短线资金买卖心境发生回暖迹象 性能向业绩超预期方向迁移 华泰证券 (短线资金买卖什么意思)

媒体得知，公布研报称，超长线资金托底资金面，短线资金买卖心境发生回暖迹象。上周北向资金净流入159.07亿元，边沿转向净流入，买卖生动度上升至8.5%(2016年以来历史新高)，对A股的影响力边沿增强。从流入方向来看，①业绩预告密集披露期，资金增配业绩超预期的方向，存储芯片是资金分歧的加仓方向，此外，融资也流入PCB/光模块方向；②关键会议召开在即，买卖型外资/公募对建材、地产的性能比例优化，融资小幅减仓。

买卖型外资带动外资转向净流入，QDII ETF净流入近50亿元

上周北向资金净流入159.07亿元，边沿转向净流入，买卖生动度上升至8.5%(2016年以来历史新高)，对A股的影响力边沿增强。以北向资金vs EPFR口径的数据权衡买卖型外资净流入水平，2024.7.3-2024.7.10，买卖型外资净流入47亿元，为本期流入主力。性能型外资延续净流出，上周净流出15.4亿元，其中主动性能型外资净流出15.2亿元，主动性能型外资净流出0.1亿元。从方向过去看，上周银行、电子、非银行金融为外资关键加仓方向，减仓医药、传媒、家电等行业。QDII ETF继续净流入，上周净流入靠近50亿元，关键流入美国，ETF溢价率环比小幅回落。

超长线资金托底资金面，短线资金买卖心境发生回暖迹象

短线资金方面，上周散户资金净流出15.08亿元，净流出环比收窄；融资资金净流出90.67亿元，净流出收窄，买卖生动度小幅上升至8.67%。上周市场平均担保比例上升至245%，上升至警戒线(240%)之上。结构上，融资资金净流入电子、电力及公用事业、计算机、通讯等行业，净流出非银行金融、银行、电力设备与新动力等行业。超长线资金(产业资本&回购&；宽基ETF)方面，ETF上周净流入95.0亿元，其中宽基ETF为流入主力，净流入101.4亿元，上周回购预案54亿元，回购金额为65亿元，规模环比回落，除此之外，上周产业资本净增减持4.34亿元。

私募基金近期仓位较为震荡，供应侧压力环比上升

基金端，上周新成立偏股型基金9.1亿份，股票/混合基金权利仓位环比小幅回落，上周一般股票型仓位/偏股混合型基金仓位区分为87.4%、83.1%。全体来看公募基金新发仍较为低迷，近期债券型基金发行占比清楚优化。私募基金仓位较为震荡，依据华润信托统计，5月私募仓位在4月仓位的基础上继续上升，但从高频数据来看，股票私募仓位入市志愿回落，截至6月28日，私募基金仓位小幅回落。供应侧，上周一级市场募资金额环比上升，新增1只IPO，募集资金为8.00亿元，新增定增股票1只，募资4.44亿元，新增可转债1只，募集资金28亿元，供应侧压力环比上升。

上周股指期货共振反弹，四大指数期货主力合约贴水率收敛

上周沪深300涨1.20%、上证50涨1.12%、中证500涨1.09%，中证1000涨1.40%；上周四大指数的主力合约均随指数反弹，IF主力合约下跌1.67%、IH主力合约下跌2.05%、IC主力合约下跌1.36%，IM主力合约下跌1.80%。从期货-现货价差来看，07合约将于本周到期，上周四大期指主力合约的基差贴水率均有所收敛；而跨期价差(远月-当月)方面，IF、IF、IC、IM价差均有所收敛；从多头、空头前20席位的持仓变化来看，上周IF净持仓空头介入3809手、IH净持仓空头增加897手、IC净持仓空头增加609手、IM净持仓空头增加1699手。