上调Alphabet目的价至225美元 大行评级 花旗 搜寻业务变现趋向改善 (上调!多家银行出手)

花旗宣布研讨报告指出，鉴于Alphabet搜寻业务变现趋向改善，付费点击增长减速至年增4%，对谷歌(GCP)服务的需求介入(2.5亿美元以上买卖数量较去年同期增长2倍以上)，以及利润率扩展，对该股持绝望态度。鉴于谷歌的技术能够援助更多用例，其商业和人工自动查询量继续生长，且随着AI-O全球推出、AI方式扩展以及运转程序Gemini采纳率的优化，谷歌的新产品似乎正取得市场认可，其战略在市场也逐渐阴暗化。

花旗重申对Alphabet“买入”评级，目的价从203美元上调至225美元，视其为网络行业中定位最佳的公司之一。在谷歌的广告产品中，搜寻业务在2024年重新减速增长，这得益于公司重新投资于改善搜寻体验，强调其AI和机器学习方案，并专注于电子商务，优化了对用户和广告商的全体相关性。谷歌的产品光环，包括15款产品月生动用户逾越5亿，7款产品月生动用户逾越20亿，将继续推进搜寻经常经常使用率，并对Gemini 2.5 Pro和扩展版AI方式的表现印象深化。