港元拆息近乎全线向下 一个月拆息跌创近两周新低 (港元同业拆借最新利率)

媒体得知，7月2日，七一长假及半年结后，港元拆息今天近乎全线向下，其中，隔夜息大幅回落71基点，至4.26548%，一周拆息亦跌31基点险守4.5%，为6月21日以来最低，而与楼按关系的一个月拆息连跌四天，报4.55946%，见近两周新低。

反映银行资金老本的三个月拆息降至4.74083%，为6月18日以来最低，六个月拆息维持4.81137%，一年期微降至4.96255%。

2021港币为什么一直跌？

港元发行联系汇率制，与美元挂钩。 而持有外汇基金的美元则支撑着港元纸币的稳定。 由于港元对美元采用固定汇率，因此汇率比率永远不变。 但人民币对美元是浮动的，汇率经常变动。 因此，港币兑美元的汇率将永远保持不变，但由于美元兑人民币持续贬值，因此港币兑人民币的汇率持续走低。 近期1个月美元及港元拆息息差扩大至约0.9厘，为2008年6月以来最大。 利率差招来套利，套息沽盘不断使港元贬值，直接拖累港汇下跌，港股近日转弱，上周二更是出现47亿港元的新纪录，对于港币的需求也因此减少。 拓展资料:港币与美元挂钩的意义:1、 实施港币与美元联系汇率制度，就意味着香港放弃了独立自主的货币政策，更多地受制于美元体系的货币政策，难以充分发挥货币政策对经济社会发展与稳定的宏观调节作用。 但考虑到香港主要是发展高度开放的外向型经济，重点是发展商品转口与服务贸易，以及致力于建设国际金融中心，需要更好地融入国际法律体系与货币金融体系。 2、 由于香港经济毕竟不同于美国经济，所受到的影响因素也存在很大不同，当双方经济发展与金融稳定出现明显偏离时，当国际社会对两种货币的需求发生明显偏离时，要维持这种联系汇率制可能就会面临很大挑战，需要香港金管局和政府具有很强的美元储备实力、信用背书以及对货币市场乃至整个金融市场的监控与管理能力。 3、 实际上，这种与美元固定挂钩的联系汇率制的实施，有利于增强美元和其主权国的国际影响力，对该主权国有益而无害。 当然，如果美元主权国能够予以支持（如在香港的国际贸易和金融往来上不予限制，在货币互换等方面做出支持的承诺等），就更加有利于这种联系汇率制的实施。 相反，如果一个国家或地区被美元主权国列入制裁名单，其美元收付受到该国控制，这种与美元固定挂钩的联系汇率制度也许就会失去生存的基础。 4、 与作为国际中心货币的美元建立稳固的联系汇率制，可以大大增强港币的国际认可度和流通性，因此，联系汇率制曾对香港的稳定与发展发挥了重要作用，其在香港回归中国前后的一定时期可能更为重要。

为什么港币还会相对美元跌

因为港元对美元有固定汇率，所以汇率永远不会变。 人民币对美元是浮动汇率，汇率变动频繁。 因此，港元兑美元汇率一直是固定的，但由于美元兑人民币继续贬值，港元兑人民币继续贬值，受美元拖累。 人民币对欧元贬值的原因在于，虽然人民币对美元继续升值，但欧元对美元升值速度较快。 假设同期人民币对美元升值20%，欧元对美元升值40%，人民币对欧元自然贬值。

一、固定汇率是指政府规定的本国货币与其他国家货币的价格比，两国货币的汇率波动被限制在一定范围内。 在金本位制下，两国的货币兑换以各自货币的含金量为基准，铸币平价是两国汇率的标准。 此时汇率的波动受到金点的制约，是典型的固定汇率制度。

是指一国货币与另一国货币之间的汇率基本固定的汇率。 固定汇率并不是完全固定的，而是在相对固定的上下限范围内波动。 这个范围的最高点称为“上限”，最低点称为“下限”。 当汇率上升或下降到上限或下限时，政府中央银行应采取措施保持汇率不变。 19世纪初至1930年代的金本位时期，二战至70年代初期以美元为中心的国际货币体系，实行固定汇率制度。

二、浮动汇率是指在纸币制度下，允许一国货币兑外币的价值根据外汇市场的供求情况自由升降，汇率波动幅度不固定现行的国际汇率制度是浮动汇率制度。

三、根据市场供求关系自由升降的汇率，货币当局不干预。 在浮动汇率下，黄金平价失去了实际意义，官方汇率仅作为参考。 在浮动形式上，如果政府不干预汇率波动，完全让供求关系决定汇率，则称为自由浮动或清洁浮动。 但是，为了保持汇率的稳定，或者出于某种政治和经济目的，各国政府或多或少地对汇率波动采取了干预措施。 这种浮动汇率在国际上通称为管理浮动或脏浮动。 1973年固定汇率制度崩溃后，西方国家普遍实行浮动汇率制度。

以前每百港币换86人民币，现在要91，请问港币贬值了还是升值了

因为港币一直采用固定汇率。 联储新任总裁鲍威尔在首场讲话中表示，美国将加速加息，同时香港银行系统的结余仍很高，使人们相信，香港有理由不加息，使得港美利差不断扩大。 港元隔夜拆息率跌至不足01厘，一月拆息亦跌至071厘以下，近期1个月美元及港元拆息息差扩大至约09厘，为2008年6月以来最大。 利率差招来套利，套息沽盘不断使港元贬值，直接拖累港汇下跌；港股近日转弱，上周二更是出现47亿港元的新纪录，对于港币的需求也因此减少；美国挑起的贸易战风险加剧，使全球股市受到拖累，资金从高风险市场转移到低风险市场。

1香港是仅次于纽约和伦敦的世界第三大金融中心，使港元成为体系健全、币值稳定的货币之一。 虽然港元发行的历史不长，地域也不大，但其发展具有一定的代表性。

2绝大多数港元钞票由三家发钞银行发行，并受香港金融管理局监管。 这三家发行纸币的银行包括汇丰银行、渣打银行和中国银行，以及由香港金融管理局发行的一种新的紫色十元纸币。 硬币由金融管理局发行。 自1983年以来，香港建立了港币与美元挂钩的联系汇率制度。 发钞银行在发行任何金额的港元时，必须以780港元兑1美元的汇率将美元交予香港金管局，并将美元存入外汇基金账户，只有在收到负债证明书后，才可印钞。 这样，外汇基金所持有的美元将会支持港元钞票的稳定。

3值得注意的是，香港所有钞票的款式均受版权保护。 因此，任何人都不能在未经版权所有人许可的情况下擅自复制钞票的样式。 在香港，多年来，多家机构未经持有纸币版权的银行批准，将其用于广告宣传，结果被判处巨额罚款。 虽然港元只在香港具有法律地位，但它在中国内地和澳门特区的许多地方也被接受。 此外，在澳门的赌场，只有港元在澳门元以外的地方被接受。

年，东汇利银行发行了香港的第一张纸币，但它并没有在全球范围内流通很长一段时间。 直到1857年，香港政府才允许使用纸币支付费用，随后许多银行陆续开始发行纸币。 1865年，香港政府批准了五家银行发行的纸币，但五元以下的纸币不得发行，除非获得特别许可。 1935年11月，香港的实际货币单位是港元。

人民币会受到汇率、利率以及物价、工资水平等多方的影响，不同商品的涨幅完全不同，如商品价格涨幅，人民币贬值的幅度，房价涨幅等等，站在不同的角度，对比的商品不同或衡量其价值判断的因素不同，对比所得出的结果也是有差异的。

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香港股票可以沽空吗？

当然可以沽空，那次亚洲经济危机就是美国投机分子大量沽空市场，制造的典型例子如1997年10月份以及随后几次国际投机家冲击香港金融市场时，国际投机家先在货币市场上大量拆借港币，抛售港币，迫使港府急剧拉高货币市场同业拆息；货币市场同业拆息急剧上升引起股票市场下跌；同时引起衍生市场上恒生股票指数期货大幅下跌；恒指期货大幅下跌又加速了股票市场的下跌；股票下跌又使外国投资者对香港经济和港币信心锐减，纷纷抛出港股换回美元，使港币面临新一轮贬值压力……。 各个市场的连锁反应，最终全面扩大了投机家的胜利果实。 料定对香港外汇市场发动攻击将引起连锁反应，国际投机家在各个市场上立体布局，一方面在各个市场加大赌注，为投机推波助澜；另一方面，一旦投机成功即可全面丰收，为承受的投机风险匹配高收益。 索罗斯对此做了生动描述：“如果你把一般的投资组合像名称所显示的一样，看成是扁平或二度空间的东西，最容易了解这一点。 但我们的投资组合更像建筑物，用我们的股本做为基础，建立一个三度空间的结构，有结构，有融资，由基本持股的质押价值来支撑。 ……我们愿意根据三个主轴把资本投资下去：有股票头寸、利率头寸和外汇头寸。 ……不同的部位互相强化，创造出这个由风险和获利机会组成的立体结构。 通常两天——一个上涨日和一个下跌日——就足以高速使我们的基金膨胀。 ”(索罗斯等著《Soros on Soros》，海南出版社，1997年版)。 国际投机家进攻香港金融市场时充分运用了这种“立体投机”策略：首先在货币市场上，拆借大量港币；在股票市场上，借入成分股；在股票期指市场累计期指空头；然后在外汇市场上利用即期交易抛空港币，同时卖出港币远期合约；迫使港府提高利率捍卫联系汇率；在股票市场上，将借入成分股抛出，打压期指……。 综合看来，基于金融市场之间的密切联系，“立体布局”使投机家的风险暴露相互加强的同时更令杠杆投机威力和收益大增。 港币实行联系汇率制，联系汇率制有自动调节机制，不易攻破。 但港币利率容易急升，利率急升将影响股市大幅下跌，这样的话，只要事先在股市及期市沽空，然后再大量向银行借贷港币，使港币利率急升，促使恒生指数暴跌，便可象在其他国家一样获得投机暴利。 自1997年10月以来，国际炒家4次在香港股、汇、期三市上下手，前三次均获暴利。 1998年7月底至8月初，国际炒家再次通过对冲基金，接连不断地狙击港币，以推高拆息和利率。 很明显，他们对港币进行的只是表面的进攻，股市和期市才是真正的主攻目标，声东击西是索罗斯投机活动的一贯手段，并多次成功。 炒家们在证券市场上大手笔沽空股票和期指，大幅打压恒生指数和期指指数，使恒生指数从1万点大幅度跌至8000点，并直指6000点。 在山雨欲来的时候，证券市场利空消息满天飞，炒家们趁机大肆造谣，扬言“人民币顶不住了，马上就要贬值，且要贬10％以上”。 “港币即将与美元脱钩，贬值40％”，“恒指将跌至4000点”云云。 其目的无非是扰乱人心，制造“羊群心态”，然后趁机浑水摸鱼。 8月13日，恒生指数一度下跌300点，跌穿6600点关口，收市时跌幅收窄，但仍跌去199点，报收6660点。 其势与沪深股市2001年下半年的情况非常相似，天天响地雷，周周都下跌，“推倒”趋势震撼人心。 在压低恒生指数的同时，国际炒家在恒指期货市场积累大量淡仓。 恒生指数每跌1点，每张淡仓合约即可赚50港币，而在8月14日的前19个交易日，恒生指数就急跌2000多点，每张合约可赚10多万港币，可见收益之高！ 第一回合 8月13日恒指被打压到了6660底点后，港府调动港资、华资及英资入市，与对手展开针对8月股指期货合约的争夺战。 投机资本是空军要打压指数，港府是红军则要守住指数，迫使投机家事先高位沽空的合约无法于8月底之前在低位套现。 港府入市后大量买入投机资本抛空的8月股指期货合约，将价格由入市前的6610点推高到24日的7820点，涨幅超过8％，高于投资资本7500点的平均建仓价位，取得初步胜利，收市后，港府宣布，已动用外汇基金干预股市与期市。 但金融狙击手们仍不甘心，按原计划，于8月16日迫使俄罗斯宣布放弃保卫卢布的行动，造成8月17日美欧股市全面大跌。 然而，使他们大失所望的是，8月18日恒生指数有惊无险，在收市时只微跌13点。 第二回合 双方在8月25日至28日展开转仓战，迫使投机资本付出高额代价。 27日和28日，投机资本在股票现货市场倾巢出动，企图将指数打下去。 港府在股市死守的同时，经过8天惊心动魄的大战，在期货市场上将8月合约价格推高到7990点，结算价为7851点，比入市前高1200点。 8月27日、28日，港府将所有卖单照单全收，结果27日交易金额达200亿港币，28日交易金额达790亿港币，创下香港最高交易记录。 27日，8月份期货结算前夕，特区政府摆出决战姿态。 虽然当天全球金融消息极坏，美国道琼斯股指下挫217点，欧洲、拉美股市下跌3%-8%，香港股市面临严峻考验。 据市场人士说，港府一天注入约200亿港元，将恒生指数稳托上升88点。 为最后决战打下基础。 同日，国际炒家量子基金宣称：港府必败。 投机香港市场的国际大炒家索罗斯量子基金首席投资策略师德鲁肯米勒在接受媒体电视台的访谈中，他首先承认量子基金一直在沽空港元和恒生期指。 并说，由于香港经济衰退，所以港府在汇市与股市对国际投资人发起的“战争”中，将以失败告终。 索罗斯虽然每次的动作都是大手笔，但从来不公开承认自己在攻击某个货币，这种以某个公司或部分人的名义公开与一个政府下战书，扬言要击败某个政府的事件闻所未闻、史无前例。 28日是期货结算期限，炒家们手里有大批期货单子到期必须出手。 若当天股市、汇市能稳定在高位或继续突破，炒家们将损失数亿甚至十多亿美元的老本，反之港府前些日子投入的数百亿港元就扔进大海。 当天双方交战场面之激烈远比前一天惊心动魄。 全天成交额达到创历史纪录的790亿元港币。 港府全力顶住了国际投机者空前的抛售压力，最后闭市时恒生指数为7829点，比金管局入市前的8月13日上扬了1169点，增幅达17.55%。 香港财政司司长曾荫权立即宣布：在打击国际炒家、保卫香港股市和货币的战斗中，香港政府已经获胜。 香港市场人士估计，港府在这两星期托市行动中，投入资金超过1000亿港元，集中收购了香港几大蓝筹股公司的股票，预计港府目前持有相当于香港股市2100亿美元总市值的4%股票，成为多家香港蓝筹股公司的大股东。 香港期货交易所于29日推出三项新措施。 即是：由8月31日开市起，对于持有一万张以上恒指期货合约的客户，征收150％的特别按金，即每张恒指期货合约按金由8万港元调整为12万港元；将大量持仓呈报要求由500张合约降至250张合约必须呈报；呈报时亦须向期交所呈报大量仓位持有人的身份。 31日，在政府终止扶盘行动后股市猛跌7.1%，但其跌幅比市场人士预期的少。 恒生指数下滑554.70点，闭市报7257.04点，全场成交总值仅66亿港元，不到上星期五的历史新高记录790亿港元的十分之一。 而有些投资者原本预测该指数可能大泻15%。 但投机资本并不甘休，他们认为港府投入了约1000亿港币，不可能长期支撑下去，因而决定将卖空的股指期货合约由8月转仓至9月，与港府打持久战。 从8月25日开始，投机资本在8月合约平仓的同时，大量卖空9月合约。 与此同时，港府在8月合约平仓获利的基础上趁胜追击，使9月合约的价格比8月合约的结算价高出650点。 这样，投机资本每转仓一张合约要付出3万多港币的代价。 投资资本在8月合约的争夺中完全失败。 第三回合 港府在9月份继续推高股指期货价格，迫使投机资本亏损离场。 9月7日，港府金融管理部门颁布了外汇、证券交易和结算的新规定，使炒家的投机受限制，当日恒升指数飙升588点，以8076点报收。 同时，日元升值、东南亚金融市场的稳定，使投机资本的资金和换汇成本上升，投机资本不得不败退离场。 9月8日，9月合约价格升到8220点，8月底转仓的投机资本要平仓退场，每张合约又要亏损4万港币。 9月1日，在对8月28日股票现货市场成交结果进行交割时，港府发现由于结算制度的漏洞，有146亿港元已成交股票未能交割，炒家得以逃脱。 在此次连续10个交易日的干预行动中，港府在股市、期市、汇市同时介入，力图构成一个立体的防卫网络，令国际炒家无法施展其擅长的“声东击西”或“敲山震虎”的手段。 具体而言，港府方面针对大部分炒家持有8000点以下期指沽盘的现状，冀望把恒生股指推高至接近8000点的水平，同时做高8月期指结算价，而放9月期指回落，拉开两者之间空档。 即便一些炒家想把仓单从8月转至9月，也要为此付出几百点的入场费，使成本大幅增高。 在具体操作上，香港政府与国际炒家将主要战场放在大蓝筹股上，主要包括汇丰、香港电讯、长实等股票。 这些股票股本大、市值高，对恒生指数涨落举足轻重。 以汇丰为例，该股占恒生股指的权重达到30％，故成为多空必争之股。 至1999年8月底，当时购入的股票经计算。 帐面盈利约717亿港元，增幅60.8％，恒生指数又回升至点。 国际炒家损失惨重，港府入市大获成功。 据称，仅索罗斯就赔了8亿美元。 据说中国政府在背后利用手上的外汇储备大力支持港府。 不过政府自己开的市场，自己也进去玩，有点自娱自乐的味道(被格林斯潘痛批）。 参考资料：