并购事情频发！中科曙光与海光信息宣布战略重组国产算力智能可控进程有望减速 (并购事情频发原因)

admin1 2周前 (05-26) 阅读数 145 #基金

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昨日晚间，半导体板块传来重磅信息，行业龙头公布公告拟向全体A股股东发行新股成功换股排会兼并。

从主营业务角度看，中科曙光以主机、存储设备及云计算系统集成为中心，近年经过战略投资已构成“芯片—配件—软件—服务”的全产业链规划。值得留意的是，作为国产算力龙头，中科曙光目前为云计算ETF（）标的指数第六大权重股，在指数中占比为4.34%。

海光信息则深耕国产高端CPU/DCU芯片研发，其产品在政务、金融、通讯等范围树立生态壁垒。目前该股为半导体设备ETF（）标的指数第四大权重股，占比为8.74%。

此次海光信息吸收中科曙光，或将打通从芯片设计到系统集成的关键环节，成功软配件深度适配，推进国产算力处置计划的自主可控进程。

无独有偶，半导体的并购重组并不是普通孤立事情。以申万半导体行业为统计口径，往年以来半导体行业曾经出现10起并购重组事情，包括、等行业龙头，半导体并购潮或曾经启动。

对此，无机构以为，半导体行业技术壁垒高，并购可加快失掉关键技术或市场份额。以后IPO节拍放缓，未盈利企业更倾向于经过被并购成功分开。此外，行业周期复苏改善企业现金流，为并购提供资金支持。

开源证券此前也表示，在并购重组政策支持与半导体景气复苏的共同驱动下，2025年以来半导体行业迎来新一轮并购浪潮。关键有三条线索：1）已成功平台化规划，具有较强整合才干的半导体企业；2）地下披露过并购意向、现金富余的半导体细分赛道龙头；3）实控人/大股东旗下有优质半导体资产可以注入的上市公司。

结合当下市场，以为市场主线有望再度倾向科技生长。经过观察行业轮动强度近十年历史均值，可以看到行业轮动存在清楚的时节性法则，每年5月中下旬至6月份通常是行业轮动速度收敛的时期。以后轮动强度自身也已处于历史高位，未来一段时期，轮动强度有望收敛，市场或将孕育出新一轮的结构性主线。6月市场主线有望再度倾向科技生长。以AI产业链为抓手，可关注抢先算力自主可控与中下游运转创新。