人形机器人行业订单迸发 优必选等企业斩获大额合约 产业化进程减速推进 (人形机器人行业深度报告)

9月3日优必选官方群众号宣布取得国际知名企业2.5亿元具身自动产品及处置方案推销合同，该合同以人形机器人Walker S2为主，该产品具有自主热插拔系统。优必选表示，该合同将在往年内启动交付。据统计，剔除天工行者，目前公司Walker系列人形机器人已取得近4亿元合同。天工行者是往年3月优必选与北京人形机器人创新中心结合推出的全尺寸科研教育人形机器人，截至往年7月，优必选天工行者在手订单已达百台，估量往年将交付逾越300台。

行业订单出现迸发式增长态势

人形机器人行业正迎来规模化商用时代，多家厂商相继披露大额订单状况。8月20日，天太机器人公布信息，与山东未来机器人技术有限公司、山东未来数据科技、港仔机器人集团等战略协作同伴，共同签署全球首个具身自动人形机器人10000台订单，创下行业订双数量新纪录。

智元机器人相同表现生动，8月11日与股份有限公司达成数千万元标的的项目协作，近百台远征A2-W将落地富临精工工厂。往年7月，智元机器人与宇树科技共同中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务推销项目，总标包1.24亿元。

截至8月4日的数据显示，往年以来智元机器人中标9个项目，宇树科技中标68个项目，优必选中标16个项目。这些中标数量靠近或逾越去年全年水平，显示出人形机器人市场需求的加快增长。在近日召开的财报会上，优必选方面估量往年将交付500台以上的工业人形机器人，全年产能将抵达1000台。

产业化进程减速推进

开源证券6月研报指出，人形机器人商业化元年正式开启，订单浪潮正在倒逼产业扩展产能，交付才干成为企业争夺订单的关键，供应链成为制约产能的中心瓶颈。面对日益增长的市场需求，各企业纷繁加大产能投入，以满足订单交付要求。

以为，产业初期交付订双数并非关键目的，中心仍在于能否初步构成正确模型范式和数据飞轮。中国制造业企业大规模规划人形机器人赛道有望带来配件本钱非线性，配件的卡点或不是中心难题，更关键的在于AI赋能下的机器人大模型创新，即经过成功自动泛化进一步翻开市场需求，最终落地空间较大的ToC市场。

以后头部人形机器人企业一方面末尾落地VLA大模型，另一方面曾经在一些对精度和作业才干要求相对较高的工业厂家做探求，启动真实数据的采集和模型的训练。表示，以祖先形机器人订单从教育科研延长到工业制造、商业运营、政企服务，表现有更多运转场景在实验机器人部署的或许性。

从投资层面来看，倡议关注新技术迭代及零部件门票行情，估量供应链将重新启动，下半年各环节定点将陆续落地，包括触觉、、摆线针轮、高功率密度、peek以及粉末冶金工艺等关键零部件范围。