基于市场供需状况 特变电工 公司总产能运行率在20% 600089.SH (以市场供应为基础)

媒体7月17日丨(600089.SH)在投资者互动平台表示，2025年第一季度，公司甘泉堡基地多晶硅消费本钱约4.3万元/吨，现金本钱约3.8万元/吨。随着公司进一步提质增效，多晶硅本钱进一步下降，居于国际第一梯队，详细状况请关注半年度报告。基于市场供需状况，公司总产能运行率在20%-25%，公司行动“应销尽销”战略，库存维持较低水平。 公司不时围绕提质、降本、增效三大抓手展开各项任务。一方面公司对多晶硅消费线展开工艺技术调优及数字化革新，下降能耗、物耗，提质降本。另外公司也在构建链的优点，围绕产业链继续深筑新动力电站集生优点，增强等外围装备新产品迭代研发及市场开拓力度，增强中心竞争力，优化新特动力的运营韧性和抗风险才干。

1、士兰微：功率器件行业龙头。 公司是外乡IDM大厂，深耕功率器件主赛道，随着行业迎来景气上传周期，公司提早扩产+产品结构更新，成功抓住行业红利期，并顺利成功下游运行拓展。 展望未来，公司已顺利切入电动车、光伏等高景气的下游赛道，并受益于国产替代减速，业绩有望穿越周期继续高增长态势。 2、韦尔股份：图像传感芯片龙头。 公司作为科技生长赛道中优秀选手，自身竞争力处于全球抢先水平，公司经过内生增长以及外延并购，勾勒出涵盖CIS、TDDI、分立器件、电源控制IC、射频等业务在内的庞大半导体蓝图，将充沛受益于行业高生长性以及自身竞争优势不时增强，未来高生长可期。 3、中科创达：物联网行业龙头。 公司业务包括扫地机器人、AR/VR、智能相机、无人机、智慧行业、智能楼宇等多个物联网细分赛道，提供“芯片+操作系统+中心算法”的SOM模块化产品，客户普及行业主流厂商，未来随着各个物联网范围逐渐成熟，公司物联网业务延续高增长可期。 4、药明康德：CRO行业龙头。 受益于小分子CDMO等高景气业务的推进及临床CRO业务高增长，公司业绩微弱，一体化运营平台继续赋能，深度规划细胞及基因疗法CTDMO范围。 继续扩增小分子CRDMO一体化平台，新增341个管线，掩盖全球约14%的临床阶段小分子创新药，产能扩张奠定常年开展基础，打造新的增长驱动动力。 5、北边华创：半导体设备龙头。 公司可以提供第三代半导体相关设备，其中碳化硅方面，氮化镓方面刻蚀、PECVD、清洗机等设备。 随着定增获批，加大研发和扩产力度，在芯片卡脖子范围，中心竞争力将清楚增强，公司市占率有望继续提高。 6、斯达半导：IGBT汽车芯片龙头。 公司主营为以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的研产销，在新动力车、SiC 汽车级模块、风电光伏上，公司基于IGBT 芯片及配套功率组件的行业领军优势，失掉进一步推行。 目前全球IGBT市场仍为国外大厂主导，斯达半导是独一进入全球前十的国产IGBT厂商，国际份额超5%且具有车规级才干，卡位明白，未来有望受益国际IGBT产业崛起趋向。 7、中微公司：芯片刻蚀设备和MOCVD设备双龙头公司关键从事半导体设备及泛半导体设备的研发、消费和销售，关键产品包括刻蚀设备、MOCVD设备。 目前刻蚀设备国产化进程放慢，在国际新建产线中，刻蚀设备国产化率清楚提高。 估量随着刻蚀设备国产替代进程放慢，公司刻蚀设备市场占有率将进一步优化，常年受益国产替代减速。 8、金山办公：办公软件行业龙头。 公司关键从事WPSOffice办公软件产品及服务的设计研发及销售推行。 公司第三季度成功营业支出8.07亿元，同比增长37.43%；扣非净利润2.437亿元，同比增长89.56%。 处内行业无可匹敌的位置，随着全社会数字化转型深化，公司“多屏、云、内容、AI和协作”战略继续发酵，用户需求继续优化，估量将会取得继续良好运营效果。 9、特变电工：变压器行业龙头，全球抢先的新动力系统集成商。 公司是变压器行业龙头，新动力业务关键包括多晶硅、逆变器的消费。 公司还有多晶硅总产能3万吨/年，消费规模居全球第四位，国际第二位。 受益新动力、特高压行业高生长，往年三季报业绩爆表，随着全球动力更新，公司将会继续高增长。 10、科大讯飞：人工智能行业龙头。 拥有多项国际抢先的人工智能技术，实施“平台+赛道”战略。 公司是国际人工智能行业龙头，拥有多项国际抢先的人工智能技术。 领先人工智能行业正处于第三次开展浪潮中，公司积极推进人工智能运行规模化落地，受益于人工智能运行推行减速，三季报业绩大超预期。 在政策红利、行业浸透率提高的推进下，公司未来开展决计坚决。