老牌公募申万菱信基金旗下这两只基金为何走向清盘 发动式基金 危机何解 从雄心壮志到惨淡收场 (老牌公募基金)

8月4日，申万菱信基金 在同一天公布了两只基金的"死亡通知书"！即双双进入清算程序。

说起这两只基金的"前世今生"，那真是一部规范的喜剧片。

2022年8月2日，正值碳中和概念炽热、养老投资备受关注的时辰，这两只基金踩着热点华美退场。基金公司决计满满，投资者也充溢等候。但是，理想很丰满，理想很骨感。三年过去了，碳中和基金规模从最后的"雄心壮志"缩水到只剩0.08亿元，盈余高达41.67%；养老目的基金尽管勉强成功了2.26%的正收益，但规模也只剩下0.25亿元，远远低于2亿元的"生死线"。

此次清盘并非孤例。往年以来，申万菱信基金已有6只发动式基金相继退场，包括此前清盘的申万菱信双禧混合发动式、申万菱信鑫享稳健混合发动式等产品，清盘要素均为“成立三年后规模有余2亿元”。 这个数字在整个行业都不多见，用专业人士的话说，这或许反映出该公司在产品战略控制和投研才干方面确实存在一些疑问。

客观来说，发动式基金的设计初衷是好的——基金公司自掏腰包至少1000万元，锁定三年，与投资者"同舟共济"。这原本是个很好的利益绑定机制，但理想运作中却暴显露不少疑问。就叨姐来看，一方面，部分基金公司为了加快扩展产品线，大批发执行员式基金，但后续的营销和投研跟不上；另一方面，市场环境变化莫测，一些热点概念基金在风口事前就面临"无人问津"的为难局面。

从往年7月的数据看，19只清盘基金中有7只是发动式基金，这个比例确实不低。像永赢出色甄选累计下跌近23%，富荣医药瘦弱混合下跌20.80%，业绩表现直接影响了投资者决计，最终难逃清盘命运。

说终究，发动式基金的"危机"实质上还是一个投研实力和产品控制的疑问。基金公司不能只想着"铺摊子"，更要想着如何"做好摊子"。投资者用脚投票是最直接的反响，业绩不行、控制不善，再好的制度设计也救不了。

申万菱信基金控制有限公司的荣誉历程

▲ 2004年1月15日，申万菱信基金公司（原申万巴黎基金）成立。 注册地在中国上海，以后注册资本金为1.5亿元人民币。 ▲ 2004年4月9日，申万菱信基金公司旗下首只产品——“盛利精选证券投资基金”成立，首募规模68亿元。 ▲ 2005年12月，申万菱信基金公司进入美国威望金融杂志《机构投资者》发布的“中国20大基金控制公司排行榜”。 ▲ 2006年2月，鉴于运作规范、投研才干强、市场评价良好、基金产品设计才干优秀，申万菱信新动力股票型基金成为“国际首支豁免专家评审的基金”。 ▲ 2007年9月27日，中国证监会批复，赞同设立申万菱信北京分公司。 ▲ 2008年1月，申万菱信基金荣获和讯网举行的第五届“中国财经风云榜”颁发的“中国最具生长性的基金公司”奖。 ▲ 2008年3月19日，申万菱信广州分公司正式成立。 ▲ 2008年10月27日，旗下首只债券基金——申万菱信添益宝债券型基金在全国正式出售。 首募规模为23.80亿元，在同期发行的基金中表现最好。 ▲ 2010年1月11日，旗下首只指数基金——申万菱信沪深300指数基金经过工商银行主渠道向全国发行。 该基金在众多指数中挑选最具价值品格的沪深300价值指数启动跟踪，也被业内人士称为指数基金“2.0更新版”。 ▲ 2010年9月1日，公司原外方股东法国巴黎资产控制有限公司与三菱UFJ信托银行株式会社签署股权转让协议，将所持有33%的股权全部转让。 申银万国证券股份有限公司、三菱UFJ信托银行株式会社随后签署了新的合资合同。 ▲ 2010年9月13日，旗下首只分级基金——申万菱信深证成指分级基金正式发行。 ▲ 2011年1月20日，经中国证监会证监容许（2011）106号文同意，公司原外方股东法国巴黎资产控制有限公司（BNP Paribas Asset Management SAS)将所持有的公司全部33%的股权转让给三菱UFJ信托银行株式会社（Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation ）。 ▲2011年3月3日，成功工商注册变卦注销并支付新的工商营业执照，正式更名为申万菱信基金控制有限公司。 ▲2011年10月，申万菱信荣获由理财周报主办的“寻觅中国最受尊崇基金公司”活动颁发的“2011最具开展潜力基金公司”、“2011最佳风险控制基金公司”两大奖项。 ▲2011年12月，申万菱信荣获由和讯网举行的“2011基金业开展论坛暨基金行业财经风云榜”活动颁发的“2011年度最佳客户服务奖”。 ▲2012年1月，申万菱信荣获由搜狐主办的“搜狐金融德胜论坛”颁发的“2011最具社会责任基金公司奖”。 ▲2012年10月，申万菱信荣获由理财周报主办的“2012中国最受尊崇基金公司之中国三千万高净值家庭基金投资行为调查榜单”颁发的“2012中国最佳品牌树立基金公司”。 ▲2013年1月，申万菱信荣获由媒体主办的“2012领航中国金融行业年度评选”颁发的“基金行业最受关注主动投资品牌奖”。 ▲2013年，申万菱信荣获由理财周报主办的“2013中国最受尊崇基金公司中国三千万高净值家庭基金投资行为调查榜单”颁发的“2013中国最佳投资者教育基金公司”。 ▲2014年3月28日，申万菱信基金控制有限公司全资子公司申万菱信（上海）资产控制有限公司正式末尾营业。

116113申万菱信基金的性质

申万证券分级基金代码,该基金就是一只券商行业基金。 申万菱信基金控制有限公司(SWS MU Fund Management Co., Ltd)是由国际大型综合类券商申银万国证券股份有限公司和三菱UFJ信托银行株式会社共同发起设立的一家中外合资基金控制公司。 一、股权变卦原公司外方股东BNP Paribas Asset Management SAS (“法国巴黎资产控制有限公司”)将所持有的申万巴黎基金控制有限公司全部33%的股权转让给Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation （“三菱UFJ信托银行株式会社”）。 变卦后的股东及持股比例区分为：申银万国证券股份有限公司：67%；三菱UFJ信托银行株式会社：33%。 二、公司更名公司中文称号由“申万巴黎基金控制有限公司”变卦为“申万菱信基金控制有限公司”，英文称号由“SYWG BNP Paribas Asset Management Co., Ltd.”相应变卦为“SWS MU Fund Management Co., Ltd.”。 三、公司章程修正公司章程已随公司股权及称号变卦启动了相应的修正。 上述股权变卦和公司更名事项，已按有关规则在商务部、国度工商行政控制总局操持终了相关变卦注销手续本次变卦不影响公司及旗下基金已签署的全部法律文件的效能及其实行。

申万菱信中证500指数是什么？

你可以把申万菱信中证500指数了解为追踪中证500指数的一种基金。

关于少数普通投资人来讲，普通投资人所能接触到的基金普通是公募基金，目前市面上的公募基金的种类有很多，比拟经常出现的一种基金就是指数型基金。 申万菱信中证500指数正是指数型基金的一种，我会经过以下几点做详细解答。

一、申万菱信中证500指数是增强型的指数型基金。

你可以把指数型基金简易了解为追踪指数的基金，申万菱信中证500指数所追踪的是中证500，这款基金产品具有较强的主动性，属于指数型基金中的增强型指数型基金。 对那些希望经过定投指数型基金来取得较高报答的小同伴来说，认购申万菱信中证500指数可以进一步加大投资收益。

二、申万菱信中证500指数是目前比拟主流的指数型基金。

严厉意义过去讲，目前市面上的指数型基金基本上都差不多，基本上每家基金公司都会推出自己的指数型基金产品。 申万菱信中证500指数只不过是众多指数型基金产品中的一种而已，业绩处在中流位置。 假设我们拿近三个月的投资报答来做比拟的话，这款基金产品在同类1300多名中还在300多名。

三、你可以选择定投恣意一款指数型基金。

指数型基金的差距普通不是特别大，由于他们所追踪的指数基本上都相反。 关于这些具有增强性质的指数型基金来说，这些指数型基金会有一定的基金经理的客观构成，基金经理也会依据自己的投资提高来加大相应的投资比例。 假设你特别看好某一个基金经理的话，你确实可以购置他的增强型指数型基金产品。