技术最先发生的数字货币对金融范围形成庞大的冲击，研讨和运行区块链技术成为当今金融范围的一项关键义务。 从实质过去说区块链技术依然属于一种技术手腕、工具，在金融范围运行和在实体经济范围的运行都是平行的，既有各自的相对独立性，但又有一定的交叉，也就是说对实体经济的推进作用是直接的。 1、无论金融还是实体，供需之间买卖的基础之一是信任，现行的银to企、企to企、企to人等都是以货币为纽带。 而货币的发行权在国度，运营权在银行，随着区块链技术的进一步普及和普遍运行，今后企业与企业，或团体与团体之间可以自组织发行数字货币（数字信誉），银行的位置将从目前的垄断运营变成市场对等竞争运营。 所以金融范围普遍运行区块链技术对实体经济的影响是直接的。 2、区块链技术是理想（实体）与虚拟之间的桥梁，经过区块链技术可以对理想全球在虚拟全球里启动再造、重构和新定。 如理想的纸币在虚拟全球里的数字货币，理想股票买卖在虚拟全球里的股票数字化买卖，理想的进出口贸易在虚拟全球里的数字结算、数字清关、数字单证、票据等等，可极大的提高了业务流程的效率，节省买卖的本钱。 目前一切买卖都离不开银行，银行在买卖中起到了中心枢纽的作用，银行运行区块链技术肯定提高其结算的效率，直接促进了实体经济的效率，但今后这种影响会逐渐削弱。 由于区块链技术最大的特点是去中心化，它的散布式记账系统就是一个无中心的网络系统。 3、区块链技术的运行实践上是将目前互联网流动的信息价值化和信誉化，经过区块链将互联网内的有（经常使用价值、交流价值、文明价值）的信息，启动重组和新构构成价值互联网，其意义十分严重，无论是对金融行业还是实体经济都将带来反派性的促进作用。

区块链技术在金融范围的运行

区块链技术在金融范围的运行有很多，简易举几个例子：

中国人民银行推出贸易金融区块链平台：普遍衔接税务、海关、外汇等部门信息，有效为中小企业融资增信助力。

广东发布了 全国首个中央金融非现场监管区块链系统：有效处置传统监管手腕中存在的金融机构与监管者信息不对称、无法靠等痛点。

国度电网基于数据侧链的供应链金融数据共享平台：提供供应链金融数据在隐私维护下有条件可信共享服务，协助入链中小供应商盘活应收账款，降低融资本钱，参与金融机构财务收益。

除这些外还有其他运行，密码财经mimacaijing专注区块链信息。

区块链能运行在哪些方面？

1、金融范围

区块链在国际汇兑、信誉证、股权注销和证券买卖所等金融范围有着潜在的庞大运行价值。 将区块链技术运行在金融行业中，能够省去第三方中介环节，成功点对点的直接对接，从而在大大降低本钱的同时，加快成功买卖支付。

比如Visa推出基于区块链技术的 Visa B2B Connect，它能为机构提供一种费用更低、更加快和安保的跨境支付方式来处置全球范围的企业对企业的买卖。 要知道传统的跨境支付要求等3-5天，并为此支付1-3%的买卖费用。

Visa 还结合 Coinbase 推出了首张比特币借记卡，花旗银行则在区块链上测试运转加密货币“花旗币”。

2、物联网和物流范围

区块链在物联网和物流范围也可以自然结合。 经过区块链可以降低物流本钱，追溯东西的消费和运送环节，并且提高供应链控制的效率。 该范围被以为是区块链一个很有前景的运行方向[22]。

区块链经过结点衔接的散状网络分层结构，能够在整个网络中成功信息的片面传递，并能够检验信息的准确水平。

这种特性一 定水平上提高了物联网买卖的便利性和智能化。 区块链大数据的处置方案就应用了大数据的智能挑选过滤形式，在区块链中树立信誉资源，可双重提高买卖的安保性，并提高物联网买卖便利水平。 为智能物流形式运行浪费时期本钱。

区块链结点具有十分自在的进出才干，可独立的介入或分开区块链体系，不对整个区块链体系有任何搅扰。 区块链 大数据处置方案就应用了大数据的整合才干，促使物联网基础用户拓展更具有方向性，便于在智能物流的分散用户之间成功用户拓展。

3、公共服务范围

区块链在公共控制、动力、交通等范围都与民众的消费生活毫不相关，但是这些范围的中心化特质也带来了一些疑问，可以用区块链来改造。

区块链提供的去中心化的完全散布式DNS服务经过网络中各个节点之间的点对点数据传输服务就能成功域名的查询和解析，可用于确保某个关键的基础设备的操作系统和固件没有被窜改，可以监控软件的形态和完整性，发现不良的窜改，并确保经常使用了物联网技术的系统所传输的数据没用经过窜改。

4、数字版权范围

经过区块链技术，可以对作品启动鉴权，证明文字、视频、音频等作品的存在，保证权属的真实、独一性。 作品在区块链上被确权后，后续买卖都会启动实时记载，成功数字版权全生命周期控制，也可作为司法取证中的技术性保证。

例如，美国纽约一家创业公司Mine Labs开发了一个基于区块链的元数据协议，这个名为Mediachain的系统应用IPFS文件系统，成功数字作品版权维护，关键是面向数字图片的版权维护运行。

5、保险范围

在保险理赔方面，保险机构担任资金归集、投资、理赔，往往控制和运营本钱较高。 经过智能合约的运行，既无需投保人开放，也无需保险公司同意，只需触发理赔条件，成功保单智能理赔。

一个典型的运行案例就是LenderBot, 是 2016 年由区块链企业 Stratumn、德勤与支付服务商 Lemonway 协作推出，它支持人们经过 Facebook Messenger 的聊天性能；

注册定制化的微保险产品， 为团体之间交流的低价值东西启动投保，而区块链在存款合同中替代了第三方角色。

6、公益范围

区块链上存储的数据，高牢靠且无法窜改，自然适宜用在社会公益场景。 公益流程中的相关信息，如捐赠项目、募集明细、资金流向、受助人反应等，均可以寄存于区块链上，并且有条件地启动透明地下公示，简易社会监视。

结构

区块链是一种分散的、散布式的、通常是公共的数字分类账，由称为块的记载组成，用于记载多台计算机上的买卖，因此任何触及的块都无法追溯更改，而不会更改一切后续块。 这支持介入者独立且相对廉价地验证和审计买卖。

经常使用对等网络和散布式时期戳主机自主控制区块链数据库。 他们经过以群体利益为动力的大规模协作失掉验证。 这样的设计促进了稳健的任务流程，其中介入者对数据安保的不确定性很小。 区块链的经常使用消弭了数字资产有限可重复性的特征。

它确认每个价值单位只转移一次性，处置了常年存在的双重支出疑问。 区块链被描画为一种价值交流协议。 区块链可以保养一切权，由于当正确设置以详细说明交流协议时，它提供了强迫要约和接受的记载。

1、块

区块保管成批的有效买卖，这些买卖被散列并编码到Merkle 树中。 每个区块都包括区块链中前一个区块的加密哈希，将两者咨询起来。 链接的块构成一个链。 这个迭代环节确认了前一个块的完整性，不时回到初始块，这被称为创世块。

有时可以同时生成独自的块，从而创立一个暂时分叉。 除了安保的基于散列的历史记载之外，任何区块链都有一个指定的算法来对不同版本的历史启动评分，以便可以选择得分较高的一个。 未被选择包括在链中的块称为孤块。

支持数据库的对等点不时有不同版本的历史记载。 他们只保管他们已知的数据库的最高分版本。 每当对等方收到得分较高的版本（通常是参与了一个新块的旧版本）时，他们就会扩展或掩盖自己的数据库，并将改良结果重新传输给对等方。 历来没有相对保证任何特定条目将永远保管在历史的最佳版本中。

区块链通常被构建为将新区块的分数参与到旧区块上，并给予奖励以扩展新区块而不是掩盖旧区块。 因此，一个条目被取代的概率随着更多的块被构建在它之上而呈指数降低，最终变得十分低。

2、权利下放

经过在其对等网络中存储数据，区块链消弭了集中保管数据所带来的许多风险。 去中心化的区块链可以经常使用ad hoc信息传递和散布式网络。 缺乏去中心化的一个风险是所谓的“51% 攻击”，在这种状况下，中央实体可以控制超越一半的网络，并可以随意操纵特定的区块链记载，从而支持双重支出。

点对点区块链网络缺乏计算机破解者可以应用的集中破绽；相同，它没有中心缺点点。 区块链安保方法包括经常使用公钥密码学。 甲公共密钥（一个长的，随机的前瞻性数字串）是在blockchain的地址。 经过网络发送的价值代币被记载为属于该地址。

一个私钥就像是给它的一切者访问他们的数字资产或手腕以其他方式和各种性能相互作用是blockchains如今支持一个密码。 存储在区块链上的数据通常被以为是无法破坏的。

去中心化系统中的每个节点都有区块链的正本。 数据质量由海量数据库和计算信任来保养。 不存在集中的“官方”正本，也没有用户比其他用户更“受信任”。

买卖经常使用软件广播到网络。 信息是在尽力而为的基础上传递的。 挖矿节点验证买卖，将它们参与到他们正在构建的区块中，然后将成功的区块广播给其他节点。

区块链经常使用各种时期戳方案，例如任务量证明，序列化更改。 替代的共识方法包括股权证明。 一种分散blockchain的增长随同着的风险集中，由于该计算机资源要求处置更少量的数据变得更昂贵。

3、开放性

开放区块链比一些传统的一切权记载愈加用户友好，虽然对群众开放，但依然要求物理访问才干检查。 由于一切早期的区块链都是未经容许的，因此对区块链的定义发生了争议。 这场正在启动的争辩中的一个疑问是，一个由中央机构担任和授权（容许）验证者的私有系统能否应该被视为区块链。

容许链或私有链的支持者以为，术语“区块链”可以运行于任何将数据分批处置到时期戳块的数据结构。 这些区块链作为多版本并发控制的散布式版本(MVCC) 在数据库中。 正如 MVCC 防止两个买卖同时修正数据库中的单个对象一样，区块链防止两个买卖在区块链中破费相反的单个输入。

反对者表示，容许系统相似于传统的企业数据库，不支持去中心化数据验证，并且此类系统没有针对操作员窜改和修正启动加固。

Computerworld 的Nikolai Hampton表示，“许多外部区块链处置方案只不过是繁琐的数据库”，“假设没有明白的安保模型，专有区块链应该遭到疑心。”

以上内容参考网络百科-区块链

区块链在金融范围的运行

一、区块链的运行与开展

部分互联网、互联网初创企业以及传统金融行业末尾在部分项目启动尝试运行

二、国际金融机构试水区块链

各个金融机构纷繁试水，基本上都处于概念实验阶段，尚未大规模商用。

三、区块链在金融范围运行的全景图

四、代笔

五、数字票据

票据是金融市场中一种关键的金融产品，它具有支付和融资双重性能，具有价值高、承当银行信誉或商业信誉等特点。 票据一经开立，其票面金额、日期等关键信息不得更改。 票据还具有流通属性，在特定生命周期内可启动承兑、背书、贴现、转贴现、托收等买卖，买卖行为一旦成功，买卖就无法被撤销。 票据在流通上有两个特点：一是票据流通关键出现在银行承兑汇票，商业承兑汇票的数量和流通量都较少；二是由各银行独立对票据业务启动授信和风险控制，单个银行的风控结果或许会影响到票据市场买卖链条上的其他介入者。

数字票据买卖平台实验性消费系统经常使用SDC（Smart Draft Chain，数金链）区块链技术，借助同态加密、零知识证明等密码学算法启动隐私维护，经过适用拜占庭容错协议（PBFT）启动共识，采用看穿机制提供数据监测。

实验性消费系统包括票交所、银行、企业和监控四个子系统：票交所子系统担任对区块链启动控制和对数字票据业务启动监测；银行子系统具有数字票据的承兑签收、贴现签收、转贴现、托收清偿等业务性能；企业子系统具有数字票据的出票、承兑、背书、贴现、提示付款等业务性能；监控子系统实时监控区块链形态和业务出现状况

六、

银行为何如此钟情区块链？

银行竞逐区块链 诸多难题待解

作为传统的金融机构，银行是区块链范围最积极的探路者。 近年来，国际外多家银行将区块链技术运行于信贷、清算等范围。 区块链共同的信任机制，被银行视作创新风险控制、简化买卖流程的关键技术打破。 不过，作为新兴技术，区块链生态仍在树立环节之中，运行十分有限，诸多难题仍有待在开展中逐渐处置。

热捧区块链 各显身手

区块链是一种新兴的数字技术，其最大的特点就是树立了共识机制，具有成功智能合约的才干。 共识机制保证了不同节点之间能够成功信息共享、树立信任、失掉权益，且信息无法窜改；智能合约则保证合同条件满足时，合同准确、智能执行，不只高效，且防止了外界搅扰。

“关于银行业而言，区块链的意义在于，其地下透明、无法窜改的特性相当于提供了基于技术的新型信誉，有利于参与买卖透明度、打击欺诈。 ”中国行为法学会副会长朱小黄说。

清点早前发布的国际各大银行年报，不难发现，多家银行已尝试经常使用区块链技术，运行于扶贫、信贷、清算、供应链金融等范围。

中国工商银行在年报中指出，片面规划金融科技前沿范围，积极探求区块链、人工智能、物联网等运行场景，打造贵州脱贫攻坚基金区块链平台，运用区块链技术推进雄安新区树立资金的透明控制。

中信银行年报泄漏，已将区块链技术运行于贸易融资和信誉卡获客范围，推出了国际首个基于区块链技术的信誉证运行联盟，有效提高了业务处置效率和安保性。

中国树立银行在年报中写道，2017年，主动探求“区块链贸易金融”技术，在同业中率先成功国际信誉证和国际保理范围的区块链跨行、跨境的实践运行，经过区块链累计买卖业务量到达16亿元，掩盖20家境内外机构。

中国农业银行也已将区块链技术运行于电商供应链金融，还推进了金融数字积分（简称“嗨豆”）系统树立，打造区块链积分体系。

三类运行场景 各有运行

在采访中发现，银行运行区块链的范围，集中在买卖、清算、票据、供应链金融等范围，中心优势体如今可信、快捷。

以中信银行开发的基于区块链的国际信誉证信息传输系统为例。 此前，信誉证传输存在诸多疑问——证本和单据要经过邮寄传递；纸质信誉证不易保管、容易伪造；信誉证要求SWIFT（全球同业银行金融电讯协会）发送确定电，但SWIFT不支持中文。

2017年7月，中信银行尝试经常使用区块链传输信誉证后，即成功了跨行信息实时传输，不再依赖邮寄；纸质信誉证的保管、伪造疑问得以处置；信誉证形态的变化也实时可查。

“在国际，区块链完全可以取代SWIFT，成功自主可控的国际信誉证交流。 ”中信银行信息技术控制部金融产品IT创新实验室副处长姜鹏表示。 目前，这一系统已在中信银行、民生银行、北京农商银行、江苏苏宁银行之间运转，且成功了数十亿总额的买卖。

金融科技第三方剖析机构“零壹财经”去年发布的一份金融机构区块链运行报告指出，运行区块链的金融场景大致有三种——要求多方机构介入的场景、中心化系统的场景和要求第三方机构增信的场景。

第一类场景的痛点在于买卖环节多、耗时耗力，如跨境金融；第二类场景的痛点在于“牵一发而动全身”，中心系统出疑问，一切节点都会瘫痪，如供应链金融；第三类场景的痛点是信誉验证要求消耗额外的时期和金钱，如第三方支付和供应链金融中的信贷环节。 而区块链的运行，通常上是可以处置上述疑问的。

中信银行的尝试涵盖了第一类和第三类场景，中国农业银行的“区块链供应链金融”则是典型的第二类场景，中国邮政储蓄银行打造的“区块链资金托管”则属于第一类场景。

IBM全球企业咨询服务部合伙人兼中国区银行与金融市场行业总经理范斌向记者引见了其为中国邮政储蓄银行开发的区块链资金托管系统。 以往，典型的托管业务流程触及资产委托方、资产控制方、资产托管方等多方，各方都有自己的信息系统，买卖时要求多方重复校验、补充信息、对账，费时费力。 而采用区块链技术后，基于共享账本、智能合约、隐私维护、共识机制这四大性能，信息成功了多方实时共享，买卖流程缩短了六到八成。

“区块链技术还协助IBM全球融资部门省了约1亿美元的流动资金。 ”范斌说。 2016年至2017年间，IBM引入区块链技术控制融资环节中的发票和付款，资金在往来环节中的“签字盖章”环节增加，进而节省了资金占用时期。

目前仍未构成推行生态

银行为何如此钟情区块链？中央财经大学金融法研讨所所长黄震表示，在金融机构中，银行是最早一批试水区块链的。 除了区块链自身的技术魅力外，行业竞争压力也使得银行情愿“尝鲜”。

招商银行在年报中坦言，近几年云计算、大数据、人工智能、区块链等技术的开展或许在不远的未来“效果大迸发”，“商业银行是抓住这股浪潮成功蜕变，还是让移动支付的失利在其他范围重演，关键是未来三年的作为。”

不过，区块链在银行业的运行，推行起来也并非坏事多磨。 朱小黄表示，只要银行普遍运行了区块链，买卖才干真正成功高效。 但目前一些银行的运行多限于实验或内测，难以构成生态。

“我们一末尾落地域块链信誉证项目的时刻，就选择和民生银行协作推进业务运行。 假设只要一家银行用这个技术，就没有实践意义。 必需有生态支撑。 ”姜鹏说。 好在目前银行普遍看法到了这一点，“银行业中研讨区块链的人曾经构成了‘一个圈子’，有了相互协作的看法。 ”

黄震还提示，无论是什么金融机构，用区块链技术，首先就是要明白区块链“不能做什么”。

“目前区块链不能跑高频、并发的买卖，网速、算力无法支撑。 比如支付范围，假设是网购，还是可以成功的；假设是期货高频买卖，就做不了。 ”黄震说。

姜鹏说，在设计区块链的体系之初，中信银行细心论证了适宜经常使用区块链的业务环节。

“从全球的阅历看，目前还不适宜用区块链去做大而复杂的体系树立，不要试图用区块链处置一切疑问，而是重点处置中心疑问。 做太复杂的系统消耗时期，技术开展那么快，没做完旧的系统就面临新技术的迭代了。 ”姜鹏说。

“只处置中心疑问”的思绪，确保了区块链上线后，中信银行各支行相关业务操作无需流程改造，就可以成功业务更新。

范斌坦言，银行片面运行区块链还要求时期，IBM关于区块链开源社区的投入将会继续下去，一方面是为了培育市场，另一方面也是为了争夺区块链平台的制高点。 随着区块链技术自身的加快迭代，金融机构经常使用这项新技术的场景依然有诸多想象空间。

区块链有哪些运行？

简易引见一下区块链技术在金融范围的运行

1、区块链技术在银行业中的运行

区块链技术最大的特征就是去中心化， 而这一特征将为银行业降低少量本钱。

首先，去中心化意味着银行体系之间树立信任机制不再要求中介，浪费了中介的费用。

其次，数字货币的开展将或许成功银行实时的数字化买卖。 例如，在票据买卖中，不时以来银行的票据买卖都要依托第三方成功有价凭证的传递，即使是电子票据的买卖，也要求经过央行 ECDS 系统的信息启动交互认证。 而区块链技术可以成功点对点的价值的传递，不再要求中心化的系统启动控制，这不只仅放慢了票据传递的速度，更关键的是，可以增加人为要素形成的错误，流程方面的增加自然会降低银行关于人员的需求量，浪费了银行的人工本钱。

最后，在清算、结算方面也会有所影响。 银行的清算、结算业务不时以来都是由中央结算来成功的，效率较低。 经过区块链技术启动结算将大幅度提高银行的效率。

区块链技术在银行的跨境支付业务中也发扬着较大的作用。 在全球化贸易高度兴旺的今天，跨境支付越来越频繁，银行在跨境贸易中往往充任着第三方服务的职能，例如启动电子转账、资产托管等。 但跨境支付普通要求耗时 2 天左右才干到账，效率很低，也降低了在途资金的应用率。 而在区块链技术中，跨境支付的双方可以经过点到点的方式成功，成功全天候支付、实时到账、从而放慢了清算、结算的速度，进而提高银行处置业务的效率。

区块链技术的另一特征就是去风险化，银行可以树立自己的区块链，这样就能保证银行客户的买卖信息和买卖记载是真实有效的， 是不会被恣意窜改的，银行可以有效地区分客户的信息，了解客户的各方面状况，识别客户的异常买卖，防止被客户所诈骗，也可以及时发现合法、转移资金等罪恶行为，从而降低银行的监管本钱。

2、区块链技术在保险业中的运行

区块链技术在保险业中也具有无与伦比的优势。 从数据控制角度来看，保险公司运行区块链技术可以有效提高风险管控才干， 包括保险公司的风险监视与投保人的风险控制两个方面。

区块链技术在保险业中的运行，可以增强保险公司外部的风险监视。 区块链技术可以将保险公司的日常运营流程记载在节点上，可以成功对公司资金流向、投资状况、赔付多少等业务启动事中控制，提高公司风险管控才干。

此外，区块链技术安保、牢靠、无法随意窜改，保证投保人失掉的信息真实有效，使得投保人的风险控制才干增强。

3、区块链技术在证券行业的运行

区块链技术在证券行业的运行可以参与证券发行的灵敏性，发行证券的公司可以采用智能合约，经过设定证券发行的方式、时期，在最理想的形态下甚至可以 24 小时不连续地发行证券。

在智能合约的运转下，成功买卖双方的智能配对，并经过火布式的数字化注销系统，智能成功结算、清算步骤。 区块链上的买卖记载不会被随意更改，因此录入的信息在实践上发生了公示的效果，因此证券买卖所发生一切权确实权不会有任何争议。

除此之外，区块链技术让证券买卖流程愈加地下、透明。 经过区块链技术，证券行业无需中央机构来运转和控制，也不要求投行来启动承销，成功真正的点对点的买卖，增加证券买卖中的暗箱操作与内情买卖等违规行为，并可以成功对证券行业的有效监管。

4、区块链技术与金融基础设备

区块链技术是以一种分散化的机制启动价值交流，将会造成以中心化为特征的现有的金融基础设备出现天翻地覆的变化。

抵押品、 质押品以及股票、债券、 衍生品等资产通常要求一个值得信任的中央机构来启动注销或许保管，而区块链却能够用全新的方式来记载和保管这些产品的数据，将会对这些产品的注销制度发生影响。

区块链经过智能合约，可以对信息和价值启动接纳和反响，智能成功价值的转移，智能地成功买卖、清算和结算，将冲击现有的大额买卖系统、中央证券存管、证券结算和场外衍生品买卖等现有金融基础设备。

5、区块链技术在供应链中的运行

区块链技术在供应链中的运行，首先是提供了信誉保证，区块链上记载着商品的流通讯息等，能够证明商品及其流转的真实牢靠性，从而能够对链上企业的成效状况等启动一个综合的评价，成为了企业银行存款信誉、融资信誉、买卖信誉的一个有效的保证。

首先， 区块链可以将供应链上一切的买卖数据都带有时期戳，无法随意窜改，即使能窜改某个节点的买卖数据，也无法只手遮天，所以区块链处置了银行对企业信息被窜改的疑虑，这对一些庞大企业来说，只需信誉好，向银行存款的或许性将大大提高。

其次，区块链所记载的上下游企业之间的信息，经过有效的整合，既可以为企业在消费、销售等环节提供支持，也可以供下游企业来剖析顾客偏好，从而可以制定具有针对性的服务。