ETF规模首破五万亿 基金早班车丨指数化浪潮汹涌 (ETF规模首破4万亿,突破新高后有望迎结构性机遇)

一、买卖提醒

指数化投资趋向日益清楚，国际ETF总规模已打破5万亿元，其中百亿级产品逾越百只。ETF已成为资本市场的关键稳如泰山器，生态圈继续完善，为投资者提供丰厚多元的资产性能工具。随着产品谱系一直拓宽，未来展开空间仍十分广阔。

媒体8月26日信息,周二A股市场早盘低开高走,午盘一度群体转涨,午后市场品格突变股指震荡下行,收盘走势分化,截止收评,沪指跌0.39%报3868.38点,深成指涨0.26%报12473.17点,指跌0.76%报2742.13点,指数跌1.31%报1270.87点。

（1） 08月26日新发基金共有5只，关键为ETF联接基金基金和债券型基金，其中富国中证ETF募集目的金额达80.00亿元亿元；基金分红16只，多为债券型，派发红利最多的基金是浙商惠南纯债债券型投资基金，每10份基金份额派发红利0.3600元。

（2）近期，又一只主动权利基金公告调整战略，将聚焦汽车相关与，精细化规划未来一至三年机遇。往年以来，已有多只主动基金重塑定位，瞄准科技细分长周期赛道，力图在结构性行情中抢占先机。

（3）近期股债跷跷板再现，8月债市清楚调整，中终年纯债基金净值承压。面对收益率走高与赎回压力，固收基金经理战略分化：有人左侧规划，视以后为难得买点；有人则缩短久期、优化流动性，等候更佳窗口。业内以为，央行继续增量续作逆回购与MLF，流动性维持富余，收益率进一步大幅上传概率有限，规划时点或渐行渐近。

单基金方面，剔除掉 创新封基类型 基金的影响，08月26日业绩表现最好的基金为中欧农业产业混合A，日增长率为3.2919%，其次为中欧农业产业混合C，日增长率为3.2874%、前海开源农业精选混合(LOF)A，日增长率为3.0784%。

分投资类型看，相同剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为银华农业产业股票发动式A，日增长率为2.7746%；债券型基金冠军为天弘齐享债券发动D，日增长率为2.5480%；混合型基金冠军为中欧农业产业混合A，日增长率为3.2919%；货币型基金冠军为嘉合货币B，日增长率为0.0101%；ETF联接基金冠军为富国主题ETF，日增长率为2.6969%；LOF型基金冠军为前海开源农业精选混合(LOF)A，日增长率为3.0784%；QDII基金冠军为易方达香港恒生综合小型股指数A，日增长率为0.3658%;上方是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）

随着“黑色星期一”的发酵，ETF基金应运而生。 1987年股灾之后，全球各地股市修正买卖规则，共同基金的买卖方式也随之改动。 1990年，美国证券买卖委员会经过《投资公司法》第号，支持共同基金在白昼发行份额，ETF制度基础构成。 1993年，SPDR成为首支追踪S&P500指数的ETF产品，至今仍是规模最大、最受欢迎的ETF产品。 在中国，ETF产品过去在牛市中显得更为生动。 但最近一年，ETF的风潮在震荡的市场环境和低迷的投资心情中，取得了史无前例的关注度。 资金继续流入ETF产品，尤其在一些跌幅较大的板块，ETF份额逆市参与，这标明市场对ETF产品的关注度在优化。 数据显示，往年上半年上市ETF共迎来了1508.43亿资金净流入。 在一些跌幅更大的板块，如科创50ETF和半导体ETF，份额逆市参与。 此外，华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金等机构在ETF规划上取得了清楚效果，截至2023年6月30日，它们位列股票型ETF基金规模排名的前三位。 而在中国ETF的开展史上，ETF的规模增长与A股市场的涨跌强相关。 过去，ETF产品被视为牛市的产物。 但是，最近的数据正在打破这一结论。 ETF产品的热度不只在牛市中可见，熊市中相同吸引资金的流入。 例如，2001-2002年间全球互联网泡沫分裂，股市大跌，共同基金面临大规模赎回潮。 此时，指数基金末尾遭到注重，市场进一步兴盛。 相同，2008年金融危机迸发，股市重创，但主动基金规模仍在此时扩展，甚至末尾替代主动基金。 在美国市场，养老金入市、市场有效性增强和费率降高等要素共同推进了ETF市场的兴盛。 养老金经过直接投资股票或直接投资共同基金的方式进入资本市场，推高股票市场，增强流动性。 同时，主动基金跑不赢指数基金，费率降低和买方投顾的降生也是推进ETF开展的关键要素。 在中国市场，社保基金入市和市场的有效性增强，特别是机构投资者比例的优化，为ETF的开展提供了有利条件。 随着机构投资者比例的提高，市场或许会转向确定性溢价，ETF产品因投资于高分红、低动摇的蓝筹股和行业龙头股而遭到喜爱。 ETF产品在中国市场的热度优化，不只遭到市场环境和投资战略的影响，还与费率降低、买方投顾的兴起以及机构投资者比例的优化等条件严密相关。 随着市场的逐渐成熟和有效性的优化，中国ETF市场有望进一步兴盛开展。