QDII频限购！天弘基金一切QDII产品上半年平均收益11.28% (qd 频率)

限购！限购！又是限购！近期理财市场上，QDII基金终究有多火？大约可从基金公司频频公布的大额限购公告中可见一斑。据Wind统计，不同份额的基金分开计算，截至7月16日，全市场暂停申购和暂停大额申购的QDII基金数量已抵达366只，在全市场630只QDII基金中占比靠近六成。7月9日今天，更是出现全市场14只QDII基金共同公布限购公告的火爆局面。

频频限购面前，固然有基金公司外汇额度缓和的缘故，但更为关键的是所折射出来的投资者高涨的QDII基金投资热情。一方面，海外市场自2023年以来表现继续微弱，赚钱效应带来了清楚的拉举措用。银河证券数据显示，截至6月28日，QDII基金往年以来的平均收益率为5.57%。上半年逾越10%收益率的QDII基金达207只（不同份额分开计算），在全市场QDII基金中占比三成。

另一方面则是在国际权利低迷、无风险利率继续下滑背景下，国际投资者正在积极寻觅收益更好的理财种类。过去得益于中国经济高速增长，不启动全球规划也可以取得较高的资产收益。但目前中国处于低利率周期中，经济增速放缓，境内资产收益降低，海外资产性能需求正大幅介入。

一拉一推之下，QDII基金吸引了众多投资者的目光。基金行业协会数据显示，截至5月底，QDII基金规模已达4798.92亿元，较2023年底介入了629.1亿元，再创历史新高。从持有人数看，2016年至2022年，全市场QDII投资人户数延续7年成功增长，2022年底持有人户数较2015年底增长了7.5倍。随着市场认可度一直优化，QDII曾经成为境内投资者成功跨境投资和全球资产性能的关键工具。

值得一提的是，在QDII一票难求的当下，天弘基金5月份又新增5000万美元的外汇额度，至6月底剩余可投资额度抵达7亿美元左右，成为业内少有的外汇额度相对充足的基金公司。截至2024年6月底，天弘基金QDII投资额度累计获批20.7亿美元，在全市场公募基金中排名第12位（数据来源：国度外汇控制局官方，天弘基金，截至2024.6.30）。不过，近期天弘越南市场、天弘中证中美互联网、天弘纳斯达克100指数、天弘恒生科技指数、天弘标普500等基金已延续公布暂停大额申购的公告，暂停单个基金份额单日累计申购金额逾越1万元的业务开放；天弘全球高端制造则暂停单个基金份额单日累计申购金额逾越10万元的业务开放。

前瞻规划，聚焦三大高生长性资产

随着近两年QDII市场的炽热，众多基金公司也争相规划，精心培育，而那些业绩优秀、控制精细、服务周全、外汇额度充足的基金公司更受喜爱。这其中，以“精选全球好股市，做海外投资好导游”为己任的天弘基金仰仗优秀的前瞻规划才干和业绩表如今诸多基金公司中崭露头角。

作为业内较早展开国际投资业务的基金公司，天弘基金早在2015年就末尾组建国际业务部，并于当年取得证监会赞同的QDII业务资历。自2016年率先成为首批香港互认基金代理人后，天弘基金在国际业务方面精心挑选投资种类，在全球范围内前瞻规划高生长性资产，已构成共同的控制特征。

如2020年成立的天弘越南基金，至今为止仍是全市场独一投资越南市场的公募基金；同年，天弘中证中美互联网基金成立，这是独一跟踪中美互联网指数的产品；2021年，天弘恒生科技成立，截至2023年底，该基金在跟踪恒生科技指数的同类基金中，持有人数排名第一（数据来源：wind）。

2022年，天弘QDII产品花开三朵：天弘纳斯达克100基金、天弘全球高端制造基金、天弘全球新动力汽车基金相继成立。其中，天弘全球高端制造基金是全市场第一只投向高端制造主题的跨境投资基金。

从上述规划不美观出，天弘基金旗下QDII产品划分为三小气向，区分是投资超长周期生长资产的天弘标普500指数基金和天弘纳斯达克100指数基金，投资高生长高景气赛道的天弘恒生科技指数基金、天弘全球高端制造、天弘中证中美互联网和天弘全球新动力汽车，以及投资新兴生长市场的天弘越南市场基金，为投资者提供了规划海外的多重选择。

天弘基金以为，海外投资最关键的是选对贝塔，在深度调查研讨全球市场基础上，天弘基金力争从中挑选出有全球性能价值的好股市，并性能其中的代表性资产，为投资者提供优质的海外资产性能选择。

精耕细作，旗下QDII基金上半年平均收益1

除了产品线上的前瞻规划外，天弘基金对QDII产品的精细控制也是其海外业务长足展开的关键要素。得益于近两年海外市场的继续走强，天弘旗下QDII基金表现亮眼。基金二季报数据显示，截至6月30日，天弘一切7只QDII基金A类份额中，除天弘恒生科技指数受港股市场影响外，其他基金往年以来、近一年、成立以来均取得正收益，往年上半年算术平均收益高达11.28%。

表：天弘基金旗下QDII产品业绩表现

值得留意的是，天弘全球高端制造、天弘全球新动力、天弘越南市场三只主动型QDII产品成立以来均取得亮眼的超额收益，在风云变幻、投资影响要素复杂的国际市场取得这样的效果并不容易。尤其是成立于2023年的两只行业主题基金——天弘全球高端制造混合A和天弘全球新动力汽车股票A在基础市场乏善可陈的背景下，仰仗突出的个股选择才干，取得了比拟可观的超额收益，凸显出基金控制人微弱的投研水平。

以天弘全球高端制造混合为例，二季报中，基金经理刘冬、陈国光走漏除了自己的选股思绪和市场看法。他们表示，个股挑选方面，除了继续关注上市公司财务目的和业绩指引以外，愈加看重公司在特定细分行业和范围的技术竞争壁垒，而相对看淡公司短期的估值要素。同时也要求思索细分行业的景气周期以及景气周期向上的公司关于产业抢先的需求拉动，从市场最关心的算力芯片向抢先的先进制程、先进封装和关键设备挖掘，一直介入和优化个股投资，介入了欧洲普通市场的股票投资。

“展望未来，以后在海外市场没有清楚的经济衰退风险的状况下，我们关于以后的投资市场和持有个股依然抱有慎重绝望的预期，同时也继续关注各类地缘政治要素关于投资或许带来的冲击微风险。”天弘国际业务副总监刘冬表示。

注重陪伴，做海外投资好导游

往年以来，海外市场的突出表现，吸引了众多投资者的目光，但由于专业、精气及信息渠道受限等缘故，宽广投资者对海外市场并不熟习。努力成为宽广投资者海外投资好导游的天弘基金对此深有洞察。

天弘国际业务部基金经理胡超表示，全球资产性能是未来要求注重的话题，尤其是在国际面临“资产荒”状况下，叠加全球情势出现深化变化，成功海外资产多元性能显得尤为关键。但另一方面，投资一个完全不熟习的资产会让人焦虑，投资理财能否让人省心也十分关键。借助公募基金的研讨和投资才干，放眼全球寻求能够协助财富增长的机遇，成为投资者们的普遍需求。

为加深投资者对海外市场的了解，辅佐其投资决策，天弘基金国际业务团队活期提供海外投资洞察和战略，在天弘基金APP、支付宝讨论区等平台就全球市场严重事情、投资者关心的中心议题宣布深化观念。

以胡超为例，2023年以来围绕越南市场的引见就做了数十场的互动。往年以来，胡超更是两度奔赴越南，围绕越南上市公司基本面、批发地产及港口运营等行业以及外资对越南投资态度等多个议题展开调研，率领观众深度了解越南的经济展开状况以及各个行业的景气派。在实地调研的基础上，胡超的出国调研直播、调研笔记深受投资者喜欢。此外，胡超还经过直播、论坛活动、在蚂蚁财富号上设置专栏等方式，频繁与投资者分享最新观念和投研心得，失掉了投资者们的普遍好评。

值得留意的是，7月23日，由天弘基金主办、媒体协办的“全球视野下的投资机遇与应战暨天弘基金海外投资年中战略会”行将在北京举行，这是天弘基金为宽广投资者精心组织的又一次性性大型投资交流盛宴，届时多位国际投资范围专家齐聚一堂，深化解析全球微观经济情势，挖掘美股、日股、港股、印度股市、越南股市，以及大宗商品、海外债券的投资机遇，与宽广投资者共同讨论全球资本市场的变化及趋向，共话下半年投资战略与机遇。

风险提醒：观念仅供参考，不构成投资倡议，市场有风险，投资需慎重。指数基金存在跟踪误差。关键投资于境外证券市场的基金，除了要求承当与境内证券投资基金相似的市场坚定风险等普通投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等非凡投资风险。历史业绩不代表未来表现。

天弘中证中美互联网指数型发动式证券投资基金（QDII）-A类成立于2020年05月27日，成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比拟基准业绩为2021年-16.21%（-15.47%）、2022年-26.25%（-26.59%）、2023年33.14%（33.77%）业绩数据来源于基金活期报告。本基金依据存托凭证发行与买卖控制方法的要求，于2021年调整过基金投资范围，详细请阅公司官方披露的基金合同、招募说明书等法律文件。关键投资于境外证券市场的基金，除了要求承当与境内证券投资基金相似的市场坚定风险等普通投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等非凡投资风险。历任基金经理：胡超(2020年05月27日~至今)。

天弘恒生沪深港创新药精选50买卖型开放式指数证券投资基金发动式联接基金A成立于2022年05月06日，成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比拟基准业绩为2023年-14.95%（-17.3%）业绩数据来源于基金活期报告。历任基金经理：杨超(2022年05月06日~2023年05月26日)、胡超(2022年05月06日~2023年05月26日)、贺雨轩(2022年05月19日~至今)。

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比肩法国队实力爆棚，这家基金公司靠什么成

比肩法国队实力爆棚，这家基金公司靠什么成就中考状元

2018年上半年主动权益类基金全体报答排名中，交银施罗德于30家千亿资产基金公司中位列第一，其主动型债基亦十分出色，排名千亿基金公司第四位

俄罗斯全球杯落下帷幕。 依托着一群年轻小将主打、攻击点众多、团队作战的法国队，最终成为赢家，第二次捧起鼎力神奖杯。 而梅西的阿根廷、内马尔的巴西、C罗的葡萄牙，这些围绕巨星团体的球队都早早出局。 偶像足球和团体英雄主义，正在让位于团队足球。

“团队作战才是霸道”— 这也是事物开展变化的一个普遍规律，全球杯足球场上不时诠释的道理，在公募基金投资市场也失掉印证。

标点财经研讨院近日结合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化，独家制造并推出的极具行业标杆意义的《2018基金中考学霸榜》显示，在投研体系化支持下，交银施罗德基金公司仰仗一批80后为主、品格各具特征的“新黄金一代”投资团队的出众主动控制才干，在超千亿资产规模基金公司排名中夺得权益类投资冠军，为投资者攫取了中常年稳健收益。

《2018基金中考学霸榜》显示，往年上半年，交银施罗德基金在千亿资产规模基金公司全体业绩排行中优势清楚。 在主动权益类基金全体报答排名中，该公司于30家千亿资产基金公司中位列第一，在一切基金公司主动权益类平均收益排名第二；其主动型债基亦十分出色，排名千亿基金公司中的第四位。

主动控制才干是公募基金中心竞争力，上半年，交银施罗德主动型权益类、债券基金投资才干片面迸发，多只主动型基金业绩十分耀眼。 《投资时报》记者查阅Wind资讯数据留意到，基金半年业绩排行榜50强榜单中，交银施罗德独占5席，位列全市场基金公司第一名。 榜单中扣除32只医疗方向基金外，在18只非医疗基金中，交银施罗德有4只产品入围，团队投资优势尽显。

其中，交银医药创新、交银阿尔法、交银优势行业等基金上半年均成功双位数增长。 交银医药创新以15.37%的收益率，在主动权益类基金产品中排名第6位。

多点绽放摘得集团冠军

2018年上半年A股市场走势疲弱，上证综指下跌13.9%，深证成指下挫15.04%，创业板指数下跌8.33%，受此影响，公募基金的日子相同难熬。

银河证券研讨数据显示，上半年货币基金的平均收益率为1.97%，债券基金平均收益率为1.83%。 而股票基金在上半年表现更为惨淡，平均收益率为-11.03%，混合基金平均收益率为-5.25%。 开放式股票基金上半年取得正收益的数量还缺乏一成，混合基金也仅二成取得正收益。

相比而言，上半年，交银施罗德多只主动控制型基金表现亮眼，可谓四面开花。

在主动型权益类方面，超越10%收益率的基金就有交银医药创新、交银阿尔法、交银优势行业等三只，收益率区分到达15.37%、14.97%、14.59%；交银科技创新、交银活期支付双息平衡、交银先锋、交银重生生机等四只基金收益率均超越5%，区分录得9.80%、7.27%、7.04%、6.99%的收益。

主动型固收类产品也收获颇丰，有16只基金半年收益率超越3%，其中交银丰盈收益C、交银裕盈纯债C、交银裕隆纯债C、交银境尚收益A、交银裕通纯债A、交银裕盈纯债A等6只基金收益率在3.5%水平之上，区分为6.40%、4.72%、3.78%、3.70%、3.58%、3.53%。

在复杂行情中赚取收益的难度日益提高，而交银施罗德的主动控制实力却在逐渐彰显。 《投资时报》记者留意到，该公司不只短期业绩优秀，常年效果亦十分稳健，其上半年无论是基金还是公司全体排名，均十分清秀。

在权益类基金业绩50强榜单中，交银独占5席，位列全市场基金公司第一名。 扣除32只医疗方向基金外，在18只非医疗基金中，该公司有4只产品入围，权益投资优势尽显。 不只交银医药创新在1722只Wind分类可比基金中排名第6位，从常年业绩看，交银优势行业更在2013年至2018年上半年，延续坚持正收益，近5年半时期复权单位净值增长率高达270.37%，排名105只分类可比基金的头名。

团队战役力的爆棚，也推升了公司全体排名。 在主动权益类基金全体报答排名中，30家千亿资产基金公司中交银施罗德位列第一，摘得集团冠军。

投资团队星光熠熠，亦使得公司控制规模逆市增长。 天相投顾数据显示，截至上半年末，交银施罗德基金公募控制规模达997.43亿元，半年增长312.04亿元，增幅全市场基金公司中排名第四。 海通数据进一步显示，截至二季度末，剔除货币基金、联接基金，交银施罗德基金公司规模为979.12亿元，排名第16位。

权益类基金规模为441.72亿元，规模排名第20；固收类基金规模为541.54亿元，规模排名第15。

“新黄金一代”战队崛起

弱小的专家型投研团队无疑成为交银施罗德在主动型投资范围“攻城拔寨”的利器。

目前交银施罗德曾经持有公募、专户、QDII、保险资金投资控制人等牌照，公募产品线完全。 从产品散布结构上看，《投资时报》记者留意到，其数量上仍以股混基金为主，其中混合型36只、股票型9只、债券型22只、货币型7只、保本基金2只、理财富品2只、QDII基金3只。 总体看，该公司旗下基金特点清楚，产品发行上追求差异化而非简易追求数量。

目前，交银施罗德会聚了来自海外外、具有创业精气、年轻有为的投研精英，构成了一支具有国际水准的投资专业通常素养的专业投研团队。

《投资时报》记者采访得知，目前该公司投研团队近80人，硕士、博士占比达92%，投资经理平均从业近10年，历经多轮牛熊转换，积聚了深沉的投资通常素养和投资通常阅历。

其投研平台共设五大投资部门及五大研讨组，研讨组包括微观战略金融组、周期组、机械组、TMT组、消费医疗组，投资团队包括量化投资部、专户投资部、跨境投资部、权益投资部、固定收益部，这些部门及小组会经过个股深度介绍会以及行业性能会议等，成功投研体系化。

一个门派的兴盛，往往靠的是顺利的传承，基金经理亦是如此。 记者了解到，在基金经理选拔上，交银施罗德坚持培育与引进并举，采取外部竞聘为主、外部引进为辅的形式，基金经理大部分来自外部培育。 他们经过常年行业研讨的磨砺，仰仗优秀表现崭露头角。

如以王崇、何帅、盖婷婷、沈楠、杨浩、韩威俊等人为代表的“新黄金一代”，正在成为交银施罗德基金经理阵营的中坚力气。 他们以80后为主，年龄在32岁至38岁之间，均为硕士以上学历，并在交银施罗德供职五年以上。

一个值得留意的现象是，“新黄金一代”既具有投资阅历，又不乏蓬勃暮气。 这些拥有不同投资品格和鲜明特性的基金经理，都离不开一个特性—都是由交银施罗德自主培育，并在公司投研体系里生长起来。 他们曾经是研讨员、战略员，在参与交银施罗德投研团队后不时学习，逐渐构本钱人的品格。 他们的降生和生长，离不开交银施罗德多年精耕细作而成的优质土壤。

作为银行系基金公司和中外合资基金公司中的佼佼者，交银施罗德不时将有专业才干、有责任感、恪失职守的人才，视为公司最珍贵的资产。 公司十多年沉淀的深沉文明土壤，让其成功基因得以不时传承和延续。

据了解，交银施罗德外部的职业通道都是关闭的，研讨员条件成熟就可以转岗做基金经理。 公司奖励不同的投资思想和观念在团队里碰撞，相互容纳和学习的文明也让投研团队不时比拟稳如泰山。 完善的外部培育机制，将交银施罗德的成功基因有效复制，人才源源涌出，无疑为公司业绩百花齐放奠定了基础。

展望2018年下半年，他们以为，一方面，需时辰警觉中美贸易摩擦，以及金融去杠杆进程深化再次对市场形成打击；另一方面，货币政策或许已现微调，流动性最紧张时辰已过去，A股行业除大消费外，各子行业接近甚至低于2016年一月底的估值水平，置信价值品格只会迟来而不会列席，下半年权益类资产性能机遇或已逐渐到来。

中国基民为什么不赚钱

这些基民有两大特点▼1、持仓数量少：近七成投资者仅申购一只基金。 2、短线操作：80%的投资者持有单只基金不超越3个月就清仓走人。 为什么会这样？扫一眼基金业的基本面▼Wind资讯统计显示，截至2017年06月30日，全国已发公募产品的基金控制公司达117家，公募基金数量4355只，资产规模总计10.07万亿，资产规模较16年末参与 9070亿元，增幅 9.89%。 这外面按投资方向不同分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金……从各类型基金的上半年业绩表现看，QDII基金（投资海外）平均收益率最高，达7.22%，关键受益于港美股市场的良好表现。 其次是股票型基金4.78%及混合型基金4.17%。 从基金公司规模看，旗下余额宝规模大幅增长的天弘基金以亿元继续蝉联公募资产规模首位。 也就是说目前10万亿的公募基金资产里，天弘基金一家占了15%以上。 货币基金占基金业总体规模的一半。 所以基民实践上分出了两个极端▼1、买股票型基金的：追求高报答、集中、短炒。 亏的都是这部分。 2、买货币型基金的：稳如泰山但低报答的傻瓜式投资。 赚零花钱。 一半是自己作的，一半是被逼的依据中国基金业协会去年底的数据：开放式基金自成立以来，偏股型基金的收益最高：年化平均收益率到达16.5%，超出同期上证综指涨幅8.77个百分点。 假设基民用心研讨、坚决持有、合理性能，大部分可以分享到中国股市的红利。 但是难就难在这里，历史数据曾经显示他们无法能坚决持有和分散性能。 由于普通人简直没有或许选择到一款他能判定的“好基金”。 这外面触及到基金的品格、定位、控制人才干、品德风险（老鼠仓）、人员变化、公司决策……太多要素的影响。 对投资者来说，假设能研讨透以上环节，他其实完全有才干判别一只牛股了。 由于股票有明白的财务数据、行业走势等客观数据。 大部分人，基本没有花功夫去研讨基金，也基本没有这个阅历和才干去判别。 从买入的时刻就不知道边界在哪里：是保守还是保守？风控、止盈止损、仓位、性能，该怎样布置？没有认知就无法接受动摇，无法预知未来，普遍沦为短炒。