上调中国宏桥目的价至26.9港元 评级 大行评级 维持 买入 杰富瑞 (中国宏桥行情)

杰富瑞宣布研讨报告指，中国宏桥上半年净利润按年升35%至124亿元。因其垂直整合方式，消费本钱相对稳如泰山；而因平均售价上升，铝及氧化铝的单位毛利按年升至每吨225元及185元。业绩亮点是公司宣布新一轮至少30亿港元股份回购方案，加上全年不低于60%的派息比率，反映控制层对公司表现决计。

该行上调2025年盈利预测，并于2026及27年预测中参与西芒杜(Simandou)铁矿合资项目利润，项目估量2025年底前出货，片面投产周期约2年；目的价由17.7港元上调至26.9港元，维持“买入”评级。

杰富瑞下调小米目的价

杰富瑞因全球智能手机需求疲弱下调小米目的价至69.85港元，但维持“买入”评级。

详细状况如下：2025年第二季全球智能手机需求疲软，安卓设备在西北亚、印度等新兴市场库存高企。 受此影响，杰富瑞将小米第二季智能手机支出预测下调约5%，毛利率预测下调0.5%至11.8%，还将智能手机常年毛利率预测稍微下调至12%以下，由此把小米目的价由73港元下调至69.85港元。

不过，小米电动车业务表现较为稳健。 其电动车交付进度顺利，第二季交付量估量达8.1万辆，且毛利率因SU7 Ultra车型占比优化，按季上升至23.9%。 虽然第二座电动车工厂尚未启动商业化消费，但投产后有望加快优化产能。 虽然中国汽车行业全体需求慎重，不过SU7和YU7车型等候时期较长，这支撑了市场对小米电动车业务常年增长的决计。

要求留意的是，以上剖析基于市场机构观念，不构成投资建议，股市有风险，投资需慎重。

高盛维持中国移动买入评级

高盛维持中国移动（）“买入”评级，但将12个月目的价从98港元下调至93港元。

维持“买入”评级的中心依据如下：

同时，投资中国移动也存在一些风险：

总体而言，投资者在思索投资中国移动时，要求综合权衡其股息稳如泰山性和短期增长压力等要素。

通化金马(通化金马：瑞银上调目的价至12.5港元，维持买入评级)

通化金马获瑞银上调目的价至12.5港元并维持买入评级的要素关键包括以下几点：

综上所述，通化金马在技术创新、市场前景、公司业绩以及政策环境等方面均表现出色，因此瑞银基金上调其目的价至12.5港元并维持买入评级是合理的。