买入 上调百胜中国目的价至59美元 重申 瑞银 大行评级 评级 (百胜股票价格查询)

瑞银宣布研讨报告指，依据其推算数据，估量百胜中国门店数目于2030年可达3万间，特许运营门店比例较2024增长一倍至约30%。该行以为，市场低估了集团转变至特许运营方式所带来的资金效益，估量可将资本开支比率由2024至26年的6%降至2030年的4%，并可自2026年起出现逾10亿美元的现金流，而2019至24年时期为6.83亿美元，亦有助保证继续的股东报答。

该行估量集团2025至30年支出及经常性净利润的年均复合增长率区分为8%及9%，较2019至24年时期的5%高，由门店扩张及旗下咖啡品牌肯悦咖啡(KCOFFEE)带动的客流增长所支持，置信集团灵敏的门店方式，如KFC Mini及Pizza Hut WoW等，可减低特许运营的资金门槛，并减速于较低线城市的浸透率。该行将百胜中国美股目的价由57.26美元上调至59美元，重申“买入”评级。