重灾区 A股2024年现金流清点电力设备超52%企业运营现金流下滑修建装饰等行业成现金亏空附股 (a股灾难)

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在2024年内外部复杂多变的微观经济环境下，上市公司面临关键抉择：是优先追求业绩高速增长，还是更重视财务瘦弱、规避潜在风险？通常证明，唯有具有弱小抗风险才干的企业，才干在市场浪潮中行稳致远。

数据显示，剔除银行及非银金融行业后，2024年A股5285家上市公司中，运营现金流为正的企业有4185家，较2023年的4264家增加79家；有2757家占比52.17%的企业，运营现金流净额相较2023年有所增加。这两组数据反映出企业运营“造血”才干面临应战。

央企现金流更为充沛，食品饮料行业领跑

从企业性质看，央企仰仗规模优点展现微弱现金流实力，、、以4065.32亿元、3157.41亿元、2208.91亿元的运营现金流净额位居前列；民营企业中，、、区分以1334.54亿元、969.90亿元、605.12亿元的效果崭露头角。

表：运营现金流净额居前的10家企业

分行业来看，食品饮料、公同事业、美容护理行业运营稳健，现金流为正的企业占比区分达92.91%、92.48%、90.91%。其中，以924.64亿元的运营现金流净额蝉联榜首，同比大增38.85%。

即使白酒行业面临消费需求调整，茅台仰仗高端市场供需紧俏、品牌溢价优点，以及“i茅台”直销平台带来的超200亿元营收增长，叠加庞大预收账款，牢牢稳如泰山现金流。、的现金流同比增幅也区分高达80.14%、68.47%；经过预制菜业务拓展、屠宰规模扩展和海外市场规划，成功全产业链协同，现金流同比暴增148.42%，成为行业亮点。

表：食品饮料行业运营现金流净额居前的10家企业

电力设备行业现金流吃紧，4大行业运营现金流下滑幅度较大

消费行业向来具有弱周期特性，即使在市场坚定时，企业的资金贮藏往往也较为富余。与之构成鲜明对比的是，部分行业的运营现金流状况却不容绝望。其中，传统地产产业链受行业调整影响，资金回笼艰难；光伏行业则因市场竞争白热化、供需相关失衡，形成企业资金压力清楚增大。

修建装饰行业的、、运营现金流净额区分为-314.24亿元、-81.86亿元、-51.39亿元。光伏龙头2024年运营现金流亏空47.25亿元，受光伏行业供需失衡、产品多少钱暴跌影响，虽然硅片出货108.46GW、电池组件出货82.32GW仍居行业首位，但“量增价跌”形成营收下滑。、、等光伏企业相同出现现金流缺口，行业竞争压力可见一斑。

表：电力设备行业运营现金流净额较差的10家企业

除了那些运营现金流出现严重亏空的企业，还有一类企业相同值得高度关注——它们在2023年和2024年的运营现金流虽然均坚持正数，但2024年却遭遇“断崖式”下滑，跌幅逾越50%。

数据显示，2024年共有654家上市公司出现这一状况，关键集中在机械设备、电力设备、基础化工、电子等行业。以电子行业为例，、鑫汇科等13家企业尤为突出，其运营现金流下滑幅度均逾越80%。

其中，运营活动出现的现金流量净额大幅缩水至0.01亿元。其利润下滑清楚，关键源于为推进“芯卓”产业化项目（向Fab-Lite方式转型），研发投入激增，固定资产折旧也相应介入。此外，卓胜微的产品结构调整使得模组产品占比优化，初期拉低全体毛利，再加上市场竞争加剧，形成毛利率从2023年的46.45%降低至约39.5%。

表：电子行业运营现金流净额较差的10家企业

会计论文范文:如何应用现金流量表的剖析研讨

【论文关键词】现金流量表;财务信息;剖析研讨【论文摘要】现金流量表已成为全球上通行的关键会计报表之一,笔者就如何依据现金流量表应用比率剖析企业的财务状况启动论述,以便为财务决策及报表经常使用者提供真实牢靠的信息目前,我国曾经构成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与买卖暂行条例》为主体,以《地下发行股票公司信息披露实施细则(试行)》和证监会发布的关于信息披露内容和格式准绳为详细规范的信息披露的基本框架,和初次披露(招股说明书、上市公告书)、活期报告(中期报告、年度报告)和暂时报告(严重事项报告)3部分组成的信息披露内容,初步规范了上市公司的信息披露疑问。近些年来,投资者的现金流量看法大大提高,从仅注重利润转而关注现金流量。特别是随着2001年上市公司造假事情频频曝光,现金流量表愈加遭到注重。 1现金流量表的作用现金流量表在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上,更能表现财务报告的目的。 1.1现金流量表能够说明企业一定时期内现金流入和流出的要素如企业当期从银行借入3000万元,归还银行利息21万元,在现金流量表的筹资活动发生的现金流量中区分反映借款3000万元,支付利息21万元。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。 1.2现金流量表能够说明企业的偿债才干和支付股利的才干在某些状况下,虽然企业利润表上反映的运营业绩很可观,但财务困难,不能归还到期债务;还有些企业虽然利润表上反映的运营效果并无法观,但却有足够的偿付才干。发生这种状况有诸多要素,其中会计核算采用的权责出现制、配比准绳等所含的估量要素也是其关键要素之一。现金流量表完全以现金的收支为基础,消弭了由于会计核算采用的估量等所发生的获利才干和支付才干。 1.3现金流量表能够剖析企业未来失掉现金的才干现金流量表中的运营活动发生的现金流量,代表企业运用其经济资源发明现金流量的才干,便于剖析一定时期内发生的净利润与运营活动发生现金流量的差异;投资活动发生的现金流量,代表企业运用资金发生现金流量的才干;筹资活动发生的现金流量,代表企业筹资取得现金的才干。经过现金流量表及其他财务信息,可以剖析企业未来失掉或支付现金的才干。 [BT(4+1*2][STFZ][WTFZ]1.4现金流量表能够剖析企业投资和理财活动对运营效果和财务状况的影响资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的状况,它所提供的是静态的财务信息;利润表虽然反映企业一定时期的运营效果,提供灵活的财务信息。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的灵活财务信息,标明企业在报告期内由运营活动、投资和筹资活动取得现金,企业取得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变化的要素,对资产负债表和利润表起到初充说明的作用,现金流量表是延续资产负债表和利润表的桥梁。 1.5现金流量表能够提供不触及现金的投资和筹资活动的信息现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外,还经过附注方式提供不触及现金的投资和筹资活动方面的信息,使会计报表经常使用者能够片面了解和剖析企业的投资和筹资活动。值得留意的是,虽然经过对现金流量表的剖析能够给广阔报表经常使用者提供少量有关企业财务方面尤其是关于企业现金流动方面的信息,但这并不意味着对现金流量表启动剖析就能够替代其他会计报表的剖析,现金流量表剖析只是企业财务剖析的一个方面。 2现金流量表剖析的局限性2.1报表信息的有效性报表中所反映的数据,是企业过去会计事项影响的结果,依据这些历史数据计算失掉的各种剖析结果,关于预测企业未来的现金流动,只要参考价值,并非完全有效。 2.2报表信息的可比性可比性普通是指不同企业,尤其是同一行业的不同企业之间,应经常使用相相似的会计程序和方法,将不同企业的现金流量表编制树立在相反的会计程序和方法上,便于报表经常使用者比拟剖析一企业在不同时期,以及企业和企业之间的偿债才干和现金流动状况的强弱和优劣。关于同一个企业来说,虽然分歧性会计准绳的运用使其有或许启动不同时期的比拟,但假设企业的会计环境和基本买卖的性质出现变化,则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大削弱。关于不同企业来说,它们之间可比性比单一企业更难到达。由于不同企业经常使用不同的会计处置方法,例如,存货的计价、折旧的摊提、支出确实认以及支出资本化与费用的处置等,为运用各种剖析方法对各个企业的现金状况启动比拟带来了一定的困难;2.3报表信息的牢靠性牢靠性是指提供的财务信息,应做到不偏不倚,以客观的理想为依据,而不受客观意志的左右,力图财务信息准确牢靠。理想上,编制现金流量表所采用的各种资料的牢靠性往往遭到多方面的影响,使得报表剖析相同显得不够牢靠。因此,投资者决不能完全依赖于报表剖析的结果,而应和其他有关方面的资料相结合启动综合评价。 3综合评价关键表现(1)片面、完整、充沛地掌握信息,不只要充沛了解报表上的信息,还要注重企业严重会计事项的提醒以及注册会计师的审计报告,另外还要思索国度微观政策、国际国外交治气候、所处行业的变化状况等方面的影响,了解行业状况及公司相关背景,了解传媒中关于该公司的其他信息等等。这样可以直接加深对现金流量表的了解,比如,企业投资活动现金为负,我们可以经过阅读上市公司的财务报表以外的其他信息披露,进一步审查其能否有带来良好效益的项目投资及项目进度状况、开展前景等,以进一步判别企业的全体运营素质和控制水平(2)特定剖析与片面评价相结合。投资者应在片面评价的基础上,选择特定项目启动重点剖析,如反映企业偿债才干的现金比率(运营活动中净现金流量/流动负债)等,并将片面剖析结论和重点剖析的结论相互照应,以保证剖析结果的有效。 (3)多表并看,将现金流量表的有关项目与其他报表结合起来阅读剖析。由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑勾稽相关,可以从另外两张报表各项目的变化中寻觅公司运营性现金流量增减的实质。因此,投资者应审核现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润表中的主营业务支出以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等项目的对应相关;审核现金流量表中“购置商品支付的现金”与利润表中的主营业务本钱、资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账款等项目的对应相关;注重“购建固定资产、有形资产和其他常年资产所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、常年投资的对应相关研讨。仅从上市公司的现金流量表中失掉有关现金流量方面的会计信息是片面和狭窄的。

怎样编现金流量表?

如何依据两大主表加快编制现金流量表现金流量表的编制不时是企业报表编制的一个难点，假设对一切的会计分录，按现金流量表准绳的要求全部调整为收付成功制，这等于是重做一套会计分录，无疑将大大参与财务人员的任务量，在通常中也缺乏可*作性。许多财务人员因此希望仅依据资产负债表和利润表两大主表来编制出现金流量表，这是一种奢望，实践上仅依据资产负债表和利润表是无法编制出现金流量表的，还要求依据总账和明细账失掉相关数据。作者依据实践阅历，提出加快编制现金流量表的方法，与读者讨论，这一编制方法的数据来源关键依据两大主表，只从相关账簿中取得必需的数据，以到达简易、加快编制现金流量表的目的。本文提出的编制方法从关键性准绳动身，牺牲准确性，以换取速度。编制现金流量表按以下由易到难顺序加快成功编制：首先填列补充资料中“现金及现金等价物净参与状况”各项目，并确定“现金及现金等价物的净参与额”。第二填列主表中“筹资活动发生的现金流量”各项目，并确定“筹资活动发生的现金流量净额”。第三填列主表中“投资活动发生的现金流量”各项目，并确定“投资活动发生的现金流量净额”。第四计算确定运营活动发生的现金流量净额，计算公式是：运营活动发生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净参与额－筹资活动发生的现金流量净额－投资活动发生的现金流量净额。编制现金流量表的难点在于确定运营活动发生的现金流量净额，由于筹资活动和投资活动在企业业务中相对较少，财务数据容易失掉，因此这两项活动的现金流量项目容易填列，并容易确保这两项活动的现金流量净额结果正确，从而依据该公式计算得出的运营活动发生的现金流量净额也容易确保正确。这一步计算的结果，可以验证主表和补充资料中“运营活动发生的现金流量净额”各项目能否填列正确。第五填列补充资料中“将净利润调理为运营活动现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式得出的结果能否分歧，如不相符，再启动审核，以求最终分歧；第六最后填列主表中“运营活动发生的现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式计算的结果启动验证，如不相符，再启动审核，以求最终分歧。由于本项中“收到的其他与运营活动有关的现金”项目是倒挤发生，因此主表和附加资料中“运营活动发生的现金流量净额”是相等的，从而加快成功现金流量表的编制。上方按以上顺序详细说明各项目的编制方法和公式：确定补充资料的“现金及现金等价物的净参与额”现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额；现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；现金及现金等价物的净参与额＝现金的期末余额－现金的期初余额。普通企业很少有现金等价物，故该公式未思索此要素，如有则应相应填列。二、确定主表的“筹资活动发生的现金流量净额”1．吸收投资所收到的现金＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数）2．借款收到的现金＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（常年借款期末数－常年借款期初数）3．收到的其他与筹资活动有关的现金如投资人未按期交纳股权的罚款现金支出等。 4．归还债务所支付的现金＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（常年借款期初数－常年借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息）5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金＝应付股利借方出现额＋利息支出＋常年借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出6．支付的其他与筹资活动有关的现金如出现筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、增加注册资本所支付的现金（收买本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。三、确定主表的“投资活动发生的现金流量净额”1．收回投资所收到的现金＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（常年股权投资期初数－常年股权投资期末数）＋（常年债务投资期初数－常年债务投资期末数）该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。 2．取得投资收益所收到的现金＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数）3．处置固定资产、有形资产和其他常年资产所收回的现金净额＝“固定资产清算”的贷方余额＋（有形资产期末数－有形资产期初数）＋（其他常年资产期末数－其他常年资产期初数）4．收到的其他与投资活动有关的现金如收回融资租赁设备本金等。 5．购建固定资产、有形资产和其他常年资产所支付的现金＝（在建工程期末数－在建工程期初数）（剔除利息）＋（固定资产期末数－固定资产期初数）＋（有形资产期末数－有形资产期初数）＋（其他常年资产期末数－其他常年资产期初数）上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、有形资产和其他常年资产所收回的现金净额项目中核算。 6．投资所支付的现金＝（短期投资期末数－短期投资期初数）＋（常年股权投资期末数－常年股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）＋（常年债务投资期末数－常年债务投资期初数）（剔除投资收益或损失）该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。 7．支付的其他与投资活动有关的现金如投资未按期到位罚款。四、确定补充资料中的“运营活动发生的现金流量净额”1、净利润该项目依据利润表净利润数填列。 2、计提的资产减值预备计提的资产减值预备＝本期计提的各项资产减值预备出现额累计数注：直接核销的坏账损失，不计入。 3、固定资产折旧固定资产折旧＝制造费用中折旧＋控制费用中折旧或：＝累计折旧期末数－累计折旧期初数注：未思索因固定资产对外投资而增加的折旧。 4、有形资产摊销＝有形资产（期初数－期末数）或＝有形资产贷方出现额累计数注：未思索因有形资产对外投资增加。 5、长等候摊费用摊销＝长等候摊费用（期初数－期末数）或＝长等候摊费用贷方出现额累计数6、待摊费用的增加（减：参与）＝待摊费用期初数－待摊费用期末数7、预提费用参与（减：增加）＝预提费用期末数－预提费用期初数8、处置固定资产、有形资产和其他常年资产的损失（减：收益）依据固定资产清算及营业外支出（或支出）明细账剖析填列。 9、固定资产报废损失依据固定资产清算及营业外支出明细账剖析填列。 10、财务费用＝利息支出－应收票据的贴现利息11、投资损失（减：收益）＝投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列）12、递延税款贷项（减：借项）＝递延税款（期末数－期初数）13、存货的增加（减：参与）＝存货（期初数－期末数）注：未思索存货对外投资的增加。 14、运营性应收项目的增加（减：参与）＝应收账款（期初数－期末数）＋应收票据（期初数－期末数）＋预付账款（期初数－期末数）＋其他应收款（期初数－期末数）＋待摊费用（期初数－期末数）－坏账预备期末余额15、运营性应付项目的参与（减：增加）＝应付账款（期末数－期初数）＋预收账款（期末数－期初数）＋应付票据（期末数－期初数）＋应付工资（期末数－期初数）＋应付福利费（期末数－期初数）＋应交税金（期末数－期初数）＋其他应交款（期末数－期初数）16、其他普通有数据。五、确定主表的“运营活动发生的现金流量净额”销售商品、提供劳务收到的现金＝利润表中主营业务支出×（1＋17%）＋利润表中其他业务支出＋（应收票据期初余额－应收票据期末余额）＋（应收账款期初余额－应收账款期末余额）＋（预收账款期末余额－预收账款期初余额）－计提的应收账款坏账预备期末余额收到的税费返还＝（应收补贴款期初余额－应收补贴款期末余额）＋补贴支出＋所得税本期贷方出现额累计数3．收到的其他与运营活动有关的现金＝营业外支出相关明细本期贷方出现额＋其他业务支出相关明细本期贷方出现额＋其他应收款相关明细本期贷方出现额＋其他应付款相关明细本期贷方出现额＋银行存款利息支出（公式一）详细*作中，由于是依据两大主表和部清楚细账簿编制现金流量表，数据很难准确，该项目留到最后倒挤填列，计算公式是：收到的其他与运营活动有关的现金（公式二）＝补充资料中“运营活动发生的现金流量净额”－{（1+2）-(4+5+6+7) }公式二倒挤发生的数据，与公式一计算的结果悬殊不会太大。 4．购置商品、接受劳务支付的现金＝〔利润表中主营业务本钱＋（存货期末余额－存货期初余额）〕×（1＋17%）＋其他业务支出（剔除税金）＋（应付票据期初余额－应付票据期末余额）＋（应付账款期初余额－应付账款期末余额）＋（预付账款期末余额－预付账款期初余额）5．支付给职工以及为职工支付的现金＝“应付工资”科目本期借方出现额累计数＋“应付福利费”科目本期借方出现额累计数＋控制费用中“养老保险金”、“就业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”＋本钱及制造费用明细表中的“休息维护费”6．支付的各项税费＝“应交税金”各明细账户本期借方出现额累计数＋“其他应交款”各明细账户借方数＋“控制费用”中“税金”本期借方出现额累计数＋“其他业务支出”中有关税金项目即：实践交纳的各种税金和附加税，不包括进项税。 7．支付的其他与运营活动有关的现金＝营业外支出（剔除固定资产处置损失）＋控制费用(剔除工资、福利费、休息保险金、就业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账预备或坏账损失、列入的各项税金等)＋营业费用、本钱及制造费用(剔除工资、福利费、休息保险金、就业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)＋其他应收款本期借方出现额＋其他应付款本期借方出现额＋银行手续费六、汇率变化对现金的影响＝汇兑损益七、关键说明本文提出的现金流量表编制方法，仅是作者依据自己的通常阅历总结出来的简易方法，说其简易，是由于这个方法仅是依据资产负债表和利润表及部清楚细账编制，而实践业务是扑朔迷离的，按本文方法编制的现金流量表无法片面反映出来；按任务底稿法和T型账户法编制，任务量又十分大，这要求往常做好积聚，在实践任务中，现金流量表是年度决算报表，往常并无编报要求，大部分企业财务由于任务忙碌，而疏忽做好这一基础任务，都是年终决算时暂时编制，却又无从着手，本文方法可以暂时处置这些企业财务人员的燃眉之急。现金流量表在企业决策中作用，各企业控制层还未惹起高度注重，企业财务人员编制该表也是应付成功的，会计师事务所也很难审计或干脆不审。充沛发扬现金流量表的作用，还有一个逐渐的看法环节。要准确编制现金流量表，要求财务人员往常按月做好数据的积聚任务，本文提出的方法也仅是权宜之计，从关键性角度思索，按本方法编制的现金流量表基天性反映出企业的现金流量状况，满足企业基本的决策要求。读者可以依据各企业的详细状况，对该方法启动完善补充，以契合自己的编制习气和要求。本文提出的编制方法，从事报表编制的财务人员会很快熟练的，熟练后普通在一小时以内可以编制出现金流量表，作者自己的最加快度是20分钟。本文提出的编制方法，是粗略性的，仅适宜主业突出的单一主体企业，不适宜多元化运营的集团企业以及购并、重组、对外投资频繁的企业（可以参考自创）。