事关稳如泰山币 香港金管局重磅发布！ (遇事稳如泰山)

7月29日，香港金管局发布稳如泰山币发行人监管相关制度，并宣布该制度将于8月1日起实施。今天下午，香港金管局举行简报会，详细引见了详细的监管布置，同时呼吁宽广投资者慎防稳如泰山币相关的炒作及欺骗。

稳如泰山币发行人监管制度发布，8月1日正式实施

7月29日，香港金管局就8月1日起实施的稳如泰山币发行人监管制度发布四份文件：《持牌稳如泰山币发行人监管指引》及相关咨询总结，《打击洗钱及恐惧分子资金筹集指引（持牌稳如泰山币发行人适用）》及相关咨询总结，与发牌制度及开放程序相关的《稳如泰山币发行人发牌制度摘要说明》，以及《原有稳如泰山币发行人过渡条文摘要说明》。

其中，《持牌稳如泰山币发行人监管指引》详细论述了多方面的监管要求，包括贮藏资产控制，发行、赎回及分销，财政资源，风险控制及企业管治等。

《打击洗钱及恐惧分子资金筹集指引（持牌稳如泰山币发行人适用）》则列明了反洗钱方面的监管要求，包括风险评价、客户尽职审查、继续监察、稳如泰山币转账及可疑买卖报告等。

两套指引将于2025年8月1日刊宪。监管制度正式失效，市场介入者应遵守《稳如泰山币条例》及相关指引。

香港金管局奖励无意开放牌照的机构于8月31日之前咨询香港金管局，以便传达监管希冀并适当提供反响。

香港金管局表示，发牌将是一个继续启动的环节，如普通机构以为已预备充沛并心愿尽早取得思索，应于9月30日之前向香港金管局提交开放。

慎防稳如泰山币相关的炒作及欺骗

在简报会上，香港金管局副总裁陈维民提请群众留意泡沫化趋向，小心市场过度亢奋的心境。他指出，初期阶段香港金管局只会收回几个牌照。即使取得牌照，公司短期盈利仍存在不确定性，倡议投资者在消化市场“利好”信息时应坚持冷静和独立思索。

陈维民强调，《稳如泰山币条例》8月1日失效，但尚未收回任何牌照，市民要小心提防宣称获发牌及获金管局赞同的稳如泰山币。依照条例规则，向香港群众宣传推行任何无牌稳如泰山币，均属违法。

他表示，收回牌照后，香港金管局会将持牌的稳如泰山币发行人称号于香港金管局网站发布。

首批牌照估量2026年年终收回

陈维民估量，首批牌照或许会在2026年年终收回。

据香港金管局助理总裁（货币控制）何汉杰引见，鉴于受监管的稳如泰山币业务目前处于起步阶段，监管准绳是先严、走稳，然后按如通常阅历再过度安闲。

何汉杰强调，除非获发牌，任何人不得在香港发行法币稳如泰山币，不得发行港元稳如泰山币，不得向香港群众积极推行其法币稳如泰山币发行。

据何汉杰引见，稳如泰山币发行人须满足以下监管要求：拥有高质量及高流动性的全额贮藏；须在一个营业日内处置赎回要求，在香港有实体公司，以及拥有充足财政资源、打击洗钱及恐惧分子资金筹集的措施，且慎重并具有足够的风险控制才干。

何汉杰同时指出，取得稳如泰山币发行人牌照的机构须具有合规性、详细性及可继续性。

何汉杰表示，牌照的发放将采取故步自封的形式，香港金管局不会发布向其表达志愿或提交开放的机构名单，首阶段未获发牌照而又无意继续开放的机构，香港金管局会与其坚持适当沟通。

为现有稳如泰山币发行人设6个月过渡布置

关于目前曾经在香港设有具意义且实质业务的法币稳如泰山币发行人，香港金管局作了为期6个月的过渡期布置。

据何汉杰引见，这些发行人在6个月过渡期内可继续运营稳如泰山币相关业务，但肯定向金融控制专员提交牌照开放，取得金融控制专员的书面确认，同时承诺其有才干遵守适用的监管规则。

关于契合上述要求的发行人，金融控制专员会向其收回暂时牌照，该机构便可在过渡期继续其发行活动；若未契合要求，则须在12月31日前完毕其在香港的稳如泰山币业务。

而取得暂时牌照的发行人，若未能取得金融控制专员确认其有才干契合发牌准绳和监管规则，则要求在接获拒绝通知后的一个月内有序地完毕其香港业务。

可挂钩不同单一法币或一篮子货币

关于稳如泰山币挂钩币种的选择，陈维民表示，香港金管局持开放态度，稳如泰山币发行人可选择挂钩不同的单一法币，也可以选择挂钩一篮子货币，并可以随时向香港金管局开放介入新的挂钩法币。目前与香港金管局接触的潜在发行人所谈及的挂钩货币关键是港币、美元等可自在兑换的法币。

陈维民同时指出，毕竟目祖先民币还不能自在兑换，假定有发行人心愿发行离岸人民币稳如泰山币，香港金管局心愿其充沛思索整个运转场景对人民币稳如泰山币的需求，以及用什么人民币资产作为贮藏资产。

何汉杰补充道，虽然金管局对币种选择持开放态度，但还是要对其贮藏资产控制、发行、赎回和分销等诸多方面启动片面评价。例如，关于选择与香港不同时区的法币，香港金管局就要评价发行人能否真的能够做到在一个营业日内处置客户的赎回。

持牌人须实施管控制度以打击洗钱及金融罪行风险

据香港金管局助理总裁（法规及打击清洗黑钱）陈景宏引见，持牌人须设有及实施健全和适当的管控制度，以防止及打击或许发生的、与其持牌发行相关的洗钱及金融罪行，并契合香港金管局为打击洗钱活动而发布的措施。

陈景宏表示，稳如泰山币发行人须严峻推行的反洗钱管控措施包括客户尽职审查措施、客户钱包的风险控制、稳如泰山币转账规则以及继续监察等。

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1998年索罗福是怎样冲击港股的?

2018年1月，印尼盾再次遭到攻击而下滑，新一轮金融危机的浪潮袭来。 港元又一次性遭到攻击。 据香港金管局预先调查，国际炒家就是从那个时刻末尾多方组织，借入港元。

他们一方面经过国际金融机构在香港发行债券融资，另一方面将手中的美元债务转换为港元债务，神不知鬼不觉地备足了“弹药”。

同时，国际炒家在恒指9000点左近不时购置看跌的恒生指数期货合约，手中累积起少量淡仓，布好了“地雷阵”。

炒家的如意算盘是：首先抛出港元佯攻港币汇率，逼金管局使出“挟息”的习用招数，拖垮股市，形成恒生指数暴跌，把市场逼向他们预先布好的“地雷阵”里，然后“引爆”期指淡仓，应用期指庞大的杠杆效应，赚个钵满盆溢。

6月，炒家再次试探性冲击港元，金管局此时曾经发觉到有操控市场的状况，但也并未执行。 这使得大小投机商们愈加胆小妄为，悍然将香港称为他们的“智能提款机”。

8月，数字显示，香港第二季出现5%的经济负增长，失业率上升至4.8%。 3日，香港汇丰银行宣布上半年业绩出现大幅发展，与同期相较，居然增加四成；汇丰银行的母公司汇丰控股的盈利也下跌了16%，这是汇控成立9年来的初次盈利发展，信息一出，股价急挫5.29%，全体拖累大市，恒指跌穿7700点关口。

对冲基金以为机遇已到，首先派出“先头部队”，末尾少量兜售港元。

金管局看准了财政库房要求提取港元的机遇，沽售美元换取港元，让银行体系结算余额没有降低，并没有出现炒家盼望的“高息”。

但是，炒家亦是有备而来，他们一计不成，又施一计，大肆散播人民币升值及港元脱钩的谣言。 再加上香港经济继续下调，美国股市大跌的种种不利要素，虽然没有出现高息，但香港股市还是一路下滑。

6日，港股下挫212点，恒指报收7254点；10日，恒指跌破7000点心思大关，一时期抛盘如潮。 这当中或许既有故意砸盘的炒家，又有见势不妙、风紧扯乎的散户和机构投资者。 11日，港股继续下破6800点；13日，破位6500低点。

14日时至半夜，市场上末尾传出港府携外汇基金入市的风声。 当日，恒指大涨564点，终盘收复7000点大关，报收7224点，升幅8%，创下6年来单日升幅之最。

港府所用的中银、和升等4大经纪行力托重磅蓝筹股香港电讯，当日恒指报收7210点。 自此，攻坚战、阵地战、游击战、集团军作战，甚至心思战轮番退场。

8月21日，港府入市第5天。 对冲基金对此前连日失利极为不甘，选择反扑，当日期货市场出现了令人咋舌的一幕。

下午临近收市，对冲基金的出市代表以迅雷不及掩耳之势推出了大约3000张期指沽盘合约。

27日3时45分之后，炒家在数分钟内风速卖出4千万股，狂砸香港电讯，攻势汹汹。 有“御猫”见势不妙，急忙将买盘收起，守方一下乱了阵脚，被攻方冲散。 “御猫”自愿退守，最终以15.45元收市。 这最后的15分钟内，成交额高达每分钟5.5亿元！

还是在这一天，索罗斯旗下量子基金驻港基金经理斯坦利·德拉肯米勒悍然叫阵。

就在港府全力托市的同时，对冲基金在俄罗斯市场上投资失败，自愿回撤，也就没再攻击香港。

扩展资料：

这次金融危机中，在国际投机资本的推波助澜下，各国纷繁丢弃固定汇率制，泰国、马来西亚、印尼等外货币竞相升值，给中国香港的港币和股市带来很大压力。

1997年10月，国际投机资本末尾狙击香港金融市场，香港股市在初期以大跌收场，之后在中央政府支持下，香港特区政府末尾救市，在外汇市场坚持现行汇率制度不变，股票市场决计大增，恒生指数重上一万点，基本维持住金融稳如泰山。

1998年，国际投机资本再次狙击香港金融市场，香港特区政府再次动用少量外汇储藏救市，将汇率稳如泰山住，打赢了香港金融捍卫战。

可以说，在这次危机中，除了中国大陆和香港外，西北亚各国和地域均遭受了不同水平的影响。 由于中国政府的审时度势，在危机出现前后实行的各种政策措施，保证了中国金融和经济的稳如泰山运转，这也客观上对亚洲乃至全球金融稳如泰山和经济开展提供了关键的支撑作用。

中华网-98香港金融风暴惊心动魄的10天：不见硝烟却异常惨烈

香港金融风暴是怎样一回事

1997年1月份，以乔治·索罗斯为首的国际投机商末尾对觊觎已久的西北 亚金融市场发起攻击，末尾兜售泰铢，买进美元。 泰铢直线下跌。 其目的很明白： 搅乱西北亚金融市场，以图混水摸鱼，狠捞一笔。 而西北亚一些国度房地产、外汇 储藏、金融市场控制的混乱与失控，给投机者提供了千载难逢的时机。 吃柿子挑软 的拿，索罗斯的如意算盘是：先从最摧枯拉朽的泰国、印度尼西亚、马来西亚入手 ，进而搅乱亚洲四小龙新加坡、韩国、中国台湾，最后攻占香港，以图形成他 们无坚不摧的印象，击溃市场决计，引发群羊心思。 索罗斯以为，只需击垮一 个国度的金融市场，其它国度就无法防止一个接着一个倒下，这就是所谓的多米 诺骨牌效应。 泰国，成了首当其冲的目的。 5月份，国际货币投机商末尾大举沽售泰铢，兑美元汇率大幅下跌。 面对投机 商气势汹汹的进攻，泰国央行与新加坡央行联手入市，三管齐下，希图捍卫泰铢阵 地，他们动用了120亿美元吸纳泰铢；制止本地银行拆借泰铢给离岸投机者；大 幅提高息率，一番短兵相接之后，泰铢的位置暂时性保住了。 对此，国际货币投机商启动了强有力的还击，他们的招数只要一个：筹集资金 ，狠抛泰铢。 索罗斯末尾节节挺进。 与此同时，泰铢升值的浪潮一浪接着一浪，泰 铢兑换美元的汇率屡创新低。 泰政府临阵换将，原财政部长庵雷·威拉旺自愿交出 帅印，泰政府此举，犹如在波涛汹涌的湖面投下一颗重磅炸弹，菲律宾成了受益者 ，比索汇率末尾大幅起落。 庵雷·威拉旺的黯但是去却未能阻止泰铢的节节失利。 6月份，投机商末尾出 售美国国债，筹集资金，再度向泰铢发起致命一击。 泰央行奋起回击。 其时，人心 惶惶，人人自危，在太平盛世掩盖下的各种弊端逐一暴显露来。 为了稳如泰山军心，6 月30日，泰国总理差厄利宣布电视讲话：我再次重申，泰铢不会升值，我们将 让那些投机分子血本无归。 发誓归发誓，偏偏其金融市场像个扶不起的阿斗。 此 时的泰国央行已弹尽粮绝，仅有的300亿美元的外汇储藏早已花光。 就在泰总理 讲话两天之后，泰国央行自愿宣布实行浮动汇率制，丢弃长达13年之久的泰铢与 美元挂钩的汇率制。 今天，泰铢重挫20％，7月29日，泰国央行行长伦差·马 拉甲宣布辞职，8月5日，泰央行选择封锁42家金融机构，至此，泰铢终于失守 。 与此同时，菲律宾比索的软弱可欺使它成为投机商的另一狙击目的，菲央行曾 尝试一周之内4次加息，并宣布扩宽比索兑换美元汇率的上落波幅，竭力对立索罗 斯。 但大势已去，有力回天。 7月11日，菲央行宣布支持菲律宾比索在更阔的幅 度内动摇，一时期，比索升值惨不忍睹，实践上，这标志着比索捍卫战的片面失守 。 就像一个瘾小人，此时的索罗斯显然并未心满意足，他们四下出动，寻觅可捕 猎的下一个目的，马来西亚、印度尼西亚进入了他的视野之内。 马来西亚央行希图拉高沽空马来西亚林吉特的本钱来阻止投机商的息事宁人， 印度尼西亚也入市支持印尼盾。 但终挡不住投机商强有力的进攻，马币、印尼币对 美元兑换比价一低再低。 邻国阵地的失守末尾涉及一向有避难货币之称的新加坡货币。 唇亡齿寒， 虽然新加坡也采取了诸如拉高利率等措施，城门失火，殃及池鱼，新加坡元兑美元 的汇率还是继续下跌。 在索罗斯的强硬态势下，各国政府均感力所能及，已纷繁丢弃了捍卫执行，开 始屈服，一副任打不还手的样子。 任由本外货币在市场中沉沉浮浮，另一方面，国 际货币投机商更是有备无患，在西北亚金融市场上呼风唤雨，横行一时。 西北亚货币狙击战弄得人人自危，各国金融当局使尽浑身解数以免掉入这一泥 潭之中，就连在此次风潮中不时作壁上观的美国也末尾表态，美联邦储藏委员会主 席格林斯潘说，他特别感到不安的是这场危机在很大水平上由一个国度触及到 另一个国度，美国情愿协助受这次动摇影响的国度。 国际投机商盛气凌人的气焰已使得国际社会对群体应付货币危机的看法正在加 深。 7月25日，中国、澳大利亚、日本、中国香港特区、印度尼西亚、韩国、马 来西亚、新西兰等亚太地域11个国度和地域的中央银行和金融控制局高层代表在 上海休会，会议完毕后收回的声明表示，一个稳如泰山的货币市场是十分关键的，亚太 各国将与国际货币基金组织共同研讨，对有关国度提供新援助的措施协助成员国在 必要时启动经济调整，这个信息对西北亚各国来说，至少让他们觉得在自己与国际 货币炒家启动殊死格斗时不再显得那么孤独。 8月5日，危机重重的泰国，赞同接受国际货币基金组织附带苛刻条件的备用 存款方案及一揽子措施。 8月11日，为挽救资金充足的泰国，由国际货币基金组 织掌管，全球十几个国度和地域的中央银行行长在日本东京举行会议，国际货币基 金组织和亚洲的一些国度和地域承诺分担为泰国提供总共160亿美元（后增至1 67亿美元）的融资款方案，其中中国和中国香港都各自承诺向泰国借出10亿美 元的存款。 8月21日，国际清算银行（BIS）宣布给予泰国总值33亿美元的 暂时存款，以协助它渡过难关。 就在西北亚各国四处求援、积极谋划之时，国际投机商却偃旗息鼓，突然不再 攻击。 8月20日，西北亚各外货币汇率暂时回稳，西北亚各国人们均大大喘了口 气：好了，风暴终于过去了！ 就像暴风雨前夕的安静，安静的外表下孕育着一片杀机，东邻各国显然欢乐还 为时过早，新一轮的狂风暴雨只是在等候一个适宜的时机而已，令人无奈的是 ，这种安静仅仅继续了几天；东邻各国还没来得及揩揩身上的血迹。 8月底，又一 轮令人呆若木鸡的跌势瞬间而至。 这一次性，却把东盟成员文莱也拉下了水。 至此，索罗斯一副失势不饶人的架势，剩勇追穷寇，再度集中火力扫荡西北亚 。 进入9月份，这场风暴继续暴虐已进入第三个月，外汇市场的颓势仍在继续。 东 南亚各国经济状况继续好转。 10月19日，泰国财政部长他农·比达亚也满腹惆 怅卸任而去。 直到11月上旬，这场对西北亚来说噩梦普通的4个多月的黑色风暴才渐趋平 静。 据业内人士剖析，这场动乱已告一段落。 但对西北亚，特别是身处震源的泰国 来说，弹冠可以，相庆却已甜蜜难提。 心甘情愿花落去 在这场危机中，受益最惨的恐怕非泰国莫属，猛烈的金融风暴把这个国度一下 子砸到了谷底。 而在此以前，泰国以亚洲四小龙之一的笼统令人神驰目晕，一 个小业主回想说：似乎我们挺有钱，以致于每团体都着手预备去买奔驰。 他们 热衷于海滨别墅，瑞士欧米茄、法国XO、德国奔驰、日本松下。 像美国人一样， 他们每年也潇洒地布置去欧洲游览；孩子送到私立学校……当你在曼谷郊外碰见一 个乡下主妇，甚至街头叫卖的小贩，说不定就是股票大军的一员；钱来得太容易 了，那时刻，他们会以这么一种调侃的语气说正预备去欧洲游览。 可是如今，泰 国人呆若木鸡地瞧着索罗斯之流从他们手里抢走原本属于他们的一切；家庭轿车被 警察拖走、失业末尾困扰自己、浪漫的欧洲之旅只好取消，孩子也只好转到廉价的 公立学校……马来西亚总理马哈蒂尔说：这个家伙（指索罗斯）到来我们的国度 ，一夜之间，使我们全国人民十几年的妥协化为乌有。 泰国一银行行长差旺说：我们只能眼睁睁地瞧着索罗斯这流氓强盗剥夺我们 曾经拥有的财富，我们只想说，你不就是要钱吗？ 对一切的西北亚人来说，他们过去曾拥有一大笔财富瞬间化为乌有，萨马特电 讯公司总裁查奴瓦斯特说：曼谷人甚至还没来得及享用荣华，汽车刚下消费线，房 子新刷的油漆还没有干。 但他们曾经失去了一切。 印尼音乐家邦尼勒古马赫为买一 幢梦中花园而妥协了30年，正预备迁入时，风暴来了，我不得不退掉它。 他 说。 一个为吃饭而忧的时代，一个要求节衣缩食的时代已无法防止，但曾经沧海的 觉得，让他们仍沉溺在富有的回味中。 在曼谷市中心的广场里，有小贩在声嘶力竭 地叫着出租衣服，你可以租就任何东西，私立大学的在校生们为了坚持面子，简直 从头到脚都租。 小贩说他的生意还挺火的，礼拜天的商场里，依然人头攒动，唯 一不同的是：囊中已羞怯，只能闲逛。 就像许许多多的北京老人遛鸟一样。 那些身无分文的富豪，也只能傻看着自己50％甚至更多的财富无影无踪而去 ，据估量，从3月到9月，马来西亚排名前12位的富翁，仅在股票市场就损失了 130亿美元，印尼总统苏哈托的子女们也自愿出售他们的公司，以免颗粒无收局 面的出现。 过去的全球不复存在。 泰国第三大银行农业银行总裁拉姆萨姆如是 说。 曼谷奇特的风景依然那么美丽动人，吉隆坡的高楼大厦依然那么鳞次栉比；可 是，曾经的富有与如今的贫穷的鸿沟却是那么高无法攀。 这不只仅是一种丧失感 ，泰一大学教授无奈地叹息。 直面理想，也许这是东邻人最痛苦又最无奈的选择！ 三个月之后，席卷西北亚地域的金融风暴登滩香港岛---狼终于来了。 黑色星期一 也许，在许许多多的香港人的记忆当中，1987年10月的香港股灾就 像一场噩梦，至今仍心缺乏悸。 1997年的金秋10月，又一轮大熊市席卷整个香港股市。 10月20 日是美国华尔街股市惨剧黑色星期一的10周年纪念日，正由于此，它成了投 资剖析家们最为焦灼不安的一天，但是，恐惧气氛却并未在华尔街股市出现，恰恰 相反，道·琼斯指数一周之间跌落210点之后，今天却反弹了74点。 合理投资剖析家们额手相庆之际，在地球的另一端却早已危机四伏、暗潮汹涌 。 事隔10年之后又一个黑色星期一末尾来临，只不过，这次掩盖的是有购物 天堂之称的香港。 10月20日，香港股市末尾下跌。 10月21日，香港恒生指数下跌765 ．33点，22日则继续了这一势头，下跌了1200点。 23日，关于港元前景 的担忧使香港银行同业拆借利率节节上扬，21日仅为7％左右的隔夜拆息一度暴 涨300倍。 在这种市场气氛下，港股更延续第四次受挫，下跌达10．41％。 香港特区财政司司长曾荫权今天表示，香港基本经济要素良好，股市下跌关键是受 到中心要素暂时投机影响，投资者不用恐慌。 他说：我不以为这是股灾。 他认 为，无论如何，特区政府首先是要捍卫港元汇率。 虽然此前一天晚间有炒卖港元的 投机活动，但此时炒卖活动已被停息。 与此同时，香港金融控制应局总裁任志刚也 宣布讲话，宣称金管局已于前一天早晨击退炒家。 也许是由于特区政府强有力的干预措施，也许是由于特区政府和金融控制人士 的决计感染了投资者，24日，在延续4个买卖日大幅下跌后，香港股市在这天强 力反弹，恒生指数上升718点，升幅达6．89％，27日，曾荫权再次重申， 香港现行的咨询汇率制度不会改动，在这次活动中受损失的只会是投机者。 此时，全球各地股市构成恶性循环式的普遍狂跌，27日，纽约道·琼斯指数 狂跌近554．26点，是有史以来跌幅最惨的一天，因此造成中途智能停盘一个 小时。 东京股市收盘后即狂跌800多点。 28日香港恒生指数狂泻1400多点 ，跌幅达13．7％，全日最低达8775．88点，以9059．89点收市， 下跌点数创历史之最，在这种状况之下，香港股市的震荡已并不只仅局限于自身因 素了。 对此，特区行政长官董建华强调，香港股市的震荡只是暂时性的调整。 中国外 交部发言人沈国放表示，香港股市以往也出现过这种动摇，缺乏为怪，港股动摇是 特区政府要自行处置的事物，中央政府将依照一国两制的准绳，不会直接干预 香港的股市和港元汇价。 北京方面对香港全体经济仍充溢决计。 特区暂时立法会财政事务局局长在回答议员的提问时说，社会关于稳如泰山结合汇 率制度十分关心，关于市场的运作，特区政府的一向政策是自在，行政干预应 减到最少。 特区政务司司长陈方安生则劝市民坚持冷静，反响不要过敏，入市时要慎重并 要量力而为。 香港言论则表示了剧烈的决计，《星岛日报》宣布评论指出：过去，在阅历 了经济危机后，本港会很快复苏，而且愈加蓬勃，这次亦应不例外。 美国财政指出 ，自1987年全球股灾后，香港股市过去10年的报答率居全球股市之首。 经过 九七股灾后，本港只需鼎力开展经济，十年后的报答率又或许是全球之最。 港币捍卫战 由索罗斯所惹起的这场看不见的抗争，如火山喷发般地震惊了全球，身处 震源中心的泰国、马来西亚自是苦不堪言。 另一面，隔海相望的香港比以往任何时 候都愈加绷紧了自己的神经。 人们都看法到：这股黑色金融暗潮登滩港岛只是 时期疑问而已。 面对国际金融炒家们盛气凌人的气焰，香港特区行政长官董建华谨 慎地表示，香港特区的外汇储藏丰厚，经济正稳步增长，更关键的是，香港特区背 后有弱小祖国的支持。 所以这一风暴对香港不会构成特别严重的影响。 理想上，早在1997年8月份，投机商就几次试探性地对港币启动了冲击， 8月14日和15日，一些实力雄厚的投资基金进入香港汇市，他们应用金融期货 手腕，用3个月或6个月的港元期货和约买入港元，然后迅速抛空。 致使港元对美 元汇率一度降低到7．75／1。 7．75被称为港元汇率的关键心思关键点。 香 港金融控制应局迅速还击。 经过抽紧银根、扯高同业拆息去迎击投机者。 金管局提 高对银行的存款利息，迫使银行把多余的头寸交还回来，让那些借钱沽港元买美元 的投机者面对坚壁清野之局，在极高的投机本钱下望而生畏。 故在很短的时期内， 即8月20日使港市恢复安静，投机商无功而返。 但是，人们心里十分明白，这批炒家并不会就此罢休，双方的血腥格斗终无法 防止。 香港当局更是未雨绸缪，政策、言论攻势左右开弓，提示这批金钱游鳄 不要胆小妄为。 香港金融控制应局态度极端明白：坚决保养咨询汇率制的稳如泰山。 正 在英国访问的特区行政长官董建华分开伦敦前强调，特区政府有极大的决计保养联 系汇率；财政司长曾荫权、财政事务局局长许仕仁一同会晤传媒，重申维持咨询汇 率是港府首选目的，为了这一目的而造成利息飙升，属无可防止，希望香港民众稍 安勿躁，政务司长陈方安生则呼吁一切人坚持冷静，香港总商会宣布文告声明支持 咨询汇率制度，并呼吁金融市场中人冷静思索，重新检视香港经济根基，从而稳如泰山 市场。 曾荫权在一次性投资会议上说：我要重申，我们不会改动我们的货币制度或 我们同美元的相关，拿港元投机而丧命的只要投机商。 国际投机者三番五次狙击港元的执行不只志在港元汇价上获利，而且采用片面 战略，要在股票市场和期货市场上获益，他们的做法是，先在期指市场上积聚少量 淡仓，然后买上远期美元，沽远期港元，大造气势。 待港府为对付港元遭到狙击而 采取措施大幅提高息口时，股票气氛转淡，人们忧虑利率大升推低股市与楼市，这 时投机者便顺势大沽期指，令期指大跳水。 于是，股票市场上人心惶惶，恐慌性地 沽出股票，炒家就可平掉淡仓而失掉丰厚的利润。 换言之，投机者虽然在港元汇价 上无功而返，甚至小损，但在期指市场上却狠捞一笔。 对此，香港金融控制应局启动了针锋相对的妥协．他们的措施，一是动用庞大 的外汇储藏吸纳港元，二是调高利息并抽紧银根。 一番对攻之后，港股在延续下跌 中止住脚步并末尾微弱飙升，关键是有中资及外地资金入市，24家蓝筹、红筹上 市公司从市场回购股份，推进大市上扬。 中国电讯重上招股价以上水平，也发生一 定抚慰作用，令红筹、国企喘定并作反弹。 加上祖国中原减息亦成大市上扬的题材 ，这些要素令恒指急速反弹。 在股市微弱反弹之下，港元汇价恢复稳如泰山。 至此，这 场惊心动魄的港币捍卫战告一段落。 特区行政长官董建华大加赞扬财政司司长曾荫 权及其同僚把这次危机处置得真实值得赞赏。 这场竞赛虽说以香港金管局的艰 难取胜而告终，但它所带给人们的震撼却并不只仅局限于这场危机自身，它迫使更 多的人去思索。 财政司司长曾荫权终于地下表示，港府将尽快启动外部检讨，并约晤学者和商 界人士，总结这次金融风潮，寻觅更好还击之法，以防范港币再遭到外汇投机的狙 击。

央行两大严重信息！6个月正式启动“互换通”规模扩展至8000亿元人民币

今天早间央行网站发布两大重磅信息，展开香港与中原利率互换市场互联互通协作、与香港金融控制局签署常备互换协议并扩展规模。

据央行网站信息，为促进中原与香港金融衍生品市场共同开展，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融控制局选择赞同中国外汇买卖中心(全国银行间同业拆借中心)、银行间市场清算所股份有限公司(以下统称中原基础设备机构)和香港场外结算有限公司(以下简称香港基础设备机构)展开香港与中原利率互换市场互联互通协作(以下简称“互换通”)。

据悉，“互换通”将在我国金融市场对外开放的全体规划与部署下稳妥有序推进，于即日起6个月之后正式启动“互换通”。

央行网站还显示，经国务院同意，近日中国人民银行与香港金融控制局签署常备互换协议，将双方自2009年起树立的货币互换布置更新为常备互换布置，协议常年有效，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩展至8000亿元人民币/9400亿元港币，以进一步深化中原与香港金融协作，更好支持香港国际金融中心树立，推进香港离岸人民币市场稳健开展。

央行、香港证监会、香港金管局发布“互换通”业务结合公告

为落实党中央、国务院关于稳步推进我国金融市场对外开放的总体战略部署，促进中原与香港金融衍生品市场共同开展，2022年7月4日，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会(以下简称香港证监会)、香港金融控制局(以下简称香港金管局)发布结合公告，展开香港与中原利率互换市场互联互通协作(以下简称“互换通”)。

近年来，我国银行间债券市场对外开放水平不时加深，境外投资者对人民币利率风险控制需求继续参与。 近期，中国人民银行会同香港证监会、香港金管局等部门，在总结债券市场对外开放成功阅历的基础上，深化研讨跨境衍生品买卖清算形式，构成“互换通”方案，经过互联互通方式便利境外投资者介入境内人民币利率互换市场，支持构建高水平金融开放格式。

“互换通”业务经过两地金融市场基础设备衔接，使境内外投资者能够在不改动买卖习气、有效听从两地相关市场法律法规的前提下，方便地成功人民币利率互换的买卖和集中清算，不只要利于投资者控制利率风险，也有利于安全香港国际金融中心肠位。

“互换通”将在我国金融市场对外开放的全体规划与部署下稳妥有序推进。 中国人民银行将会同香港证监会、香港金管局等部门共同制定制度方法，增强监管协作和信息共享，指点相关基础设备做好“互换通”的规则、业务、技术等方面任务，增强市场沟通与培育，并于即日起6个月之后正式启动“互换通”。

“互换通”结合公告答记者问

问:“互换通”推出的背景是什么?

答：近年来，我国银行间债券市场对外开放力度不时加大，特别是2017年以来，“债券通”南北向通的先后推出，成为中国金融市场对外开放的关键里程碑。 2021年全年，境外投资者达成人民币债券买卖11.47万亿元。 截至2021年年末，境外投资者持有人民币债券规模到达4万亿元，约占全市场总托管量的3.5%。 随着境外投资者持债规模扩展、买卖生动度上升，其应用衍生品控制利率风险的需求继续参与。

从银行间衍生品市场来看，自2006年在银行间市场推出以来，人民币利率互换作为关键种类，经过多年稳步安康开展，买卖规模逐渐扩展、介入主体日益丰厚、风险控制性能有效发扬，2021年成交21.1万亿元。 为进一步便利境外投资者介入银行间利率互换等衍生品买卖，人民银行继续推进银行间利率衍生品市场稳步开放，应用中原与香港两地金融市场良好的协作基础，采取相似“债券通”的金融市场基础设备衔接方式，支持境外投资者经过境内外电子买卖平台、中央对手方清算机构的互联介入境内人民币利率互换市场。

问：推出“互换通”具有哪些方面的积极意义?

答：第一，有利于境外投资者控制利率风险。 “互换通”的推出可便利境外投资者经常使用利率互换控制风险，增加利率动摇对其持有债券价值的影响，陡峭资金跨境流动，进一步推进人民币国际化。

第二，有利于推进境内利率衍生品市场开展。 推出“互换通”后，境外机构带来差异化需求参与，辅之以高效电子化买卖、严密衔接的买卖清算环节等优势，有助于优化市场流动性，推进银行间利率衍生品市场进一步开展，并构成良性循环。

第三，有利于安全香港国际金融中心肠位。 作为我国金融衍生品市场对外开放的关键举措，“互换通”的推出是对“十四五”规划关于强化香港国际资产控制中心及风险控制中心性能的详细落实，有利于增强香港作为国际金融中心的吸引力，深化中原与香港金融市场协作。

问：“互换通”在现行银行间衍生品市场框架下展开了哪些创新?

答：在坚持现行银行间衍生品市场开展路途的基础上，“互换通”片面自创了债券市场对外开放的成熟阅历和全体框架，对接境外衍生品市场最新开展趋向，以电子化买卖、中央对手方清算为中心优化了现有流程，提高了买卖清算效率。

“互换通”下，境内外投资者可经过相关电子买卖平台的衔接展开买卖，不改动买卖习气。 同时，“互换通”创新了衍生品清算机构互联形式，由两家中央对手方共同为境内外投资者提供人民币利率互换的集中清算服务。 境内外投资者可在听从两地市场法律法规的前提下，方便地成功人民币利率互换的买卖和集中清算。

问：“互换通”业务在风险防范方面有什么思索和措施?

答：有效防范风险是金融衍生品市场高质量开展的基础，也是我们在推进“互换通”任务中坚持的中心准绳。“互换通”下，我们关键采取以下措施：

一是保证买卖次第和控制市场总体风险。 “互换通”采用报价机构买卖形式，发扬报价机构稳如泰山市场的作用。 参考沪深港通机制，初期实施总量控制，在满足投资者风险控制需求的同时防范市场风险。

二是强化两地金融市场基础设备间的风险控制布置。 综合思索国际上金融衍生品买卖、清算结算、风险控制等多方面的实践状况，将电子化买卖和中央对手方清算相结合，制定稳健合理的系统衔接布置，确保“互换通”业务严厉遵守微观慎重准绳，全环节多层面采取风控措施，重点防范跨市场风险溢出，织好防护网。

三是深化监管协作。 人民银行将与香港证监会、香港金管局等部门坚持严密沟通，签署监管协作备忘录，并在信息共享、应急处置等方面进一步亲密协作。

问:“互换通”实施有没有详细时期表?

答：“互换通”将在我国金融市场对外开放的全体规划与部署下继续推进。 以后，人民银行将会同香港证监会、香港金管局等部门共同制定制度方法，增强监管协作和信息共享，指点相关金融市场基础设备做好规则、业务、技术等方面的预备任务，增强市场沟通培育，引导市场成员做好买卖前预备任务，在6个月之后项目上线。

中国人民银行与香港金融控制局签署常备互换协议并扩展规模（附答记者问）

经国务院同意，近日中国人民银行与香港金融控制局签署常备互换协议，将双方自2009年起树立的货币互换布置更新为常备互换布置，协议常年有效，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩展至8000亿元人民币/9400亿元港币，以进一步深化中原与香港金融协作，更好支持香港国际金融中心树立，推进香港离岸人民币市场稳健开展。

中国人民银行有关担任人就签署《中国人民银行与香港金融控制局人民币/港币常备互换协议》答记者问

日前，中国人民银行与香港金融控制局宣布签署人民币/港币常备互换协议。 中国人民银行有关担任人就相关疑问回答了记者提问。

问:人民银行与香港金管局人民币/港币常备互换协议的关键内容是什么?

答：近日，人民银行与香港金管局签署人民币/港币常备互换协议，将双方自2009年起树立的货币互换布置更新为常备互换布置，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩展至8000亿元人民币/9400亿元港币。 截至目前，人民银行累计与40个国度和地域的中央银行或货币当局签署过双边辅币互换协议，这是人民银行第一次性签署常备互换协议。 “常备”关键指协议常年有效，无需活期续签，同时互换流程也会进一步优化，资金经常使用愈加便利。

问：人民银行与香港金管局签署常备互换协议的关键思索是什么?

答：人民银行和香港金管局签署常备互换协议，关键是为了满足中原和香港深层次金融协作和开展的要求。 近年来，中原和香港金融协作不时深化，沪港通、深港通、债券通、基金互认、跨境理财通等资本市场互联互通机制继续推进，香港人民币离岸市场稳步开展，香港已成为离岸人民币最关键的清算中心、产品中心和资金中心。 香港金管局不时以来也是人民银行关键的互换对手方，将原有货币互换更新为常备互换布置契合深化中原和香港金融协作的内在要求，也是金融市场开开放展的内在要求。 从国际上看，不少经济体央行之间也都有相似的常备互换布置。

问：人民银行与香港金管局签署常备互换协议有何关键意义?

答：人民银行与香港金管局树立常备互换布置，并适当扩展互换资金规模，可以为香港市场提供愈加稳如泰山、常年限的流动性支持，有利于稳如泰山市场预期，增强市场内生开展动力，更好发扬香港离岸人民币业务枢纽的性能。 往年是香港回归祖国25周年，协议签署有助于安全香港国际金融中心肠位，促进香港金融业常年兴盛开展。

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