上调微软目的价至485美元 大行评级丨Piper Sandler 2026年云计算营收或许翻番 (微软涨价)

Piper Sandler将微软的目的价从465美元上调至485美元，并维持“增持”评级，理由是其云业务(尤其是人工自动)表现微弱。

Piper Sandler剖析师Brent Bracelin表示，微软云服务在2010年至2023年时期花了13年时期才打破1000亿美元的营收里程碑，其中包括大约1760多亿美元的总资本支出和租赁支出。到2026年微软云计算营收或许翻一番，抵达2000多亿美元。生长型投资者应该跨越近期对人工自动过度树立的担忧，看到更普遍的云转型仍在启动，这或许有助于在2030年前维持两位数的营收和利润增长。”

微软曾经是人工自动热潮的最大受益者之一，但Bracelin表示，该公司未来还会获益更多。到2026年，人工自动支持的云计算营收占比将从目前的53%上升到63%。