为何 君龙人寿道出真实要素 股东增资 走马换将 (君龙人寿保险公司可靠吗)

不出异常的话，这家险企会发一笔“横财”。

君龙人寿日前称，拟取得国创君龙基金持有的晨壹茂橦5008万合伙份额和邦尔骨科医院约47万股份，价值超1亿元。

这是一笔关联买卖，由于国创君龙基金的第二大股东就是君龙人寿（持有30%股权）。这次买卖关键目的是什么？

君龙人寿向《天下财道》表示，本次非现金分配为基金控制人发动的投后控制事项，属于合伙企业惯例投后控制事项之一。该项投资带来了稳如泰山收益，出现了正向效益。

这已是君龙人寿往年第二次取得“外财”。在往年6月，君龙人寿董事会分歧经过《关于公司增资的议案》，股东厦门建发集团和台湾人寿保险各自一次性性性增资2.5亿元。

增资后君龙人寿总资本金由21亿元变卦为26亿元。

通常上，君龙人寿近年来屡次取得股西方的资本支持，但从业绩表现、偿付才干等方面来看，指望君龙人寿回馈股东，似乎路还很长。

君龙人寿终究是一家怎样的险企？公司又面临哪些应战？

盈利困难

君龙人寿全称为君龙人寿保险有限公司，成立于2008年，主营业务包括人寿保险、瘦弱保险和异常损伤保险等保险业务，运营区域关键在福建省、浙江省。厦门建发集团和台湾人寿保险各持股50%。

开门16载，君龙人寿终究过得如何？

依据公司去年第四季度偿付才干报告，2023年保险业务支出为22亿元，同比增长约56%，但是净利润却盈余1.73亿元。

君龙人寿的投资水平也差强者意。据专业机构统计，在61家非上市寿险公司中，君龙人寿2023年的投资收益率排名垫底，而且，其它绝大少数公司收益率均为正值，君龙人寿则处于盈余区间。

为什么君龙人寿会“增收不增利”？什么要素形成投资收益率排名垫底？

对此，君龙人寿向《天下财道》解释说，公司业务的新渠道尚未完全发扬潜力，保险业务端利润表现尚处积存期。2023年，公司依准绳要求，提列金融资产的减值，也影响了利润结果。而权利市场近两年来继续低迷，公司投资端承压，影响投资端的业绩表现。

至于处于同一个市场大环境中，为什么君龙人寿投资业绩做的比同行差不少，公司方面未予回应。

公告显示，2023年君龙人寿计提资产减值损失超3亿元。

君龙人寿甚至表示，由于2023年保险业务端规模稳健优化，结构继续向好，公司实施了一系列的降本增效措施，因此盈余额较上年度有所收窄。

相比2022年盈余1.75亿元，君龙人寿2023年盈余1.73亿元，盈余水平确实略有收窄。

只是，刚喘口吻，往年一季度君龙人寿业绩表现又转头向下，再度盈余6700万元，远大于去年同期1754万元的盈余额。

对此，君龙人寿对《天下财道》表示：“一季度盈余关键源于利率下行，形成预备金增提超出预期。”

君龙人寿供认，作为一家小型寿险公司，公司面临业务规模有限、盈利困难的应战。

回看君龙人寿成立以来的历史，自2008年起已延续盈余11年之久，只需2020、2021年是盈利的。综合来看，公司成立至今已累计盈余超7.5亿元。

偿付有余

连年盈余之下，君龙人寿偿付才干呈终年下行趋向。

依据中国保险业协会官方数据，2016年君龙人寿中心、综合偿付才干充足率均为268%，到了2023年四季度，这两项目的已区分跌至128%和167%。

（来源：公司公告）

往年一季度偿付才干报告显示，君龙人寿中心、综合偿付才干充足率区分为121%、164%，环比区分下跌7个百分点、3个百分点，并且公司估量往年二季度偿付才干充足率还将继续下跌。

有专业平台统计，君龙人寿往年一季度偿付才干水平在77家寿险企业中排在第53名，清楚落后。

不过，在君龙人寿偿付才干充足率全体下行的环节中，也曾出现过偿付才干激增的“正常”情形。

比如2021年三季度，其中心偿付才干充足率高达309%，2018年四季度其中心偿付才干充足率也曾上升到197%。

（来源：公司公告）

这其实是股东增资带来的结果。

在2008年12月开门初期，君龙人寿注册资本仅2亿多元，其后经过4次增资，到了2020年12月，其注册资本已达8亿元。

2020年后，股东加大了对君龙人寿的扶持力度。

2021年9月，君龙人寿注册资本从8亿元增至15亿元，2023年6月再度增资至21亿元。由此形成2021年三季度、2023年二季度偿付才干优化。

时隔仅一年，往年6月君龙人寿股东再度增资，此次增资成功后资本金将进一步增至26亿元。

对此，君龙人寿向《天下财道》表示，增资成功后，估量公司2024年年末的偿付才干充足率将抵达180%以上的高水平。

不过，靠“输血”耐久反弹，终究不是耐久之计。君龙人寿自身该加油了。

走马换将

保险公司最头疼的状况之一，就是退保。由于这关于保险公司的应战很大。

据2023年四季度偿付才干报告披露，君龙人寿当年的综合退保率超9%，而2022年同期退保率仅还不到2%。

为何退保率增长如此迅速？

君龙人寿出现这一现象有特定要素，向《天下财道》专门做了解释和说明：

——2023年退保率上升关键受特定产品（稳得宝年金保险）的市场特性影响。稳得宝年金保险集中退保的金额占总退保金额的84%。

——稳得宝年金保险为2017年参照市场产品外形，采取分段定价的形式，开发的保险时期15年、预期存续期5年的产品。

——稳得宝年金的客户利益在第五保单年度抵达最大化，故于定价阶段公司已预估理性客户将于第五保单年度启动退保，2022年底至2023年终将出现大规模退保疑问。

客观地说，君龙人寿表现不佳，确有市场环境的压力，不过公司本应做的更好，也是不争的理想。重压之下，除了股东大手笔一直增资，君龙人寿也在紧锣密鼓地调整高管团队。

往年2月，金管局刚刚核准徐洪泰担任君龙人寿总经理的任职资历。

总经理一职落地，意味着君龙人寿终于完毕自2023年4月前任总经理蔡松青辞职后出现的总经理空窗期。

公告信息显示，徐洪泰此前在君龙人寿关键岗位供职多年，曾在台湾市场磨砺多年。

从最近两个季度的偿付才干报告来看，君龙人寿往年还新增一名副总经理，变卦一位首席风险官，去年四季度则是新增两名总经理助理和一名精算师、变卦一名董事。

关于人员的频繁更迭，君龙人寿向《天下财道》表示，旨在确保公司战略的有效实施和业务的继续展开。

股东增资，走马换将，君龙人寿未来业绩能有多大起色？公司何时能够成功盈利？《天下财道》将继续关注。