万里扬 上半年净利润2.77亿元 002434.SZ 同比增长50.24% (万里扬一季报)

媒体8月21日丨(002434.SZ)发布2025年半年度报告，上半年公司成功营业支出28.12亿元，同比增长2.69%；归属于上市公司股东的净利润2.77亿元，同比增长50.24%；归属于上市公司股东的扣除十分常性损益的净利润1.75亿元，同比增长2.19%；基本每股收益0.21元。

晚间关键信息汇总

1.工业互联网创新开展方案印发、支持树立5G全衔接工厂据工信部网站信息，工信部日前印发《工业互联网创新开展执行方案（2021-2023年）》，《方案》提出支持工业企业树立5G全衔接工厂，推进5G运行从中心辅佐环节向中心消费环节浸透，放慢典型场景推行；到2023年，基本建成国度工业互联网大数据中心体系，树立20个区域级分中心和10个行业级分中心。 树立高质量的工业微服务和工业APP资源池，工业APP数量到达50万个。 点评：近年来，我国工业互联网加快开展，逐渐成为推进经济 社会 高质量开展的关键动力。 疫情防控时期，借助实时感知、数据交互等，工业互联网助力企业停工复产，产业智能更新。 随着新型基础设备树立的放慢推进，工业互联网将拓展愈加宽广的市场空间。 A股相关概念股关键有海得控制（）、拓斯达（）、东土 科技 （）等。

2.存储器往年将继续领涨半导体终端市场需求微弱

随着5G、AI、IoT等技术带来的消费电子和大规模数据中心的加快开展，市场对存储的需求将越发白热化。 “我们置信DRAM已走出行业周期的最低谷。 随着全球继续的数字化经济开展，以及在人工智能、云计算、5G和智能边缘(包括智能 汽车 )的推进下，估量2021年(自然年)DRAM将有所改善。 ”近日，美光 科技 CEO Sanjay Mehrotra在2021财年第一财季(截至2020年12月3日)财报会上表示。 自2016年以来，存储器多少钱继续下跌曾令三星打败英特尔，成为全球最大的半导体厂商。 从2018年9月起，存储器末尾走下坡路。 直到2019年第三季度跌至低谷后，存储器市场又末尾回暖，成为半导体行业生长最快的细分范围。 第三方机构估量，2021年存储器市场规模将达1353亿美元，同比参与13%。

留意大数据+云计算+数据中心

3.国际首条稀土纳米断热资料消费线筹建

从包头稀土高新区得知，包头稀土研讨院与成都某 科技 有限公司达成技术转让协议，准备树立国际首条月产800公斤稀土纳米断热浆料中试消费示范线，估量首期投资2000万元。 不时以来，断热玻璃涂层资料中心技术和知识产权由美、日、欧等兴旺国度把持，我国在断热玻璃涂层资料范围尚处于空白。 随着稀土纳米断热剂在玻璃涂层上成功运行，产品性能目的与国外产品相当，甚至优于国外产品，在技术层面成功了“弯道超车”，填补了国际断热玻璃涂层资料的空白，完全可替代出口产品。 北边稀土（）旗下包头稀土研讨院是中国最大的综合性稀土 科技 研发机构；安泰 科技 （）稀土永磁制品、纳米晶带材及铁芯制品及钨钼制品等产品均直接运行于新动力 汽车 各类电机及音响等范围；中科三环（）是全球第二、中国最大的钕铁硼永磁资料消费商。

4.特高压工程审批树立进程放慢、产业链受益日前，荆门至武汉1000千伏特高压交流输变电工程经湖北省发改委核准批复，行将进入实质性树立阶段。 另外，相同在近期，白鹤滩-江苏 800千伏特高压直流线路工程在江苏无锡展开线路首基试点，这标志着白鹤滩入苏特高压直流工程进入片面施工阶段。 此前，2020年四季度正式启动新项目核准招标，思索到剩余项目任务的陆续展开，估量后续特高压树立具有继续支撑。 剖析人士以为，十四五是我国增强西电东送、提高清洁动力消纳比例，安全动力安保保证的关键开展阶段，电网企业肩负投资拉动内需和树立坚强电网、优化西部绿色动力外送才干的关键使命，将鼎力推进特高压输电通道的核准、树立，特高压设备板块将迎来更强的需求周期。 据赛迪顾问发布的《“新基建”之特高压产业开展及投资时机白皮书》估量，到2022年，中国特高压产业及其产业链上下游相关配套环节所带动的总投资规模将到达4140亿元;到2025年，特高压产业与其带动产业全体投资规模将达5870亿元。 产业链公司将充沛受益。 保变电气（）输变电业务是公司的传统优势业务，尤其在高电压、大容质变压器以及特高压交、直流变压器制造范围具有较强的市场竞争力；特变电工（）是国际最大的高压变压器和电线电缆消费企业之一；中国西电（）中标2020年白鹤滩-江苏特高压工程，中标金额为13.29亿元。

5.煤矿智能化树立提速、设备商订单释放可期近日，为贯彻落实《关于放慢煤矿智能化开展的指点意见》（发改动力〔2020〕283号），规范展开智能化煤矿树立控制任务，国度动力局、国度矿山安监局结合印发了《智能化示范煤矿树立控制暂行方法》和《煤矿智能化专家库控制暂行方法》。 自2019年以来，中国国度动力局等部门、各地大型煤企纷繁出台相关政策，鼎力推进煤矿智能化树立。 2020年2月，中国国度发改委等八部门结合印发《关于放慢煤矿智能化开展的指点意见》。 意见指出，到2025年底，中国大型煤矿和灾祸严重的矿井基本成功智能化。 剖析人士判别，煤矿智能化树立提速，龙头受益政策订单双红利。 天地 科技 （）科研底蕴雄厚，拥有较高煤矿智能化综合实力；梅安森（）与阿里云结合推出煤矿数据智能系统全体处置方案，共同推进煤炭安保消费大数据、人工智能、智慧园区、煤炭产业互联网相关项目落地。

确认：全球首款量产卷轴屏手机往年出售近日，LG在CES2021新品发布会的宣传片中预告行将推出的卷轴屏手机LG Rollable，将采用京西方研发的柔性OLED显示屏。 LG Rollable采用LG所谓的“共同的可调整大小的屏幕”，经过滑入和滑出改动外表积，屏幕可从手机大小转变为小型平板电脑的大小，尺寸可由6.8英寸展开为7.4英寸。 TCL也在CES2021上推出了卷轴屏。 TCL卷轴屏屏幕尺寸为6.7英寸，适宜智能手机经常使用，屏幕顶部可经过伸展方式扩展至7.8英寸，由智能手机外形变成平板手机外形。 而早在去年四季度，OPPO发布OPPOX 2021卷轴屏概念机，但并未发布上市日期。 点评：卷轴屏是自折叠屏后又一次性反派性的全新手机外形，引发了行业内的热议。 剖析人士以为，在可折叠手机、卷轴屏手机等新型运行的率领下，全球OLED面板加快放量。 据DSCC，2023年全球市场规模将达503亿美金。 国际OLED面板产线投资额超越5000亿元，产能有望超越500千片/月。 OLED中心专利陆续过时，减速国产化替代。 隆华 科技 （）靶材产品关键用于平面屏、柔性屏等各种类型的显示面板，关键客户包括行业龙头企业京西方、天马微电子、TCL华星等多家公司；深天马A（）为小米提供柔性OLED面板等。

7.粘胶短纤市场多少钱继续走高、行业有望迎来周期性复苏据百川资讯数据，节后国际粘胶短纤市场多少钱继续走高。 1月13日，粘胶短纤市场重心继续上移，高端主流大厂新价出台，多少钱落真实元/吨，市场主流商谈多少钱继续上移，目前中端商谈意向多少钱在-元/吨承兑限签，场内听闻大批签单控制在-元/吨，高端商谈多少钱提涨至元/吨承兑，限量签售。 截至13日，粘胶短纤多少钱年终至今累计涨幅已近8%，12月至今涨幅已近20%。 目前粘胶短纤市场货源十分抢手，工厂低价限签，低价拿货需排队，部分订单排至春节后。 银河证券研报指出，粘胶短纤行业有望迎来周期性复苏。 在供应端，前几年规划明白的扩产项目至2019年底已基本投入运营（或建成但停工），未来基本无新增产能。 目前棉花与粘胶短纤价差近4000元/吨，到达近五年来最高区间，价差扩展使得粘胶短纤替代性更高。 在需求端，随着纺织服装行业景气上传带来服装销售的增长，粘胶短纤需求有望坚持增长。 行业经过2年多景气下行周期后，在供需错配背景下，行业有望迎来周期性复苏，粘胶短纤多少钱有望继续上传。 澳洋 安康 （）拥有粘胶短纤37万吨/年产能；中泰化学（）公司粘胶短纤产能73万吨/年；三友化工（）拥有78万吨/年粘胶短纤产能。

8.陶瓷基板龙头宣布降价、主动元件产业链量价齐升据媒体报道，全球芯片电阻抢先资料氧化铝陶瓷基板龙头三环集团宣布涨价至少15%，同行业的九豪有望跟进。 目前芯片电阻供应已相当吃紧，抢先关键资料大涨，扑灭了国巨等芯片电阻制造商的调价火种，产业链将片面涨价。 国金证券以为，2020年主动元件行业逐渐进入补库存周期，估量2021年需求继续向好，同比增长11%。 此外，在国产替代趋向下，终端厂商末尾逐渐将供应链向国际转移，国际主动元件企业减速扩产。 看好消费片式电感元器件的顺络电子（）、消费照明类铝电解电容器的艾华集团（）等公司。

9.业绩预升：

博创 科技 （）预增950%至1100%，公司利润增长关键体如今10G PON光模块和数据中心光模块等有源器件业务。

信隆 安康 （）预增245.74%至317.28%，因户外运动产品及自行车零配件订单量及出货量大幅增长。

日月股份（）预增85%至105%，因下游风电行业和注塑机行业均处于高景气度，订单充足。

深天马A（）预增74.83%至98.95%，公司不时加大高附加值产品出货占比，叠加5G推进驱动，关键产品需求旺盛。

万里扬（）预增50%至80%。 公司 汽车 变速器销量同比增长16.28%，其中商用车G系列高端变速器销量同比增长67.51%，乘用车CVT同比增长87.69%。

10.研报精选

计算机行业：产业中心资产放慢上市进程 关注4股

投资建议未来三年，信创产业将迎来黄金开展期，无论是政府还是产业界，信创的进程都出现出清楚减速的态势。 我们重点关注：国产 WPS 龙头厂商金山办公(与中小盘组结合掩盖)，国产两边件龙头西方通，国产 PDF 龙头福昕软件，国产主机龙头中科曙光。 其他受益标的包括：中国软件、诚迈 科技 、中国长城、景嘉微…

投资要点： 2020 年 12 月 4 日~2021 年 1 月 11 日，申万计算机指数下跌 5.45%， 全行业排名第 21。 2020 年 12 月 4 日~2021 年 1 月 11 日，上证综指上 涨 2.60%，沪深 300 指数下跌 7.60%，创业板指下跌 14.02%，中小板 指下跌 11.59%，申万计算机指数下跌 5.45%，落后上证综指 8.05pct， 落后沪深 300 指数 13.05pct，在申万一级行业中排名第 21。

全体法估值处于 历史 前 23%分位，中位数估值处于 历史 前 45%分位。 至 2021 年 1 月 11 日，计算机板块全体法估值为 62.87 倍，位于 历史前 22.77%分位；中位数估值为 55.40 倍，位于 历史 后 45.35%分位。 计 算机板块相对沪深 300 指数的估值为 1.70 倍，较上月的 2.44 倍有所降 低，低于 历史 中位数 1.78 倍。 2020 年 1~11 月，我国软件业继续恢复，行业增速趋于稳如泰山。 2020 年 1~11 月，我国软件和信息技术服务业继续恢复，行业增速趋于稳如泰山， 软件业务利润增速略有下滑。 关键细分范围成功较快增长，集成电路 设计增长最快，工业软件、信息安保、云服务单月同比增速清楚较快。

投资观念。 近一个月期大盘指数稳步下跌，计算机行业指数表现疲软， 个股在 2020 年到 2021 年的过渡中清楚分化。 一方面，板块中位数估 值的下滑与沪深 300 估值继续上传构成鲜明对比，权重个股表现清楚 优于行业平均水平。 另一方面，高景气度赛道的估值维持高位，显示 出市场对业绩兑现的等候。 以后时点机构抱团态势仍较为清楚，常年 资金对确定性的追求有望延续，但部分高确定性资产已处于 历史 估值 顶部，生长性有望重新取得市场关注。 因此我们建议关注在生长空间 和相应时期节点确定性较高的各细分范围龙头公司，尤其是在用户群 体和研发投入上具有优势的标的，如海康威视、金山办公、广联达、 用友网络、奇安信、中科创达、深信服。 维持行业“同步大市”评级。

风险提示：行业开展不及预期，政策不及预期，国际争端加剧风险。

以上仅是地下信息汇总，不应作为投资买卖依据，据此操作，风险自傲！