指数投资时代各亮新打法 海通证券e海通财指数节暨ETF精英应战赛公布仪式再秀实力 (指数投资指南)

媒体7月12日讯（记者 郑仲芹）2024年7月12日，在盛夏的热烈气氛中，携手媒体成功举行第二届e海通财指数节论坛暨ETF精英应战赛的公布仪式。活动集聚了来自金融行业的指点、专家及宽广投资者，共同讨论ETF生态的创新与展开。

海通证券党委书记、董事长周杰，海通证券业务总监陈春钱，海通证券财富控制委员会副主任委员、海通资管董事长路颖，以及媒体的副总编刘兴祥和媒体编委李桂芳等列席本次活动。易方达基金、国泰基金、嘉实基金、华安基金、华宝基金、汇添富基金、国联安基金、海富通基金、银华基金9家协办机构的代表也齐聚一堂，共同讨论基于资产性能理念下的财富增值战略，开启ETF投资新阶段。

作为论坛的重头戏之一，论坛约请了9名行业专家为指数投资带来最新的思索。以主题分享、圆桌会议等多元化方式出现最新观念，经过嘉宾们的思想与智慧碰撞，共同探求ETF市场的新机遇和应战。

在瞬息万变的市场环境中，投资者的需求也在不时演进。面对这一应战，公募基金和证券公司正努力于经过创新的产品和服务，为投资者量身定制更为高效、特性化的财富控制计划。此次e海通财指数节论坛暨ETF精英应战赛的公布，不只是海通证券在金融创新范围的又一关键举措，也是对投资者需求变化的积极回应。

论坛上，海通证券党委书记、董事长周杰致辞。往年是ETF市场成立20周年，近年来也迎来了全球ETF市场的迅猛展开，ETF已成为资产性能的关键工具，衔接了投资者与资本市场。聚焦中国ETF市场，截至2024年6月底，中国ETF市场规模打破2.4万亿元，产品数量超960只，这一成就不只彰显了我国ETF市场的蓬勃生机，也预示着以指数投资为中心的新财富控制时代的减速到来。

面对这些机遇，周杰表示，海通证券将坚持金融服务虚体经济，积极融入国度战略，聚焦重点区域和行业，提供精准高效的资产性能计划；同时，公司以创新为驱动，引入新技术和服务，经过大数据和人工智能优化客户体验和投资效率，推进数字化转型，打造智能化服务生态。

媒体不时努力推进财富控制展开。媒体副总编辑刘兴祥致辞中提到，媒体将会自始自终地支持券商在财富控制业务上的创新和破局，共同推进指数投资的不时进阶。以后券商以ETF为抓手，发力财富控制已初显成效，随着增量资金入市和资本市场回暖，券商将在指数投资生态圈中大有可为。

荀玉根：中国经济与资本市场深度思索

海通证券研讨所所长荀玉根在主题演讲中深化剖析了以后中国经济和资本市场的现状与未来展望。虽然目前经济表现和市场心境相对低迷，但仍有理由对未来坚持绝望。

他经过对比日本和美国在利率终年下行时期的股市表现，强调了基本面的差异。中国目前正处于经济转型的关键时期，从休息密集型向技术密集型产业转变，这一环节会更为困难，要经过新经济对冲补偿。

虽然存在经济转型之痛，但未来市场仍有一些增长机遇。荀玉根强调了财政政策和中国经济结构转型的潜力和关键性，指出虽然以后财政政策力度或许不及预期，但未来的改造和政策调整有望激起市场生机。

在他看来，除微观要素之外，改造变量也是影响股市的关键要素。新“国九条”的出台，推进了资本市场体系制度的树立和完善，短期看来市场低迷，终年来看则是新一轮市场行情的末尾。

“关于当下市场无需过度绝望，我们要心胸心愿并对未来抱有等候。”荀玉根表示。他以为股票基金指数的收益率会遵照钟摆法则，以此角度表达了对市场终年向好的坚决决计。

梁杏：聚焦“科技+红利”两条主线

如何选择权利基金，以统筹持有体验？

在最新的市场剖析中，国泰基金总助、量化投资部总监梁杏对2024年的A股市场较为绝望，判别上证综指年线全年收红的概率较大，特地指出上证综指ETF作为宽基指数的代表，显示出对A股资产的看多预期。在此背景下，梁杏提出了“科技+红利”组合。

科技方面，梁杏特地强调了TMT范围的关键性，特地是通讯板块。她解释说，随着人工智能的加快展开，算力成为关键要素，而通讯板块作为GPU芯片的配套产业，全球市场份额占比超60%，具有较高的订单确定性。目前国际GPU产业面临技术瓶颈，通讯ETF的表现暂时优于芯片ETF，但芯片板块后续也无机遇。

在红利投资方面，梁杏提出上证综指与红利投资的严密咨询。她经过对比沪深300指数和上证综指ETF的表现，指出上证综指的总市值加权方式或许更适宜新“国九条”后的市场，并建议投资者多关注相似上证综指ETF的产品。

对此，梁杏给出两个要素：第一是新“国九条”强调资本市场高质量展开，提高分红率，上证综指有望继续强于沪深300；第二是经过公司对红利国企ETF标的指数的打分和评价，发现红利国企ETF的标的指数不但股息率高而且较稳如泰山。

梁杏还提到，虽然市场总体状况不算特地好，但投资者应从终年角度规划自己的投资组合，关注不同类别的资产，成功资产的分散化。她建议在市场逢低调整时增持筹码，并采纳分批投入的方式，以应对市场点位的不确定性。同时，她也提示大家，一切投资都存在风险，投资者应慎重选择。

倪韵婷：权利基金优选战略，强调市场性能机遇

在以后市场心境普遍低迷的背景下，市场处于底部了是共识，可是终究是不是一特性能权利基金的良好机遇，以及在当下该如何选择权利类基金，置信不少投资者依然迷茫。

“不论是量化剖析还是时期维度的考量，当下依然是一特性能权利的良好机遇。” 海通证券研讨所基金评价与研讨首席剖析师倪韵婷旗帜鲜明地给出了观念。至于如何挑选？她引见了海通证券一套综合净值、持仓和实地调研三大要点的系统挑选框架。

首先是净值剖析，经过火析基金在不同市场环境下的净值表现，可以观察到基金在下跌市场中的抗跌才干和下跌市场中的增长潜力。

进一步来看，投资者可以经过火段滚动净值走势来细致剖析基金在不同市场周期的表现。例如，某些基金在市场下跌时表现强势，而在市场下跌时则相对弱势，说明这只产品相对善于应对市场风险，控制坚定和回撤的才干较强。

其次，关于基金经理持仓的剖析相同是选择基金的关键一环，倪韵婷引见，经过火析基金的半年报和年报中的一切持仓，以及指数产品的成份股和权重。海通证券经常经常使用Brinson方法启动归因剖析，从而拆解出产品的收益来源。这种方法可以协助投资者了解产品的收益有多少来自行业性能，有多少来自个股选择。

第三，实地调研是验证主动型基金经理能否知行合一的关键方法。

倪韵婷表示，海通证券调研的目的不只是听取基金经理的观念，更关键的是验证其言论与数据剖析结果能否分歧。假定数据和言论能够相互印证，那么该基金经理的战略和观念就更具可信度。

叶康：深化“通合”品牌理念，优化ETF投资价值

海通证券金融产品部总经理叶康在会上分享到，海通证券目前曾经构成了自己的产品矩阵，掩盖全市场各类型公私募产品，并树立了系统化产品性能处置计划，“目的就是把我们的理念给大家分享，最终抵达了解客户，了解产品，了解市场，让大家共同做好产品性能，共同优化投资者取得感。”

在品牌理念的指点下，叶康将ETF投研概括为“一类工具产品，三个层次评价，两种思绪性能”。他引见，ETF是一类工具属性基金，是主动投资与主动投资的集合点，可以作为资产性能、财富控制的工具与武器；评价ETF，应从赛道、指数和产品三个层次着手；性能ETF，应从两种思绪动身，作为战略落地与资产性能的载体。

在会上，叶康提出ETF性能思绪可以概括为两个“四步走”。第一个是将ETF用于战略落地：

第二个是将ETF用于资产性能：

叶康以海通证券自有品牌“通合”为例，引见了基于投研框架下的客户服务方式。他表示，“通合”的理念是，与优良产品控制人强化协作，共同努力于优化投资者取得感，在适宜的市场环境下将适宜的产品引见给适宜的客户。目前海通可以经过线上中转客户的方式来提供服务，并推出了线上通合专区，包括通合魔方、通合点金、通合温度计以及通合风向标，拟采纳愈加智能和特性化的客户陪伴服务来满足投资者在投资决策、市场剖析、风险控制等多方面的需求。

张琼燕：详解ETF精英应战赛亮点

海通证券数字金融部数字规划部担任人张琼燕在今天公布会上，详细引见了第二届ETF精英应战赛的全新内容和亮点。表示大赛将以深度洞察客户画像为基础，提供片面更新的服务性能处置计划，旨在满足客户对ETF投资工具日益增长的需求。

张琼燕引见了海通证券的ETF客群剖析，ETF客户群体出现年轻化和女性化趋向，且偏向于持有大批ETF产品；同时，股票ETF的保有量抢先，显示出客户对地域多元化和流动性控制的兴味；投资行为上，虽然市场坚定，但ETF客户盈利占比高达14.6%，盈余状况优于股票客户群体，凸显了ETF在风险控制方面的优点。

张琼燕还引见了海通证券的一系列处置计划，包括工具方面，焕新迭代10款工具辅佐ETF买卖决策，片面更新ETF研讨院、新增ETF全行情服务；内容方面，打造9大特征栏目、3大场景服务、2大内容专区，全掩盖盘前、盘中、盘后市场报道和热点解盘；团队方面，搭建了“研讨团队、战略团队、买卖服务团队、资讯消费团队”4支队伍作为专业支撑，以数字化营销场景、全掩盖指数产品体系以及创新化服务方式为客户继续提供一体化ETF线上服务计划。

赛事也有诸多亮点被提及，其中包括以“实盘赛+模拟赛”组合开赛，特地引入“模拟赛”为新手提供无风险的实战演练机遇。同时，大赛还设置了 “导师天团”“团战”机制和“ETF大赛圈”等，可简易轻松审核牛人历史战绩，晒单交流ETF投资效果，以优化赛事的专业性和互动性，促进知识的交流与分享。

“在投资的路上，我们不只是介入者，更是彼此的同伴。”张琼燕特地强调。

圆桌环节：指数投资如何为财富控制客户提供资产性能服务

ETF产品仰仗其买卖和金融属性，已成为财富控制客户资产性能的关键工具，也成为权利市场中的增量担当，因此，当下券商、基金公司尤为注重ETF的展开。

此次论坛上，海通证券公家金融部总经理助理王婧与嘉实基金指数投资部担任人刘珈吟、国联安基金量化投资部总经理章椹元、海富通基金指数专家成钧，共同讨论指数投资如何为财富控制客户提供资产性能服务。

如何让客户在高坚定的权利类别下有比拟好的投资体验？章椹元建议投资者应终年持有并结合波段操作，选择自己终年看好的赛道，并在市场行情变化时进执行态调整。他建议投资者在产品短期表现良好时启动止盈，而在市场下跌时适当加仓，以此积聚超额收益。

刘珈吟引见了ETF在资产性能中的作用，强调多资产性能的关键性。她指出，经过多资产性能可以分散风险，提高投资体验。基金公司、券商应共同努力于为投资者提供服务，协助他们鉴别和选择适宜的产品。

基金公司如何选指数？成钧分享了作为控制人评价与选择指数的不同维度与思索。他表示，指数的可投资性是中心竞争点，包括产品的容量、业绩和明晰的投资逻辑。

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