高管薪酬成谜 去年利润仅258万 常德农商银行 危机何解 不良率飙至4.81% (高管薪酬成谜案例分析)

在湖南常德，一家拥有近750名员工、资产规模逾越380亿元的地方法人银行，2024年却只挣到了几套县城房子的钱。

常德乡村商业银行股份有限公司（简称“常德农商银行”）近日披露的2024年年度报告显示，该行全年净利润仅257.87万元，同比暴跌94.5%。

这一利润规模折合人均不到3500元，远低于业内平均水平——相比之下，大型国有银行人均创利往往逾越百万元。不只盈利近乎“蒸发”，资产质量好转、资本与流动性承压、信誉风险集中暴露等一系列疑问也将这家区域农商行推向风险边缘。

据年报披露，2024年常德农商银行净利率低至0.3%，信誉减值损失高达4.48亿元，同比增长8.2%，简直吞噬一切利润。不良存款率激增至4.81%，较上年上升1.8个百分点，约为全国农商行平均水平的两倍；拨备掩盖率跌至82.96%，远低于监管红线120%，较2023年末188.63%大幅下滑。流动性承压下，央行借款飙升96%至14.7亿元，而3亿元二级资本债（利率5.1%）虽补充资本，却减轻利息担负。

上述数据勾勒出常德农商银行以后运营困境的轮廓：净利润塌方式下滑，资产质量和拨备“双失衡”，资本充足与流动性目的亮起红灯，区域性信誉风险高度集中，公司控制与运营效率疑问隐现。在监管日益趋严、区域经济下行压力犹存的背景下，这家地方法人银行正站在防范化解风险的关口。

利润近乎归零：4.48亿 减值 吞噬，2024净利暴跌94.5%

常德农商银行2024年盈利骤降至微缺乏道的水平，净利润仅有257.9万元。相较2023年成功的4720万元净利大幅缩水94.5%，几近“腰斩再腰斩”。如此低的利润意味着该行平均每月只赚约21万元，运营收益简直可以疏忽不计。依照资产总额计算，该行2024年净利率不到0.3%，盈利才干严重弱化。

构成利润“蒸发”的直接要素在于巨额资产减值损失。年报显示，2024年常德农商银行计提各项信誉减值和资产减值损失算计约4.48亿元。这一数额比上年介入约8%，相当于当年净利润的174倍之多，简直将本应属于股东的一切利润吞噬殆尽。

换言之，假定没有如此高额的拨备计提，常德农商银行本可成功数千万元的盈利。但巨额拨备计提反映出该行面临的资产质量压力，不得不以牺牲当期利润来补充风险缓冲。

另一方面，主营支出的下滑也令盈利雪上加霜。受利差收窄影响，常德农商银行利息净支出呈降低趋向。据中诚信国际评级报告披露，2023年该行净利息支出同比增加10.33%，关键要素是存贷利差进一步收窄——存款付息本钱降幅小于存款利息收益降幅。同时，债券投资买卖损益不佳，使得非利息支出下滑21.3%。受此拖累，常德农商银行2023年净营业支出同比增加15.89%。

作为一家传统农商行，常德农商银行的非息支出占比本就不高，难以对冲利差收窄带来的影响。这意味着支出端的疲软与本钱端的刚性共同紧缩了利润空间，为净利润断崖式下跌埋下隐患。

值得留意的是，常德农商银行在人力本钱控制方面已有所举措。2024年业务及控制费小幅降低，其中员工薪酬支出由上年的2.02亿元降至1.79亿元。即使如此，由于营业支出下滑更为清楚，人均产出偏低的疑问也十分突出：依照748名员工计算，2024年该行人均净利润只需约3400余元。

而据业内测算，不少城商行的人均年利润在20万元左右，国有大型银行更高达150万元以上。常德农商银行的人均盈利水平仅相当于大型银行的千分之二，远低于同类型银行平均水平。这一猛烈反差凸显出该行盈利才干之弱，以及资源投入产出的严重不婚配。

不良存款率飙至 ，拨备掩盖跌破红线

常德农商银行盈利塌方的面前，是资产质量的清楚好转。不良存款余额和不良率在2024年双双大幅攀升，拨备掩盖却远未跟上增长步伐，出现出“不良上升、拨备有余”的失衡局面。

截至2024年末，该行不良存款率攀升至4.81%。相比2023年末的3.01%大幅上升了近1.8个百分点，远高于行业平均2.86%的不良率均值。这一水平在银行业属偏高区间，显示信贷资产质量压力微小。

中诚信国际剖析以为，2023年全年常德农商银行新增不良存款9.77亿元，同比多增2.29亿元，虽处置了8.94亿元不良（含核销3.14亿元），但年末不良余额和不良率仍双双上升。这一趋向在2024年度显然未能改动，反而进一步好转。

更为严峻的是，拨备计提严重有余形成风险“缓冲垫”稀薄。2024年末常德农商银行的不良存款拨备掩盖率降至82.96%，不只远低于监管要求的120%红线，甚至低于150%这一农合机构失常应坚持的水平，存在清楚拨备缺口。而在2023年末，该行拨备掩盖率尚有188.63%；短短一年时期，拨备掩盖率大幅下滑逾百个百分点，关键由于不良存款激增而拨备计提跟不上所致。

监管目的的急剧好转已惹起审计机构警觉——据年报披露，外部审计师在审计报告中对该行拨备有余疑问专门出具了“强调事项”，提醒相关财务报表经常经常使用者关注。拨备掩盖率低意味着一旦不良存款进一步暴露，银行将面临计提更多拨备、直接腐蚀资本的压力。

深化剖析常德农商银行的不良构成可以发现，疑问资产高度集中于些行业范围。截至2023年末，该行存量不良存款关键散布在集团消费存款、按揭存款、修建业、批发批发业、农林牧渔业和房地产业等板块，其中房地产相关存款的不良敞口尤其突出。该行前十大不良存款户占不良总额的21.45%，标明大额单一风险暴露也值得关注。

除了账面不良存款，大额抵债资产相同令资产质量蒙上阴影。年报显示，截至2024年底该行持有的抵债资产净额高达7.36亿元，其中大部分为房产类资产。抵债资产中，土地、房屋及修建物账面原值算计约9.71亿元，已计提减值预备2.42亿元，净值7.36亿元。这意味着在过去处置不良存款环节中，常德农商银行回收了大批的房地产等实物资产。

但是，受制于市场行情低迷，这些资产变现异常艰难。截至2024年末，有约5.89亿元的抵债房产仍未过户到该行名下，法律权属悬而未决，处置变现周期无法防止地拉长。即使成功过户，这些资产短期内也难以依照账面价值出售套现。

以常德农商银行目前的财务接受力，如需进一步计提抵债资产减值，将直接冲击当期损益并腐蚀资本。因此，大批悬而未决的抵债资产宛如“隐形的不良存款”挂在账上，既占用资金又潜藏减值风险，成为压在该行资产负债表上的另一重担负。

资本与流动性 承压 ：14.7亿央行借款激增

面对加快聚集的信誉风险和盈利塌方，常德农商银行的资本和流动性目的也发生了趋紧迹象。为应对损失和满足监管要求，该行自愿经过高本钱渠道补充资本、依赖外部资金维持流动性，未来可继续性令人担忧。

首先是资本充足率方面。2021年底，常德农商银行资本充足率为13.15%，2022年底降至11.85%，2023年底进一步降至11.42%，至2024年底仅为9.25%，已清楚低于10.5%的监管要求下限，且下滑趋向清楚。

尤其要求强调的是，该行目前拨备有微小缺口，一旦监管要求其尽快补足拨备至120%水平，势必动用大笔当期利润甚至盈余公积，从而直接腐蚀中心资本。

为强化资本，常德农商银行近年采取了发行二级资本债的措施。2021年12月，该行成功发行一笔10年期二级资本债，规模3亿元，票面利率高达5.10%。这是监管支持银行补充附属资本的工具，但其利息本钱不容小觑。5.10%的年息意味着每年需支付1530万元利息，相当于2024年净利润的6倍。

虽然这笔次级债券优化了该行的总资本充足率约2个百分点，但也占用了珍贵的盈利空间。中诚信国际将该次级债券评级定为A+，主体终年信誉评级为AA-，展望稳如泰山。

评级报告以为，常德市政府和湖南省乡村信誉联社在必要时对该行有较强的支持志愿和才干。但是，无论如何，依赖外部资金支持并非持久之计。未来常德农商银行若要进一步补充资本，或许要求思索引入新的股东增资或发行可转债等方式，但这在以后运营困局下具有相当应战。

流动性方面，对外部资金的依赖度清楚提高。2024年常德农商银行大批拆借和借入资金以维持日常营运和支持信贷投放。其中尤为突出的是向中央银行的借款激增。截至2024年底，该行来自央行的借款余额达14.70亿元，比上年同期的7.50亿元简直翻倍。央行借款包括再存款、再贴现等政策资金，普通用于支持“三农”和小微存款投放。常德农商银行央行资金的大幅攀升，显示其对政策性流动性支持的依赖加深。

与此同时，该行同业及市场融入资金规模仍不小。年报数据显示，2024年末买卖性金融负债（关键为债券借入款）余额7.21亿元，卖出回购金融资产款余额1.00亿元，两项算计约8.2亿元短期筹资。这些以市场利率计价的融资对利率坚定高度敏感，过度倚重或许加大流动性风险。

从现金流状况看，常德农商银行2024年发生较大额净现金流出。全年现金及现金等价物净增加约3.12亿元，而上一年同期为净介入10.94亿元。运营活动现金流在2024年转为-8.73亿元，而2023年为净流入2.01亿元。现金流逆转关键受存款投放和垫款介入、存款增长放缓等要素影响。这标明该行肯定水平上透支了自身流动性贮藏来支持业务，需依赖外部融资补充充足。假定将央行借款和市场融入资金剔除，其自身存贷缺口或许进一步扩展。

虽然年末该行流动性比例等目的尚满足监管要求，但这种靠借新钱维持营运的方式无法继续，一旦外部融资渠道收紧或本钱上升，将对其流动性构成考验。

总体而言，常德农商银行目前的资本和流动性防线均较为软弱。资本方面，高风险资产攀升却缺乏利润补充，只能靠高息债务“输血”，掩盖了中心资本有余的隐忧；流动性方面，自身“造血”性能削弱，自愿举债度日，存在结构性流动性风险。在微观流动性环境或许转向收紧、市场利率坚定的背景下，该行要求延迟策划稳健的资产负债战略，以免发生资金链缓和的局面。

控制与效率陷困： 人均创利 有余3300元，行终年薪仅11万

常德农商银行的疑问还与其公司控制和运营效率密无法分。作为一家中央性银行，该行股权结构、决策机制、人力资源控制等方面都带有鲜明的区域烙印，其中既孕育着潜在风险，也肯定水平上制约了其竞争力的优化。

股权结构中央颜色浓重。常德农商银行的股东名单中包括多家常德市属国有企业和政府融资平台公司。2022年年报披露的前五大股东中，有两家典型的城投类公司：湖南德山树立投资公司持股9.80%，常德市鼎城江南新城树立投资开发有限公司持股5.00%；两者算计占比14.8%，为该行的关键股东。

这种股权结构一方面表现了中央政府对农商行的支持，另一方面也或许带来公司控制的隐患。中央政府背景股东或许经过董事会或股东大会对银行运营施加影响，发生行政干预迹象。此外，与城投股东存在关联的授信往来需高度警觉，防止发生利益保送或授信集中风险。从全国来看，不少中小银行因过度依赖中央政府而在运营上偏离市场化准绳，埋上风险伏笔。常德农商银行应在股权控制中严峻遵照慎重和关联买卖逃避制度，确保信贷决策独立客观。

高管薪酬偏低，处分有余也是一大疑问。年报显示，常德农商银行董事、监事和初级控制人员2024年度从银行支付的税前报酬算计仅约275万元，人均年薪有余20万元。这一薪酬水平不只远低于全国性银行高管的支出，也低于许多同地域同类型银行的平均线。此外，行长龙鑫去年薪酬总额仅11.4万元，不只大幅低于高管平均薪酬，也在中心高管中处于垫底位置，引发肯定关注。

关于常德农商银行这样正处于攻坚克难阶段的机构来说，控制层的专业才干和控制水平至关关键。假定薪酬处分有余，难以构成有效的束缚和驱动机制，公司的战略行动微风险控制才干或将大打折扣。当然，薪酬水平偏低在肯定水平上也反映出该行运营效益差、盈利空间有限。但在风险暴露增多的当下，如何平衡外部处分与本钱控制，考验着董事会的智慧。

人力效率低下相同值得关注。常德农商银行人均净利润远低于行业平均，暴显露人员冗余、效力不高的疑问。截至2024年末，该行员工总数为796人。相较380多亿的资产规模，这一人员性能并不算过火，但是思索到该行的业务结构和盈利水平，劳产比（利润/员工数）极低。

构成这种状况的要素或许有多方面：一是营业网点较多、下沉至乡镇（截至2022年末网点靠近70家），人员分散且单店产出有限；二是业务结构以传统存存款为主，新兴两边业务和创新业务占比低，员工难以发明多元支出；三是外部控制效率有待提高，资源未能充沛分配到效益高的范围。

常德农商银行的2024年如履薄冰：257.87万元净利润几近归零，4.81%不良存款率高企，4.48亿元拨备腐蚀利润，14.7亿元央行借款暴露流动性困境。房地产与城投存款风险集中，控制效率低下，面对监管红线与市场风浪，这家洞庭湖畔的农商行能否经过资产处置、控制改造包围重生？市场也在拭目以待。