牛市的红利生活规律 假定红利可以进攻 (红利指数牛市表现)

早盘三大指数群体红开，（000015）却弱势回调。但在众多红利ETF中，有一类产品却 逆势 走强 ——中证红利质量ETF（） 早盘涨0 .26%，强势冲击 六 连阳 。

从历史表现来看，中证红利质量ETF（159209）成立以来大幅跑赢传统红利指数：从3月底至今区间涨幅近15%，大幅跑赢红利指数13%，并且甩开红利低波逾越8个百分点。

红利质量为何能“独领风骚”？这面前或许有一个关键信号： 红利投资，正在告别“依赖症”。

传统红利的困局：高息≠高生长

很多人印象中的红利战略，就是买银行、、……高股息、稳分红，没缺点。但这类资产在市场反弹时往往弹性有余，容易堕入“牛市跑不赢”的困境。

而159209跟踪的中证红利质量指数（932315）完全不同——相较于红利低波指数50%以上的仓位都集中于银行股，它 前三大行业是、、汽车，没有一个单一行业占比超20%，最关键的是：它完全不含银行股。

那么，为什么“去银行化”的红利会更香呢？由于它 不只是看股息率，更看重公司质量。

中证红利质量指数的选股逻辑有三层：

延续三年分红+分红率不低于20% → 要真分红，拒绝“分红圈套”；

股息率排名前50% → 基础红利属性不丢；

用过去12个季度的ROE稳如泰山性挑选 → 只需盈利质量高、现金流稳如泰山的真·好公司。

一句话总结：既要会分红，更要会赚钱 这是规范 的 巴菲特式选股：“用合理多少钱买好公司” ，简直是 巴菲特理念的极致简化

【好公司】高ROE、稳如泰山现金流、盈利继续性好；

【合理多少钱】低估值、高分红，有安保边沿。

这样选股的结果就是：截至8月26日， 红利质量 全收益 基日以来 年化收益 近 大幅跑赢沪深3 ，且坚定清楚更低，成功 真正的“涨得多、跌得少”。

所以假定你也厌烦择时、认同好公司才是终年报答的根源，同时心愿有分红安保垫，但也不想错过行情，中证红利质量ETF（159209）相对适宜这样的你。

目前全市场就一只ETF跟踪 红利质量， 费率最低一档（0.2%），还 是 每月分红评价 机制 。或许也是由于多重优点突出，近期资金继续涌入这个ETF——数据显示，最近10个买卖日中证红利质量ETF（159209）不时坚持资金净流入，区间累计吸金5415万，最近20个买卖日净流入16天，区间累计吸金6478万。

红利战略历来不是“防卫”的代名词，当它插上质量的翅膀、甩掉银行的厚重铠甲，它也可以进攻，甚至更强——而这，就是红利质量的退步。

作者：ETF金铲子

风险提醒：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文发生的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不造成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。

证券剖析师总结A股牛市的十大规律及对投资预算的影响

A股牛市有其自身规律及对投资预算的影响。 牛市中市场全体表现生动，投资者心情高涨，股票多少钱上升，不同板块轮动等。 1. 微观经济向好是基础。 当微观经济增长稳如泰山、企业盈利预期优化时，往往为牛市发明条件。 比如经济扩张期，企业营收参与，利润上升，吸引资金流入股市，推进股价下跌。 这就要求投资者在牛市初期，可适当参与投资预算，性能一些优质蓝筹股，分享经济增长红利。 2. 政策支持很关键。 政府出台宽松货币政策、奖励资本市场开展政策等，能为牛市助力。 如降低利率，参与市场流动性，资金更情愿进入股市。 投资者此时可依据政策导向，调整投资预算，规划相关受益板块，像金融、房地产等。 3. 市场心情推进。 牛市中投资者失望心情蔓延，跟风买入增多。 但要留意不能自觉追高，需合理布置投资预算。 可在心情高涨时适当减仓部分涨幅过大股票，将资金分配到潜力待开掘板块。 4. 行业轮动特征。 不同行业在牛市不同阶段表现不同。 初期金融等权重板块领涨，中期消费、科技等崛起。 投资者要掌握轮动节拍，适时调整投资预算，切换投资行业。 5. 成交量继续加大。 少量资金涌入推进股价，成交量是市场生动度目的。 投资者可据此判别市场热度，合理增减投资预算。 成交量大幅参与时，可适当参与仓位，反之则慎重。 6. 估值修复与优化。 牛市中股票估值往往会阅历修复到优化环节。 低估值股票先被开掘，然后全体估值水平上升。 投资者要关注估值变化，调整投资组合预算，防止买入估值过高股票。 7. 龙头股引领。 行业龙头企业在牛市中表现突出，因其竞争力强、抗风险才干好。 投资者可将部分投资预算性能到龙头股，分享其生长收益。 8. 外资流入影响。 外资继续流入会参与市场资金供应，推进股市下跌。 投资者可关注外资流向，依据其灵活调整投资预算，跟随外资规划相关股票。 9. 技术目的信号。 如均线系统多头陈列等技术目的可反映牛市趋向。 投资者可借助技术剖析，掌握买卖机遇，合理规划投资预算，在目的收回买入信号时参与投入。 10. 历史阅历自创。 参考以往牛市规律，虽不能完全照搬，但可提供参考。 了解牛市不同阶段特点，提早做好投资预算规划，在牛市中成功资产增值。

证券业里，不同地域的红利质量和自在现金流在牛市和熊市中的表现区别是什么？

在证券业中，不同地域的红利质量和自在现金流在牛市和熊市里的表现存在差异。 在牛市时，经济生动，企业盈利增长，不同地域状况如下：经济兴旺地域如沿海一些金融中心城市，企业盈利状况良好，红利质量较高，自在现金流也较为充沛。 由于这些地域产业结构优化，企业竞争力强，能从市场兴盛中失掉更多收益，进而有才干发放可观红利并坚持充足现金流用于扩张等。 而一些资源依赖型地域，若资源多少钱下跌，相关企业红利质量优化，自在现金流参与；但假设资源多少钱动摇，其表现就会不稳如泰山。 新兴产业开展较好的地域，相关企业在牛市中生长迅速，红利质量逐渐提高，自在现金流也随着业务拓展而增多。 熊市时，经济下行压力增大：传统制造业集中地域，企业面临订单增加、利润下滑，红利质量降低，自在现金流紧张，甚至或许出现资金缺口。 消费市场不振地域，批发等企业盈利困难，分红增加，现金流也遭到影响。 而一些有政策扶持、抗周期才干强的地域，如部分科技产业园区所在地域，企业仰仗政策优势和创新才干，虽全体市场不佳，但仍能坚持一定红利质量，自在现金流也相对稳如泰山，经过技术研发投入等方式为未来开展蓄力。

红利质量和自在现金流在牛市哪个涨的多熊市哪个跌的少?

红利质量和自在现金流在牛市和熊市中的表现并非相对固定，会遭到多种要素影响。 在牛市中，通常市场全体下跌，很多股票都会有不同水平的涨幅。 红利质量较高的股票，由于其分红稳如泰山且有一定增长潜力，或许会吸引追求稳健收益的投资者，在牛市中也会有不错的表现，但涨幅不一定比其他抢手生长股大。 自在现金流富余的公司，往往具有更强的财务虚力和开展潜力，在牛市中或许因其良好的基本面而取得较高估值优化，股价涨幅或许较大。 在熊市中，市场下跌，各类股票都面临压力。 红利质量好的股票，因其稳如泰山分红，或许相对更抗跌一些。 比如一些传统行业的优质蓝筹股，它们有稳如泰山的股息派发，在熊市中能给投资者一定的收益支撑，股价跌幅或许相对较小。 自在现金流充足的公司，在熊市中也有一定优势。 它们可以仰仗充足的现金应对危机，维持运营，相比一些现金流紧张的公司，股价下跌幅度或许会少些。 但这也不是相对的，市场极端状况下，各类股票都或许大幅下跌。