微降恒基地产目的价至19.3港元 大行评级 高盛 沽售 评级 维持

高盛宣布研报指，恒基地产上半年每股盈利0.6港元，按年跌8%，较去年下半年跌11%。期内来自土地收回的税前收益2.4亿港元，相比去年同期的土地收回及投资物业处置收益为25亿港元。剔除一次性性性收益及IP重估影响，经常性基本每股盈利0.58港元，按年跌4%，较该行预期低11%，关键因物业展开(DP)利润率低于预期。中期股息维持每股0.5港元，契合该行预期。截至2025年6月底，负债比率约21%，与去年末持平，若计入母公司存款则负债比率约43%，较去年下半年升2个百分点。

该行将2025至27财年基本每股盈利预测区分上调5%、下调1%及下调2%，至1.58港元、1.8港元及1.8港元，预期未来三年平均派息比率约105%，对比过去五年平均约78%。该行对其目的价微降1.5%至19.3港元，维持“沽售”评级。