暂停钢铁产能置换任务 工信部 (暂停钢铁产能的通知)

工业和信息化部办公厅公布关于暂停钢铁产能置换任务的通知。

各地域自2024年8月23日起，暂停公示、公告新的钢铁产能置换计划。未按本通知要求，继续公示、公告钢铁产能置换计划的，将视为违规新增钢铁产能，并作为反面典型启动通报。工信部将会同有关方面放慢研讨修订钢铁产能置换方法，进一步健全完善产能置换政策措施，普遍征求各有关方面的意见倡议后印发实施。

工业和信息化部办公厅关于暂停钢铁产能置换任务的通知

工信厅原函﹝2024﹞327号

各省、自治区、直辖市、新疆消费树立兵团工业和信息化主管部门:

《钢铁行业产能置换实施方法》（工信部原〔2021〕46号）实施以来，钢铁行业经过钢铁产能置换，有力促进了行业改造更新、结构调整、规划优化和合侧重组，但仍存在政策行动不到位、监视落实机制不完善、与行业展开情势和需求不相顺应等疑问。以后，钢铁行业供需相关面临新应战，绿色低碳、结构调整、规划优化、合侧重组等对产能置换政策提出了新要求。为进一步深刻钢铁行业供应侧结构性改造，完善钢铁行业产能置换政策，我部将对钢铁产能置换方法启动修订。现将有关事项通知如下。

一、暂停实施钢铁产能置换

各地域自2024年8月23日起，暂停公示、公告新的钢铁产能置换计划。未按本通知要求，继续公示、公告钢铁产能置换计划的，将视为违规新增钢铁产能，并作为反面典型启动通报。

二、修订钢铁产能置换方法

我部将会同有关方面放慢研讨修订钢铁产能置换方法，进一步健全完善产能置换政策措施，普遍征求各有关方面的意见倡议后印发实施。

特此通知。

工业和信息化部办公厅

2024年8月20日

近几年我国的钢铁行业有哪些事情

这里给你罗列2015年钢铁行业的十件大事，据前瞻产业研讨院《2016-2021年中国钢铁行业并购重组趋向与投资战略规划剖析报告》显示：第一，钢铁行业进入减量开展新纪元。 依据冶金工业规划研讨院预测数据，2015年我国钢材实践消费量约6.68亿吨，同比降低4.8%，为1996年来初次降低；粗钢产量为8.06亿吨，同比降低2.1%，为1982年来初次降低。 第二，钢铁行业开启绿色开展新篇章。 2015年1月1日，有“史上最严”之称的新修订《环保法》及钢铁企业污染物排放规范新限值实施，钢铁企业环保压力史无前例。 第三，我国钢材出口量初次打破1亿吨。 2015年1~11月，我国出口钢材万吨，同比大幅增长21.7%。 冶金工业规划研讨院预测，2015年全年钢材出口量将到达1.1亿吨左右，初次打破1亿吨。 第四，出口铁矿石多少钱跌破40美元/吨。 2015年以来，直接出口铁矿石（62%层次干基粉矿）到岸多少钱从1月4日的70.74美元/吨降至12月15日的38.68美元/吨，跌破了40美元/吨大关，降幅高达45.3%。 铁矿石多少钱大幅下跌造成国际铁矿石主产区企业普遍存在现金流紧张、运营盈余等困难，高本钱中小矿多已停产，在产大中型矿山也步履维艰。 第五，大中型钢铁企业自革新开放以来初次出现年度总体盈余。 2015年1~11月，大中型钢铁企业成功利润总额为-531.32亿元，同比增加775.19亿元，利润总额由盈变亏。 其中，主营业务盈余高达917.67亿元，101家大中型钢铁企业中51家盈余，盈余面达50.5%。 第六，钢铁产业规划取得阶段性新进度。 一是沿海规划。 1月，山钢日照精品基地一期工程树立片面展开；6月，武钢防城港钢铁基地项目2030毫米冷轧产线试车圆满成功；8月，首钢京唐二期工程开工树立；9月宝钢湛江钢铁基地项目一号高炉顺利成功点火。 二是城市钢厂搬迁。 杭钢于2015年年终片面启动转型更新任务，半山消费基地将于年底前全部关停；4月，石家庄钢铁公司环保搬迁项目获河北省发改委备案，并末尾了“三通一平”等相关任务；11月，青钢环保搬迁项目历经2年多时期成功了全流程贯串试消费。 三是围城钢厂搬迁。 4月，河北武安地域太行钢铁和冀南钢铁退城入园项目前期任务片面展开。 第七，钢铁行业进入规范控制开展新阶段。 2015年6月，开展革新委、工信部结合发布《关于印发对钢铁、电解铝、船舶行业违规项目清算意见的通知》，中央政府据此展开相关任务，一批达标钢铁产能取得备案认可；4月，工信部发布《关于印发部分产能严重过剩行业产能置换实施方法的通知》，明白提出钢铁项目树立须制定产能置换方案，实施等量或减量置换；5月，工信部发布《钢铁行业规范条件（2015年修订）》和《钢铁行业规范企业控制方法》，修订完善了钢铁行业规范条件控制方法和相关规范，展开年审任务。 第八，“三减（增产、减薪、减员）一停（停产）”成为钢铁行业消费运营困难新特征。 2015年以来，我国钢铁企业大规模增产、减薪、减员甚至全厂停产现象频发，河北、新疆等地尤为突出。 据统计，截止到2015年12月，我国钢铁行业关停企业达56家，触及产能9300多万吨，约占全国粗钢产能的7.5%。 第九，钢铁电商群雄并起推进商业形式革新。 自2015年2月起，宝钢、冶金工业规划研讨院等单位区分成立了钢铁电子商务研讨中心等，带动了传统产业向商业形式的革新。 第十，ESP消费线引领工艺创新开展。 日照钢铁控股集团有限公司率先引进的ESP无头连铸连轧带钢工艺消费线可以从钢水直接消费出薄规格和超薄规格热轧带卷产品。

平控政策是什么意思

目前铁矿石期合约受钢厂多重限产要素压制，以及全体工业品多少钱降低影响而延续下跌影响，无论是相对多少钱还是现货基差都曾经下行至低位。 但钢厂限产的要素是多方面的，能耗双控政策的小幅清闲不能惹起钢铁即期产量的大幅释放。 本文将为大家梳理目前钢厂限产的详细分项，总体来看这些限产政策虽然逐渐被产业和市场消化，但明年冬奥会的变数大，铁矿需求很难恢复，高度利空。 图表1：关键限产政策梳理1粗钢产量平控政策平控粗钢产量政策是2016年工信部公布《钢铁产能置换方法》的延续和增强，属于一项以年为单位的常年政策。 它来源于往年年终国度开展革新委、工业和信息化部将于2021年组织展开全国范围的钢铁去产能“回头看”审核以及粗钢产量压减任务，详细表述为“坚决紧缩粗钢产量，确保2021年粗钢产量同比降低”。 从9月当月数据来看，全国粗钢日产245.83万吨，环比降低8.45%，同比降低21.2%，较往年4月最高值326万吨降低24.6%。 从累计值来看，往年1-9月全国粗钢产量累计为8.07亿吨，环比去年有2.1%的增长。 虽然8、9月以来，以江苏和山东为代表的钢厂大幅限产，但统计局口径的累计同比产量依然是增长的，第四季度依然会有压减政策。 图表2：全国各地域1-9月粗钢产量2能耗双控政策能耗双控政策的制定和监视部门为发改委，属于常年政策，是国度“五年方案”的一部分，但各地由于“十四五”末尾之年的基数效应而启动了突击式的限产，实践带来的边沿变化是短期的。 而目前钢厂特别是电炉企业的有限复产也是基于此项政策的清闲。 如江苏钢厂有20-50%比例的的复产等。 这是每个五年方案都要求制定的《节能减排综合性任务方案》而降生的一项政策。 “十四五”国民经济和社会开展规划与2035年远景目的纲要，提出了全国单位GDP能耗和二氧化碳排放区分降低13.5%、18%的节能目的，要求2021年单位GDP能耗降低3%。 发改委每季度末尾发布《全国能耗双控目的成功状况晴雨表》，以红、橙、绿三色标明能耗强度降低目的成功状况，对能耗强度不降反升的地域（地级市、州、盟），2021年暂停“两高”项目节能审查（国度规划规划的严重项目除外）。 从《晴雨表》的细节上看，钢铁产量较大的河北、山东都属于“双绿灯”地域，有较大影响的是被亮“红灯”的江苏地域。 图表3：全国能耗双控目的成功状况晴雨表从目前的产业信息来看，国庆前江苏地域停产、检修的钢厂期限多设定在9月末和10月初，标明江苏钢厂的复产确实是依照方案启动。 结合目前铁水本钱已高于废钢电炉本钱的状况看，华东电炉企业的复产是电炉冶炼重新具有经济性的表现，政策性的影响正在衰退。

国君钢铁：碳中和下钢铁板块迎来关键投资时机

维持行业“增持”评级 。 市场仍处在预期21年我国粗钢产量能否压减阶段，而我们以为碳中和背景下，21年钢铁行业压增产量大约率成功，且行业产能周期基本完毕，行业业绩稳如泰山性将稳步优化。 重点介绍生长性和本钱优势兼具的行业龙头：方大特钢；低估值板材标的宝钢股份、华菱钢铁。 碳中和下电炉钢迎来严重开展机遇，重点介绍石墨电极龙头方大炭素。 同时，碳中和背景下，优选高性能特钢、增加钢材用量或将成为趋向，特钢需求或逐渐上升，继续介绍特钢及高端资料细分赛道龙头：中信特钢、ST抚钢、甬金股份、天工国际、久立特材。

碳中和背景下，产能周期基本完毕，产能不再是钢铁盈利之殇 。 碳中和是21年两会和十四五规划的重点内容，自2020年9月末尾，我国7次表态在2030年成功碳达峰、2060年成功碳中和。 而目前，全国20个省、直辖市和自治区曾经提出2021年将研讨、制定碳达峰方案，上海明白提出在2025年到达碳达峰、重庆将碳排放归入环评考核。 我们以为碳中和是工业品未来5-10年的严重主题，钢铁行业碳排放占全国总量的18％，压减粗钢产量、调整消费结构势在必行。 结合工信部表态2021年压减钢铁产量的表述来看， 21年粗钢产量大约率同比降低，钢铁行业产能周期在2021年基本完毕，产能不再是钢铁盈利之殇。

产业格式向好，集中度优化，龙头议价权优化，竞争格式优化 。 钢铁产能周期完毕后，行业兼偏重组将减速，行业龙头不时经过兼并产能提高市占率。 行业的集中度在政策支持以及铁矿本钱压榨之下将加快优化，集中度优化后将大大提高龙头企业对上下游的议价权，有效传导本钱压力，提高业绩稳如泰山性。 钢铁多少钱动摇性将继续降低，表现为电炉炼钢占比的继续参与，有效的调理供应，使得钢铁多少钱动摇率降低。 优特钢的占比将继续优化，受益制造业更新及出口替代，很多特钢范围的龙头公司正在逐渐涌现。

风险提示 ：疫情超预期开展；货币政策超预期收紧

1碳中和末尾，钢铁行业产能周期基本完毕

1.1 碳中和为国度严重部署

碳中和为国度严重战略部署，我国先后7次在国际会议重申 。 碳达峰”指二氧化碳排放到达峰值后末尾逐年增加，“碳中和”指企业或许集团，在一定时期内直接或直接发生的温室气体排放总量，经过节能减排等方式抵消，成功二氧化碳零排放。 2020年9月，国度主席在七十五届结合国大会上宣布的讲话，初次提出我国二氧化碳排放要在2030年前到达峰值，争取在2060年前成功碳中和。 “自初次提出后，国度指导人先后6次在国际会议上重申我国碳中和的部署。

碳中和是2021年的重点义务，各部委已末尾执行 。 在中央层面，中央经济任务会议、中央深改委会议强调2021年碳达峰、碳中和任务是2021年重点义务之一，统筹制定2030年前碳排放达峰执行。 在此基础上，各部委放慢部署：生态环境部、工业信息化部、国度发改委、财政部、国度动力局和人民银行区分部署方案或表态支持“碳达峰”、“碳中和”严重决策部署。

1.2 各省市碳中和政策将陆续出台

各省市陆续末尾碳达峰规划 。 上海、江苏等8省市均提出在全国碳达峰之前率先达峰，北京、天津等20省市自治区提出将在2021年研讨、制定二氧化碳排放达峰执行方案。 上海市明白目确实保在2025年前碳排放达峰，重庆市曾经将碳排放正式归入环评，发布规划及树立项目环评“碳排放评价”技术指南。 我们以为，3月全国两会后，各地政策将逐渐落地实施，碳达峰将从预期进入实质阶段。

1 .3 我国钢铁行业产能周期基本完毕

我国钢铁行业阅历了4轮产能周期 。 我国钢铁行业产能周期关键受需求影响，我们选择热卷多少钱的走势来剖析我国钢铁行业的产能周期。 我国钢铁行业的第一个产能周期为2000年到2005年：我国房地产市场革新以来，钢铁行业跟随房地产市场逐渐进入产能的参与周期，民企钢铁企业在2004年末尾逐渐发生。 第二轮产能周期为2005年至2008年：2005年之后，由于经济过热国度启动了一定水平的调整，但全体趋向依然向上，行业阅历了持久的产能颠簸期后又回到增产的周期中，这一时期国有钢企盈利在降低之后逐渐恢复。 第三轮产能周期为2009年至2015年：受金融危机影响国度鼎力抚慰经济，钢铁行业产能继续扩张，但随着经济增速的换挡，我国钢铁行业过剩逐渐凸显。 第四轮产能周期为2016年至今，我国钢铁产能在政策主导下逐渐去化，而环保也减速了产能的出清。

碳中和背景下，钢铁行业产能周期基本完毕，产能不再是钢铁盈利之殇 。 2016年供应侧革新以来，我国钢铁行业阅历了新一轮的投资周期，关键来自置换产能的投产。 内行业利润高企的背景下，虽然行业产能增量有限，但行业经过技术手腕及参与产能应用率，使得我国粗钢产量加快增长。 工信部表态压减粗钢产量而非产能，我们以为这一表态正切中行业要点。 与市场将本轮碳达峰政策类比为新一轮供应侧革新不同，我们以为碳达峰是常年政策，且或许直接约束产量，将对钢铁行业发生直接、久远影响。 随同21年政策的实施，我国粗钢产量将大约率见到同比降低。 而展望未来3-5年，在碳中和背景下，碳排放量最高的钢铁行业将遭到严厉约束，行业产能周期将于2021年基本完毕。

2 竞争格式优化，龙头议价权优化

2.1龙头优势突出，龙头公司对上下游议价才干将优化

我们以为在碳中和背景下，行业龙头公司优势将愈加突出，行业本钱曲线或出现清楚变化 。 依据国际钢协的相关研讨，钢铁行业存在6大关键的减碳途径，区分为：增加钢材消费、提高工艺效率、优化原料结构、CCUS技术、电气化和动力替代。 从技术储藏的充足性、工艺的先进性还有新技术拓展的实力来看，行业龙头企业占据相对优势。 碳中和背景下，行业龙头公司更有或许应用自身的竞争优势构成单位产品碳排放的优势，有效降低自身碳减排本钱。 而非龙头公司碳减排本钱或相对较高，行业本钱曲线在参与碳排放本钱后或出现清楚变化：技术先进、碳减排本钱低的企业将具有清楚的本钱优势。

行业集中度上升，龙头公司议价才干优化，业绩稳如泰山性优化 。 虽然我国钢铁行业的并购重组正在启动，但行业全体集中度依然较低，我们以为随着碳中和政策的不时推进，钢铁行业兼偏重组的窗口将再次翻开，我国钢铁行业集中度的上升仍将继续。 集中度优化后将大大提高龙头企业对上下游的议价权，有效传导本钱压力，提高业绩稳如泰山性。 而电炉钢碳排放量远小于高炉流程，未来电炉炼钢占比将继续参与，有效调理供应，钢铁多少钱动摇性将继续降低。

2.2特钢占比优化的趋向愈加明白

特钢占比上升的趋向愈加确立 。 参与钢材的性能能够在一定水平上增加钢材的经常使用量，因此碳中和背景下，特钢需求或逐渐上升。 同时，从全球各个国度制造业的开展来看，随同一国制造业的开展，其对高端资料的经常使用量逐渐上升。 这一趋向在钢铁行业表现为优特钢的占比不时优化。 我国钢铁行业的粗犷开展期曾经完毕，在经济增速逐渐上前阶的背景下，钢铁行业势必会走上精细化、高附加值的产品更新路途。 我国目前面临自身经济增速下行和国产化背景下，经济增速的换挡对应着制造业的转型更新，而高端制造将拉动我国优特钢的需求。

3 制造业需求微弱，21年“钢”需向好

3.1 汽车 行业维持景气，制造业需求微弱

制造业需求微弱，提振钢材需求 。 2020年下半年以来，我国 汽车 和家电销量在国际和出口需求的拉动下继续上升。 展望21年，我们以为在融资收紧背景下地产商有望坚持高周转的推盘形式。 我们预期21年地产新开工不弱，而随同工业企业利润的修复及出口的拉动，制造业需求的继续性较强，全年用钢需求将维持高位。

3.2地产需求颠簸，钢材需求全体向好

地产开工及销售继续平和回暖，减速推盘形式是地产商的最佳选择。 在“三道红线”政策的背景下，地产商加杠杆拿地的扩张形式遭到限制，这种状况下，地产商可以选择少拿地或减速推盘两种方式缓解自身资金压力。 而以后地产商的土地库存依然丰厚，因此减速开工和销售、成功资金回笼是其最佳选择。 我们观察到，10月单月商品房销售面积增速到达15.3％，销售上升的趋向十分清楚，地产商选择加快推盘应对资金压力的形式逐渐明晰。 展望2021年，我们以为在以后销售高增速的背景下，新开工不用失望，同时完工水平继续上升，地产投资的韧性仍将存在。

4投资建议

市场仍处在预期21年我国粗钢产量能否压减阶段，而我们以为碳中和背景下，21年钢铁行业压增产量大约率成功，且行业产能周期基本完毕，行业业绩稳如泰山性将稳步优化。 重点介绍生长性和本钱优势兼具的行业龙头：方大特钢。 同时，制造业需求微弱，“板强长弱”格式或继续，介绍低估值板材标的宝钢股份、华菱钢铁。

由于电炉较高炉有清楚的碳排放优势，我们以为碳中和下电炉钢将迎来严重开展机遇，石墨电极需求将迎来较快增长，重点介绍石墨电极龙头方大炭素。同时，碳中和背景下，优选高性能特钢、增加钢材用量或将成为下游用钢的新趋向，特钢需求或逐渐上升，继续介绍特钢及高端资料细分赛道龙头：中信特钢、ST抚钢、甬金股份、天工国际、久立特材

5 风险提示

5.1 疫情超预期开展

目前我国疫情曾经基本失掉控制，但仍不扫除二次迸发的或许。 假设疫情的开展超预期，将会影响钢铁下游需求，压制钢价。

5.2 货币政策超预期收紧

受2020年上半年低基数影响，2021年上半年我国GDP将出现较快增长，货币及财政宽松托底经济的必要性削弱。 我们判别我外货币政策在2021年将在坚持流动性的前提下小幅收紧。 若货币政策超预期收紧，地产及基建开工将遭到不利影响，钢铁行业需求或下滑，不利于行业内公司业绩。

5.3碳中和政策推进不及预期

碳中和作为国度严重战略部署，将稳步推进。 若碳中和政策推进较慢，钢铁行业产量的增加或不及预期，行业利润将维持低位。