瑞银 评级 买入 中心业务盈利增长前景明白 大行评级 维持腾讯目的价710港元及 (瑞银评级重要吗)

瑞银宣布研讨报告，腾讯将于8月发布2025年第二季业绩，目前预测支出按年增长11%至1560亿元，经调整净利润增长4%至600亿元，当中，国际及国际支出预料增长15%及21%，关键来自王者荣耀、友好精英、PUBG及使命呼唤等游戏稳健表现所带动。

次季广告业务支出估量增长17%，FBS支出增长预期放慢至7%。瑞银以为，在AI提供更清楚支出奉献之前，公司的中心业务及微信小程序商店仍将继续提供明白的盈利增长前景，中期来看AI变现潜力微小，以为现价尚未完全反映AI代理及微观改善的潜力，其估值仍具吸引力。

该行微调腾讯2025至2027年盈利预测，维持目的价710港元及“买入”评级，重申为首选股。