反内卷大基建与并行红利有望受益 (反内卷知乎)

admin1 4天前阅读数 6 #基金

【资金热度不减，南向继续偏好高股息】

南向资金继续24个月流入港股市场，资金面熟动度高。细分来看，南向资金终年偏好红利类资产。其中，业近一年获净流入超2100万元，位居全行业首位，非银金融、公用事业、等行业相同获南向资金喜爱。

【港股红利清楚跑赢同类，目前买卖尚未过热】

往年以来，银行等高股息资产继续领涨，备受资金喜爱。港股红利低波ETF（）跟踪的恒生低坚定指数，近六个月涨幅28.1%，清楚跑赢恒生指数（20.22%）和恒生科技指数（6.94%）。港股红利类ETF目前规模超480亿。

以恒生港股通高股息低坚定指数代理港股红利资产，观察买卖拥堵度，尽管从往年3月起有所上升，不过以后处于历史相对低位，没有发生买卖过热的现象。

指出，部分红利资产有望受益于“反内卷”和“大基建”举措。中原政策在供需两端发力，具有顺周期属性的红利资产有望受益。往年以来，红利资产的投资面临"缩圈"难题，主因微观多少钱偏弱的环境下，部分顺周期红利资产的盈利预期难以企稳，股息收益或许无法掩盖资本利得的损失。

向后看，这部分担忧有望逐渐减轻：一方面，国际反内卷继续推进，有助于缓解抢先供应过剩的压力；另一方面，需求端也有新的亮点，7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元。工程有望带动、、机械、交运等范围需求，边沿上改善盈利预期。

【月月评价分红，终年性能低费率工具】

港股红利低波ETF（520550）跟踪恒生港股通高股息低坚定指数相较于A股和恒生指数股息率高，估值低，或能提供更为可观的现金流报答。

8月12日，“月度评价分红”的港股红利低波ETF(520550)公布8月分红公告，本月港股红利低波ETF每10份分红0.04元，分红比例0.33%，权利注销日为8月14日（星期四）。据了解，这是该ETF上市以来第4次分红，自5月以来即坚持着月月分红的稳如泰山节拍。此外，港股红利低波ETF（520550）费率为0.2%，全市场同类产品中费率最低，终年性能的性价比拟高。投资者可掌握机遇，经常经常使用低费率工具享用分红红利。

李光斗：内循环为主的经济形式下，哪些行业有望“迸发”？

在以后维护主义上升、全球经济低迷、全球市场萎缩的外部环境下，我们必需集中力气办好自己的事，充沛发扬国际超大规模市场优势，逐渐构成以国际大循环为主体、国际国际双循环相互促进的新开展格式。在这种状况下，一些行业会面临较大压力，但另一些行业来说，更是一次性开展契机。

外贸出口的继续压力

随着全国停工复产广度与深度力度的加大，很多企业曾经恢复了正常消费，但外贸行业照旧面对压力与困境。 2020年上半年，中外货物贸易进出口总值14.24万亿元，同比降低3.2%。其中，出口7.71万亿元，降低3%；出口6.53万亿元，降低3.3%。

革新开放40多年来，拉动中国经济增长最关键的三驾马车就是投资、消费与出口。尤其是自2001年中国正式参与WTO以来，高效的消费才干让中国成为全球工厂。全球经济一体化为中国带来务工、税收、产业链树立等多方面的开展红利。如今，中国已成为全球上最大的出口国，全球第二大出口国，但是全球疫情之下，从年终的海外“催订单”到“毁订单”，如今中国外贸企业除了依旧遭到外需不振、订单增加等疑问的困扰，更面临国际贸易产业链脱链“堵点”与订单锐减“断点”的深层次双重疑问，低本钱优势将遇到结构性的应战与压力。

一些高精尖行业有被卡脖子的理想压力

以出口为导向的外向型经济开展战略为中国带来了多年的经济继续增长，发明了庞大的财富积聚，但我国产业链结构中的一些高端中心技术、中心工艺、中心原料、中心环节、中心零部件面临着开展瓶颈。

随着疫情对经济影响，以及“逆全球化”风险的不时加大，产业链重构势必会带来新的意向。以前总爱说“东莞一堵车，硅谷芯片就要涨价”，由于“逆全球化”仰望，一些高、精、尖企业不扫除会有断炊之虞。电子迷信、通讯工程、生物医学、航空航天等行业或将面临大瓶颈。

高端消费生力军的处境困难

疫情的继续影响，使得国际旅游、出国留学、线下培训与影视演出等行业的开展遭到很大制约。疫情之前，中国的留在校生在全球高达160万人，但从更久远的角度看，以美国为代表的西方兴旺国度曾经将中国设定为战略层级的关键竞争对手，国际商贸、旅游与留学的环境与气氛对中国人都会发生理想的影响。

疫情之前我国正处于第三次消费结构更新转型环节中，这也驱动着相关产业迅速开展，在这个环节中，增长最快的是教育、文娱、文明、交通、通讯、医疗保健、住宅、旅游等方面的消费。

但在往年终国际疫情最为严重的两个月里，教育行业遭到很大冲击，教育培训在疫情时期全部转为线上，很多纯靠线下生活的行业在疫情冲击上方临开张。而受疫情影响最大的则属电影文娱业，虽然目前大部分地域的影院已获准开放，但新冠疫情对电影行业的损伤可谓伤筋动骨，甚至或许推延中国成为全球最大电影市场的进程。

封锁影院，影响的不只仅是票房支出。传统批发是场景消费，商业中心之所以喜欢引进电影院，是由于这可以制造一系列的消费场景，最大限制带来客流量。吃饭、购物，喝杯奶茶、买个爆米花，观影前的映前广告和贴片广告，都成为电影市场关键的支出组成。但2020年上半年，中国电影市场“停摆”。据《经济日报》报道，2020年第一季度，全国范围内有2200多家影院关门，5328家影视公司开张注销，连行业龙头万达影业盈余也达5.5亿元之多。

疫情之下，众生不易，但有危就无机。

从代工服装到制造汽车，从模拟到创新，中国制造已末尾摆脱价廉质低的笼统。据结合国工业开展组织调查统计，中国是全球上工业门类最完全的制造大国，依照国际规范工业分类，在22个大类中，中国在7个大类中名列第一，钢铁、水泥、汽车等220多种工业品产量居全球第一位，成为全球上最完整的工业制造体系，何况中国有14亿人口的超大规模市场优势，韧性强，对国际大循环不只要历史阅历，还有冲出重围的决计。因此，关于某些行业来说，这更是一次性开展契机。

房地产行业安康开展

房地产的产业链特别长，对各行各业包括大宗商品的拉举措用十分强，可以稳如泰山经济，蓄纳货币。 “房住不炒”的定位从久远看，会促进房地产市场的安康开展，疫情常态化下，居家隔离的不确定性也让人们愈加看法到房子和空间的关键性。

为了应对国际外全体环境变化的应战，我们应愈加鼎力地推进新型城镇化树立。中国拥有全球最完备的制造业产业链，以此为基础启动产业分层，片面下沉市场，扩展内需，以都市圈为中心，树立更能聚集产业才干和休息力务工的区域经济，将有助翻开消费更新下延伸的广度与深度，有效抵御“逆全球化”的负面影响。

互联网行业的第二春

新冠疫情极大地改动了人们的生活与任务方式，人们末尾片面顺应在线生活化，未来在线教育、在线购物、在线休会，甚至在线就医都将成为常态。商务部发布的数据显示，2020年上半年，中国网络批发规模继续增长，作用愈加突出，曾经成为我国消费市场的稳如泰山器。数据显示，1月份至6月份，全国网络批发额达5.15万亿元，同比增长7.3%，增速延续4个月优化。同时，全国网络购物用户人数比上一年增长1亿人，关键网络批发平台店铺数同比增长3.8%。

一旦全球化进程逆转，中国的互联网行业也许会迎来自己的第二春，从社交媒体、搜索引擎到网上支付、电商平台……失之东隅，收之桑榆。疫情时期增长最清楚的就是互联网范围：网购、互联网工具、游戏、在线运行等出现迸发式增长。

刚需永远是朝阳产业

疫情冲击经济，人们可以不买化装品不买包，但是不论在什么状况下不吃饭是不行的。我国是全球三大粮食出口国之一，地大物博的同时也要求养活14亿人口，大豆、小麦等农产品一定水平上依赖出口。

日前，由结合国粮食及农业组织、国际农业开展基金、全球粮食方案署等机构结合发布的报告显示，新冠肺炎疫情或许造成全球饥饿人数在2020年大幅参与。往年将新增1.3亿饥饿人口，全全球将有6.9亿人处于饥饿形态。

对此，我们要谨记袁隆平院士的劝诫：一粒粮食可以救一个国度，也可以绊倒一个国度。要想做到吃不愁，穿不愁，饭碗就要捧在我们自己手里。在这一战略底线思想下，中国农业将迎来更大的现代化产业开展机遇。

外乡化的高科技企业临危授命

疫情暴虐下的反全球化逆流涌动，更让我们感遭到“卡脖子”的要挟与压力，有威肋就会有警醒，有压力就会有动力，中国的外乡化高科技企业既是临危授命，也是时机难得，政策与资源性能红利将会日积月累。以大数据运用、监控安防、位置定位、人脸识别、人工智能等更顺应中国国情的高科技在中国将有更宽广的开展空间，围绕北斗全球卫星导航系统和5G等新基建在中国将会迎来新一波开展红利。

“新基建”涵盖了5G基站树立、新动力汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通，触及了七大范围和相关产业链。 “新基建”的减速启动，必将鼎力抚慰中国经济，5G、人工智能、物联网等新兴产业也将迎来严重开展机遇。 2020年我国继续放慢5G网络树立步伐，工信部估量全年将新建近5G基站超越50万个。中国移动将实施5G引领方案和双百亿方案，2020年将开展7000万5G用户。中国联通与中国电信2020年上半年要力争成功47个地市、10万基站的树立义务，三季度力争成功全国25万基站树立，较原定方案提早一个季度成功全年树立目的。 5G作为支撑经济社会数字化、网络化、智能化转型的关键新型基础设备，不只在助力疫情防控、停工复产等方面作用突出，同时，在稳投资、促消费、助更新、培植经济开展新动能等方面潜力庞大，5G成为了“新基建”的“拳头兵”。

未来，5G技术，将为构建智慧社区、智慧交通、智慧城市提供或许，让我们的生活方式愈加方便和智能，人类社会的工业消费、生活和文娱将迎来严重改动。

“以国际大循环为主体、国际国际双循环相互促进”，成为疫后中国经济的新战略方向。在鼎力开展内循环经济的同时，我们应尽量防止经济内卷化，寻求高质量开展。面临百年未有之大变局，天变，道亦变。中国企业要以转型求开展，顺应趋向，危中寻机。

红星资讯签约作者李光斗

编辑黄静

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中国的程序员数量能否曾经饱和或许过剩？

程序员的数量能否曾经饱和或许过剩？

任何一个行业,基本都是出现金字塔结构。处于低端的人很多,越往上人才越少,很多大厂还不是喊着招不到人。

1、未来IT行业会继续开展，C端近几年内用人需求会缩减，B端和初级产品端会增强，对人才技术会有更高的要求，高端技术人才的春天来了。

2、初级人员确实会更内卷。

3、35岁现象短期内不会失掉改动或许缓解，会变成各行业普遍现象。 35岁会变成一个分割线，变成贫富分化线。

4、油条岗位会变少，低端业务码农，未来堪忧。

怎样看待人口红利变成了人口焦虑？

人口红利指的是休息人口占的比例。比例越高，人口红利就越大。在我看来，人口红利就是这样一个简易的定义而已，基本算不上是褒义词，最多算是一个中性词。由于这个所谓的红利，它不知道利在哪，也不知道利给谁。

经济学家以为人口多，休息力充足且廉价，就是人口红利。在实质过去讲，就是把休息者当成了工具来看待，在思索这个疑问的环节中，显然是站在经常使用这些工具的老板们的立场上，而不是站在公正的立场上。有人说休息者就是休息者，怎样会是工具呢？在工厂里那些休息者几个小时甚至十几个小时时断时续的重复某一种任务，还要忍受工厂的恶劣环境，比如噪音、难闻的气息、炎热或许冰冷的环境。之所以他们还在被经常使用，是由于他们的任务内容暂时还不能被无生命的工具替代。一旦未来有了新的工具，更先进的机器可以取代这些休息者，他们立刻就会被机器淘汰掉，所以休息者在老板们的眼里就是工具。只不过是有生命的工具，但实质上就是工具。所以假设站在工具的立场上，人口红利关于他们来讲真的算不上什么红利。

物以稀为贵。同类的工具越少，替代性越差，工具就越值钱。同类的工具越多，替代性越强，工具就越不值钱。过去务农的人比如今多，关于农业来讲就是人口红利。可是关于事先的农民来讲，他们的支出比如今更高吗？过去的工人也比如今多，关于事先的工业来讲也是人口红利，可事先工人的支出比如今更高吗？正是由于多，所以才廉价。休息者的薪水少了，那些老板们就可以多赚一点，所以所谓的人口红利，它只是老板们的红利。

如今出生率降低了，一些人在担忧所谓的人口红利将消逝。人多当然是坏事，由于人口就是最大的资源，我们如今经济也在开展，医疗水平也在开展，人口的死亡率也在进一步降低，依照我们以往祖辈的几千年的认知和规律都会以为将会迎来人口迸发式的增长。而理想却是人口出生率并没有由于经济的增长而增长，并没有由于大家都过上了小康的生活而增长，反而出现了降低。不久的未来，我们还或许步入老龄化社会。老年人口增多，就意味着社会的支出将会参与，而少子化又意味着休息力将会降低，休息产出将会降低。高房价消除了很多年轻人结婚生育的念头，最后一波有多子多福观念的人群，70后曾经不能再生了，80后基本生不动了，剩下的90后、00后基本就不想生，对生孩子也没有什么愿望。

那为什么会出现这种状况？

第一，是由于我们曾经以为人口应当适当的增加，用科技和消费力的开展来补偿休息力，从而在一个时期内不时奖励大家早婚晚育，少生优生。可理想却是科技被高估了。科技的开展无法抵消休息力降低带来的反作用。由于只思索了消费，而没有思索消费。虽然科技开展，消费力一定会提高，可是要消费这些消费出来的产品，要求的是人。假设没有了人，消费出来的产品卖给谁呢？构成不了完善弱小的内循环就会是一片万马齐喑。

第二，就是高估了奖励生育的作用。我们曾经以为一旦开放生育，人口出生率一定会出现暴增，所以不着急。可理想状况，确实并不是和我们预想的一样。我们错过了一个很好的时期，倘若开放二胎、三胎，能再早五年或许情势就不大一样了。

第三，我以为也是最关键的一点，那就是我们曾经对那些老板们享用人口红利却不吐骨头的行为，有一些太宽容了。正是由于他们曾经对人口红利的肆意吞噬，毫不粉饰的说出，“你不敢，有的人情愿干”，才会让越来越多的人选择躺平。选择独自过完一辈子，不生那么多孩子，不让他们重复自己的生活。我不想为那些老板们站台，但我依然希望大家多生孩子，由于我们要为我们的民族、为我们的国度站台，我们的民族传承要求人口作为载体。假设没有人，我们以及我们上方这几代人的努力，就会变得毫有意义。这两年我们国度不时在提的共同富有，其实也在收回一个信号，就是通知那些老板们曾经的红利好日子曾经过到头了，谐和共处、共同富有才是未来的方向，不要再梦想还能像以前那样趾高气昂的对工人说，不干就走，你不干，有的是人情愿干。

或许是人口一旦降低，要想重新增长是十分困难的。从目前全全球的阅历经验来看，独一有点用途的或许就是奖励本国人入籍。可是这一我们的传统文明是有抵触的，我们这个民族确实是很热情好客，可是热情好客并不代表希望对方参与我们。在一个主体民族清楚占优的国度，移民的阻力是十分大的，所以对我们来讲指望本国人移民必需不是个好方法，我们能想到的或许有效的做法大约有以下几点。假设有不对的中央，欢迎大家及时补充。

党指导提出的共同富有，其实也是为这个事情定下一个基调，可详细要怎样做还是要一步一步的来。