大反攻！国产芯片的逆袭与ETF投资选择 AI双子星 (大反攻演员表)

8月20日，A股人工自动板块迎来强势反弹。成为A股第二只千元股，盘中涉及20CM涨停，、等个股跟涨清楚。 科创人工自动ETF（） 涨幅超4.2%，斩获日线四连阳。

三大引擎，驱动AI板块暴跌

科创人工自动方向，近日为何接连大涨？

AI自动体商业化打破

智谱公布的全球首个手机Agent——AutoGLM2.0，基于纯国产模型GLM-4.5与GLM-4.5V成功推理、代码与多模态处置才干。这意味着AI正从“工具”向“消费力”更新，用户只要一句话就能让AutoGLM操作抖音、、美团、京东等40+高频运转。

2、政策与事情催化密集

上海市“AI+制造”政策要求三年内推进3000家制造业企业自动化运转，直接利好软件与芯片。此外，9月苹果春季公布会、全国人工自动产业展开大会等事情临近，市场对AI配件（如、AIPC）的预期升温，带动板块心境。

还有一件值得关注的事，今天上交所举行科创板六周年线上国际路演活动，为国际投资者引见科创板的投资时机。开市六周年的科创板，能否乘AI西风，彻底下降？从25年业绩预测来看，科创人工自动ETF成分股25年业绩增速喜人，3家公司估量增速超100%；其中，寒武纪、、晶晨股份PE百分位较低。

3、全球竞争下的技术包围

市场风闻，英伟达正在为中国市场开发一款基于其最新Blackwell架构的新型人工自动芯片，并宣称其性能将比H20更弱小。表示，出于对安保破绽的担忧，国外部分客户关于未来置办英伟达芯片还会重复衡量，倡议终年继续关注华为昇腾、寒武纪和等国产芯片体系。

展望未来，中国市场潜力微小。依据伯恩斯坦《2025中国AI芯片行业大报告》，整个中国市场从去年的210亿美元冲到往年的380亿美元；国产芯片的销售额从60亿涨到160亿，占比由29%提到42%，增速112%，简直是国外芯片的三倍。

二、AI双子星，科创与创业板人工自动的差异

方便来说，科创人工自动指数更偏重、、计算机等行业规划，电子权重占比高达51%。以寒武纪等算力芯片龙头为代表，更具生长性和进攻性。

创业板人工自动指数则掩盖“配件+软件+运转”全链条，偏重IT服务和（通讯权重50%），电子仅占8.89%。其权重股包括“三剑客”（、、），受益于全球AI算力需求。

从业绩表现来看，创业板人工自动弹性更高，往年以来涨幅51.4%，而科创人工自动近期也渐渐赶超，同时回撤比拟小，也比拟稳。

三、投资战略，选择适宜自己的AI赛道

依据前面的对比剖析，偏好终年稳健、对国际相关绝望的投资者，可关注偏重CPO技术的创业板人工自动指数；更看重自主可控、对地缘情势慎重的投资者，科创板人工自动指数或许是更好选择。

PS， 创业板人工自动ETF（）和科创人工自动ETF（589520） 规模迭创新高，资金规划志愿清楚。